La gran recesión:causas y efectos de la crisis financiera de 2008-2009

La Gran Recesión es el nombre que comúnmente se le da a la crisis financiera de 2008-2009 que afectó a millones de estadounidenses. En los últimos meses hemos visto varias instituciones financieras importantes ser absorbidas por otras instituciones financieras, recibir rescates del gobierno, o accidente total.

Entonces, ¿qué causó la crisis financiera de 2008? Esta es en realidad la tormenta perfecta que se ha estado gestando durante años y finalmente alcanzó su punto de ruptura. Veámoslo paso a paso.

Inestabilidad del mercado

La reciente inestabilidad del mercado fue causada por muchos factores, entre ellos, un cambio dramático en la capacidad de crear nuevas líneas de crédito, lo que secó el flujo de dinero y ralentizó el nuevo crecimiento económico y la compra y venta de activos. Esto lastimó a las personas, negocios y las instituciones financieras duro, y muchas instituciones financieras se quedaron con activos respaldados por hipotecas que habían caído vertiginosamente de valor y no estaban aportando la cantidad de dinero necesaria para pagar los préstamos. Esto agotó su efectivo de reserva y restringió su crédito y capacidad para otorgar nuevos préstamos.

También hubo otros factores, incluido el crédito barato que facilitaba demasiado a la gente la compra de viviendas o la realización de otras inversiones basadas en la pura especulación. El crédito barato creaba más dinero en el sistema y la gente quería gastar ese dinero. Desafortunadamente, la gente quería comprar lo mismo, lo que aumentó la demanda y provocó inflación. Las firmas de capital privado apalancaron miles de millones de dólares de deuda para comprar compañías y crearon cientos de miles de millones de dólares en riqueza simplemente mezclando papel. pero sin crear nada de valor. En meses más recientes, la especulación sobre los precios del petróleo y el aumento del desempleo aumentaron aún más la inflación.
Este video explica la crisis económica:

La crisis del crédito visualizada por Jonathan Jarvis en Vimeo.

¿Cómo se puso tan mal?

Codicia. La economía estadounidense se basa en el crédito. El crédito es una gran herramienta cuando se usa con prudencia. Por ejemplo, el crédito se puede utilizar para iniciar o expandir un negocio, que puede crear puestos de trabajo. También se puede utilizar para comprar artículos de gran valor, como casas o automóviles. De nuevo, se crean más puestos de trabajo y se satisfacen las necesidades de las personas. Pero en la última década, el crédito no se controló en nuestro país, y se salió de control.

Corredores hipotecarios, actuando solo como intermediarios, determinó quién obtuvo préstamos, luego pasó la responsabilidad de esos préstamos a otros en forma de activos respaldados por hipotecas (después de cobrar una tarifa por ellos mismos al originar el préstamo). Las hipotecas exóticas y arriesgadas se volvieron algo común y los corredores que aprobaron estos préstamos se eximieron de responsabilidad al empaquetar estas hipotecas malas con otras hipotecas y revenderlas como "inversiones".

Miles de personas solicitaron préstamos más grandes de lo que podían pagar con la esperanza de poder cambiar la casa para obtener ganancias o refinanciar más tarde a una tasa más baja y con más valor en su casa, que luego aprovecharían para comprar otra casa de "inversión". .

Mucha gente se hizo rica rápidamente y la gente quería más. Pronto, todo lo que necesitaba para comprar una casa era un pulso y su palabra de que podía pagar la hipoteca. Los corredores no tenían razón no para venderte una casa. Hicieron un recorte en la venta luego empaquetó la hipoteca con un grupo de otras hipotecas y borró toda responsabilidad personal del préstamo. Pero muchos de estos activos respaldados por hipotecas eran bombas de tiempo. Y simplemente se fueron.

El mercado inmobiliario decayó

La caída de la vivienda desató una reacción en cadena en nuestra economía. Las personas y los inversores ya no podían vender sus casas para obtener una ganancia rápida, las hipotecas de tasas ajustables se ajustaron al cielo y las hipotecas ya no se volvieron asequibles para muchos propietarios, y miles de hipotecas incumplidas, dejando a los inversores y las instituciones financieras con la bolsa.

