La diferencia entre aversión al riesgo y neutralidad al riesgo

Invertir en cualquier mercado tiene que ver con el riesgo. Ninguna inversión es inherentemente 100% segura o garantizada. Por lo tanto, el axioma "cuanto mayor es el riesgo, mayor es la recompensa "es especialmente cierto en las inversiones. Sin embargo, no todas las personas quieren correr grandes riesgos con su dinero. Por lo tanto, Los profesionales financieros dividen a los inversores en categorías según el apetito del inversor por el riesgo:aversión al riesgo, riesgo neutral y búsqueda de riesgo.

Ejemplo clásico para determinar la preferencia por el riesgo

Este ejemplo puede aclarar los términos de preferencia de riesgo y demostrar qué tipo de persona cae en cada categoría:Un lanzador de monedas propone a un hombre con dos escenarios. Estos escenarios incluyen la Opción 1, un pago garantizado de algunos no revelados, pero cantidad negociable; y Opción 2, pago no garantizado, pero puede resultar en $ 0 o $ 100. El hombre tiene la opción de adivinar cara o cruz, o abstenerse del sorteo y tomar el pago garantizado. El pago esperado en este escenario es $ 50 - o $ 100- $ 0, dividido por 2. Ahora podemos determinar las acciones de cada categoría de inversionista en función de la preferencia de riesgo.

El inversor con aversión al riesgo

El inversor con aversión al riesgo generalmente elegiría el pago garantizado. Él cree que algo es mejor que nada y prefiere "ir a lo seguro". Si el pago fue demasiado pequeño, incluso el inversor con aversión al riesgo podría decidir arriesgarse con el lanzamiento de la moneda. El pago aún debe satisfacer su demanda de retorno de la inversión; en este caso, solo su tiempo. Los inversores reacios al riesgo tienden a elegir inversiones más seguras para colocar sus activos. Algunos ejemplos incluyen certificados de depósito o CD, guardando cuentas, Bonos del Tesoro de los EE. UU. Y seguros de vida a todo plazo.

El inversor neutral al riesgo

Debido a que el pago esperado es de $ 50, el inversionista neutral al riesgo elegiría el pago garantizado si es de $ 50 o más. Si el pago es inferior a $ 50, el inversor neutral al riesgo se arriesgaría con el lanzamiento de la moneda. No tiene preferencia entre arriesgarse a ganar $ 100 o $ 0 y llevarse $ 50 garantizados. Para decir esto de otra manera, el inversor neutral al riesgo selecciona la inversión con el mayor rendimiento esperado. No tiene en cuenta el riesgo de una inversión en su toma de decisiones.

El inversor que busca riesgos

El inversor que busca riesgos se arriesgaría con el lanzamiento de la moneda a menos que se le ofreciera un pago garantizado de más de 50 dólares. Cuanto más entusiasta es el inversor por el riesgo, cuanto mayor tendría que ser el pago garantizado para que él lo aceptara. Los buscadores de riesgo invierten en acciones con beta alta, un tipo de riesgo, inversiones especulativas, bonos basura e incluso juegos de azar. Ellos determinan cuándo el rendimiento potencial vale el riesgo de su inversión de capital.