Cómo calcular el interés de las letras del Tesoro a 90 días

Letras del Tesoro, también conocido como T-Bill, son instrumentos de deuda a corto plazo con plazos de vencimiento de cuatro, ocho, 13, 26 y 52 semanas. Las letras del tesoro generalmente se emiten con un descuento a la par o valor nominal, y el inversor recupera el valor nominal al vencimiento. los diferencia entre el valor nominal y el precio de compra es el interés, también conocido como el rendimiento. Los billetes del Tesoro se venden en incrementos de $ 100, que es también la compra mínima.

Dos tipos de cálculos

Puede calcular el interés de las letras del tesoro (el rendimiento) utilizando el método de rendimiento de descuento o la método de rendimiento de la inversión . Ambos tipos de cálculos utilizan los mismos tres valores:el valor nominal, el precio de compra y el vencimiento de la emisión.

El método de rendimiento con descuento compara el rendimiento de la inversión de un inversor con el valor nominal de una factura. El método de rendimiento de la inversión compara el rendimiento de la inversión de un inversor con el precio de compra de una factura. Cuando utiliza el método de rendimiento con descuento, corre el riesgo de subestimar los rendimientos en comparación con el método de rendimiento de la inversión.

Obtención del precio de compra

El Tesoro de los Estados Unidos subasta los cuatro, ocho, Billetes del Tesoro de 13 y 26 semanas cada semana, y publica el promedio, precios altos y bajos. Las letras del Tesoro de 52 semanas se subastan cada cuatro semanas. Se pueden comprar directamente en el Sitio web TreasuryDirect del Departamento del Tesoro de EE. UU. (TreasuryDirect.gov), bancos y corredores . Los inversores pueden conservar las letras hasta el vencimiento o venderlas antes del vencimiento.

Cálculo por método de rendimiento con descuento

Calcule la tasa de interés utilizando el método de rendimiento con descuento. La formula es: [100 x (FV - PP) / FV] x [360 / M] , donde FV es el valor nominal, PP es el precio de compra, 360 es el número de días que utilizan las instituciones financieras para calcular el rendimiento de descuento de las inversiones a corto plazo y "M" es el vencimiento en días. Tenga en cuenta que "M" es igual a 91 día s para una letra del tesoro a 90 días porque el plazo oficial de vencimiento es de 13 semanas [13 x 7 =91].

Por ejemplo, si el precio promedio de una letra del tesoro a 90 días, con un valor nominal de $ 1, 000, es $ 991.50, el rendimiento o tasa de interés utilizando el método de rendimiento de descuento es 3.363 por ciento:[100 x ($ 1, 000 - $ 991,50) / $ 1, 000 x (360/91) =100 x 0,0085 x 3,95604 =3,363].

Cálculo por método de rendimiento de la inversión

Calcule la tasa de interés utilizando el método de rendimiento de la inversión. La formula es: [100 x (FV - PP) / PP] x [365 / M] . Tenga en cuenta dos diferencias con el método de rendimiento con descuento:Primero, el rendimiento se calcula como un porcentaje del precio de compra en lugar del valor nominal; y segundo, se utiliza el número de días naturales:365 para años regulares, 366 para años bisiestos.

Para el mismo ejemplo de factura del tesoro, la tasa de interés utilizando el método de rendimiento de la inversión es 3.439 por ciento:[100 x ($ 1, 000 - $ 991,50) / $ 991,50 x (365/91) =100 x 0,008573 x 4,010989 =3,439]. Este método da como resultado una rendimiento ligeramente más alto que el método de rendimiento con descuento .