Esto causó pérdidas masivas en valores respaldados por hipotecas y muchos bancos y firmas de inversión comenzaron a sangrar dinero. Esto también provocó un exceso de viviendas en el mercado que deprimió los precios de la vivienda y ralentizó el crecimiento de la construcción de viviendas nuevas. poner a la quiebra a miles de constructores de viviendas y trabajadores. Los bajos precios de la vivienda causaron más complicaciones, ya que hizo que muchas casas valieran mucho menos que el valor de la hipoteca y algunos propietarios optaron simplemente por marcharse en lugar de pagar su hipoteca.

El crédito bien secado

Estas enormes pérdidas hicieron que muchos bancos endurecieran sus requisitos crediticios, pero ya era demasiado tarde para muchos de ellos… el daño ya estaba hecho. Varios bancos e instituciones financieras se fusionaron con otras instituciones o simplemente fueron comprados. Otros tuvieron la suerte de recibir un rescate del gobierno y todavía están funcionando. Los peores de todos o los desafortunados se estrellaron.

El rescate económico está diseñado para aumentar el flujo de crédito

Muchas instituciones financieras que están cargadas con valores respaldados por hipotecas de riesgo ya no pueden permitirse otorgar nuevos créditos. Desafortunadamente, otorgar préstamos es la forma en que los bancos permanecen en el negocio. Si sus préstamos actuales no generan un flujo de caja positivo y no pueden prestar dinero nuevo a personas y empresas, esa institución financiera no tardará en llegar a este mundo, como hemos visto recientemente con la caída de Washington Mutual y otras instituciones financieras.

La idea detrás del rescate económico es comprar estos riesgosos valores respaldados por hipotecas de instituciones financieras, dar a estos bancos la oportunidad de prestar más dinero a personas y empresas, con suerte estimulando la economía.

¿Qué? ¡El crédito nos metió en este lío! ¿Por qué dar más?

Irónico, ¿no? Sí, es cierto que el crédito nos metió en este lío, pero también es cierto que nuestra economía es increíblemente inestable en este momento, y siendo que se basa en crédito, necesita una entrada de efectivo o podría colapsar. Esto es algo que nadie quiere ver, ya que afectaría a nuestra economía y a los mercados mundiales en cuestión de horas. potencialmente causando un colapso mundial.

Como mencioné anteriormente, el crédito en sí mismo no es algo malo. El crédito promueve el crecimiento y el empleo. Mal uso del crédito, sin embargo, puede ser catastrófico, que es lo que estamos a punto de ver ahora. Siempre que el rescate venga con cambios en las regulaciones de préstamos y más supervisión de la industria, junto con otras salvaguardas para proteger el dinero de los contribuyentes y evitar que los ladrones no solo se salgan del anzuelo, pero sacando provecho de nuevo, hay potencial para estabilizar el mercado, que es lo que todos quieren. Si funciona o no, está por verse, pero como ya ha sido votado y aprobado, todos deberíamos esperar que así sea.

¿Qué es la flexibilización cuantitativa?

Hay una serie de herramientas que los responsables de la formulación de políticas tienen a su disposición para intentar impulsar la actividad económica. Uno de los más habituales es bajar las tasas de interés. Bajas las tasas de interés, y la deuda se vuelve más barata. Más personas piden prestado para comprar cosas, porque pueden "pagarlo", y la actividad económica aumenta. Sin embargo, la tasa de referencia de la Fed ha estado cerca de cero durante años, por lo que necesita hacer otra cosa.

La flexibilización cuantitativa es una forma "no tradicional" de estimular la economía. Implica inyectar cantidades de dinero a la economía. La Fed lo está haciendo gastando dinero para comprar bonos y valores respaldados por hipotecas. Esto esencialmente aumenta la oferta monetaria, hacer dinero más barato de conseguir, y fomentar comportamientos de los consumidores que supuestamente impulsan la economía y resultan en contrataciones, ya que las empresas intentan mantenerse al día con la demanda.

