Cómo calcular CAPM en Excel

El modelo de fijación de precios de Capital Access, o CAPM, permite a los inversores evaluar el riesgo de una acción para decidir si la ganancia esperada vale el riesgo de la inversión. Esta fórmula tiene en cuenta la volatilidad, o valor Beta, de una inversión potencial, y lo compara con el rendimiento general del mercado y una inversión alternativa de "apuesta segura". El CAPM resultante le da la tasa de rendimiento esperada, que la inversión potencial debe superar para que valga la pena el riesgo.

Paso 1

Abra Microsoft Excel.

Paso 2

Ingrese la inversión alternativa "libre de riesgo" en la celda A1. Esta podría ser una cuenta de ahorros, bonos del gobierno u otra inversión garantizada. Como ejemplo, Si tuvieras una cuenta de ahorros libre de riesgo que generara un interés anual del 3 por ciento, ingresaría ".03" en la celda A1.

Paso 3

Ingrese el valor beta de la acción en la celda A2. Este valor beta le da una idea de la volatilidad de la acción. El mercado de valores en general tiene un valor beta de uno, por lo que el valor beta de la acción individual determina la volatilidad en comparación con el mercado en general. Como ejemplo, un valor beta de la mitad es la mitad de riesgoso que el mercado en general, pero un valor beta de dos es dos veces más riesgoso. Los valores beta se enumeran en numerosos sitios web financieros, o se puede obtener a través de su corredor de inversiones. En el ejemplo, Si sus acciones tenían un valor beta de dos, luego ingresaría "2.0" en la celda A2.

Paso 4

Ingrese el rendimiento de mercado esperado para un indicador amplio, como el S&P 500, en la celda A3. En el ejemplo, el S&P 500 ha producido a los inversores un promedio del 8,1 por ciento durante más de 17 años, por lo que debe ingresar ".081" en la celda A3.

Paso 5

Resuelva para el rendimiento del activo utilizando la fórmula CAPM:tasa libre de riesgo + (beta_ (tasa libre de riesgo de rendimiento de mercado). Ingrese esto en su hoja de cálculo en la celda A4 como "=A1 + (A2_ (A3-A1))" para calcular el rendimiento esperado de su inversión. En el ejemplo, esto resulta en un CAPM de 0.132, o 13,2 por ciento.

Paso 6

Compare el CAPM con la tasa de rendimiento esperada de la acción. Si su corredor de inversiones le dice que se espera que las acciones aumenten un 15 por ciento anual, entonces vale la pena el riesgo, porque el 15 por ciento es mayor que el umbral del 13,2 por ciento. Sin embargo, si el rendimiento esperado fuera solo del 9 por ciento, no valdría la pena el riesgo, porque la tasa de rendimiento es considerablemente menor que el valor umbral de CAPM.