¿Cuáles son los resultados de la flexibilización cuantitativa?

Qué significa esto para ti, ¿sin embargo? En terminos practicos, significa que el dinero sigue siendo barato. Las tasas hipotecarias, tasas de deuda, y es probable que se mantengan bajos otros costos relacionados con el dinero. Esto significa que tiene la oportunidad de pagar su deuda rápidamente, Toma ventaja de eso. Tiene la oportunidad de pagar su deuda en los próximos tres años, y hacerlo a tasas relativamente bajas.

Otra posibilidad es que la inflación pueda ser un problema. Cuando tiene un aumento en la cantidad de dinero en el sistema, se vuelve menos valioso. Se reduce el poder adquisitivo, y se necesita más dinero para lograr lo mismo. Si bien nos dicen que la inflación no es un gran problema en este momento, Realmente podría ponerse en marcha más adelante como resultado de QE3. Si eso pasa, entonces puede esperar pagar más.

En cuanto a sus inversiones, Vale la pena señalar que a los mercados les suele gustar la flexibilización cuantitativa. El anuncio de Bernanke fue recibido con un gran salto en el Dow. Los precios del oro también aumentaron, al igual que los precios del petróleo. Si bien las ganancias pueden no durar, Los mercados tienden a responder con entusiasmo, al menos inicialmente, a la flexibilización cuantitativa. A largo plazo, sin embargo, los efectos económicos pueden no ser tan positivos. La idea de que tenemos que seguir promoviendo el crecimiento por el crecimiento, y basarlo todo en intentar animar a los consumidores a pedir prestado es uno que parece haber llevado a una mayor inestabilidad en la economía en general.

Los costos de la gran recesión

Gran parte del costo de la Gran Recesión se encuentra en la pérdida de riqueza. Para mucha gente, esta pérdida de riqueza se debió en gran parte a la caída del valor de las viviendas. La cantidad de propietarios de viviendas que de repente se vieron sumergidos en sus hipotecas fue enorme. Y, aunque hay indicios de que el mercado de la vivienda se está recuperando, ha pasado mucho tiempo trabajo lento.

Otra consideración es la caída de los ingresos salariales. La Gran Recesión provocó recortes en muchas empresas. Incluso si no perdió su trabajo, existe la posibilidad de que se reduzcan sus horas, o que perdiste algunos beneficios. El subempleo es, quizás, un problema menor que el desempleo, pero sigue siendo un problema. La Fed de Dallas analizó la pérdida de salarios durante la Gran Recesión, pero también trató de tener en cuenta los futuros salarios perdidos como resultado de los continuos problemas de empleo.

También es interesante notar que el informe de la Fed de Dallas toma en cuenta el costo potencial de la reducción de oportunidades. Esto podría incluir el hecho de que la Gran Recesión limitó las posibilidades de avance profesional y aumentos. La movilidad financiera ascendente se vio obstaculizada por la Gran Recesión de formas sutiles y difíciles de cuantificar.

Cuando piensa en el impacto a largo plazo de la Gran Recesión, Es fácil ver por qué algunas personas todavía sienten que están librando una batalla perdida contra una recesión que ha terminado. Aunque existe un crecimiento económico nominal, la realidad es que el mercado laboral no ha vuelto a la "normalidad" vista antes de la Gran Recesión. Los valores de las viviendas todavía están por debajo de sus tendencias. El valor de mi propia casa tardó un par de años en caer después de la Gran Recesión. En mi área, los efectos se retrasaron un poco, y es solo ahora que el valor de mi casa se ha desplomado lo suficiente que he caído en un valor neto negativo.

¿Cómo te ha afectado la Gran Recesión? ¿Sigue viendo los costos en su vida? ¿Cómo ha trabajado para combatir los impactos de la economía en su situación?

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