5 pros y contras de invertir en anualidades

A su valor nominal, Las anualidades ofrecen un trato sólido:ingresos garantizados de por vida. Pero no son los productos más sencillos.

Las anualidades pueden ser una fuente de ingresos para las compañías de seguros y las personas que las venden, por lo que es importante que las comprenda y confíe en su fuente de información.

Puede haber formas menos costosas de alcanzar el mismo resultado con otra herramienta de inversión. Como ocurre con cualquier gran inversión, discuta lo que es adecuado para usted con un asesor de confianza que conozca su panorama financiero completo.

Más allá de la pura complejidad, las anualidades tienen ciertas características.

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Créditos de mortalidad

Las anualidades son un seguro contra la supervivencia de su dinero, y la razón por la que tienen sentido para algunas personas son los créditos por mortalidad.

Los créditos por mortalidad deben considerarse como un umbral de rendimiento de la inversión que se requiere para superar los ingresos de la anualidad. escribió Moshe Milevsky, profesor asociado de finanzas en la Universidad de York en Toronto.

Es algo complejo pero aquí hay una explicación simple:Imagine que 10 personas a los 75 años invierten $ 1, 000 al 5 por ciento de interés.

Colectivamente ponen $ 10, 000 y recibe $ 500 de interés. Todos recuperan su $ 1, 000 más $ 50.

“Ahora digamos que solo las personas al final del período que estén vivas compartirán las ganancias. Al final, sabemos que habrá $ 10, 500, pero asumimos que solo nueve personas estarán vivas, "Dice Larry Swedroe, director y director de investigación de Buckingham Asset Management en St. Louis.

"Si quedaran nueve personas y no hubiera ninguna compañía de seguros involucrada, cada persona cobrará $ 1, 167 por lo que el rendimiento salta a casi el 17 por ciento, " él dice.

La diferencia entre el 5 por ciento y el 17 por ciento (12 por ciento) es el crédito por mortalidad.

Cuanto mayor te haces cuanto mayores se vuelven los créditos por mortalidad. Al comprar una anualidad que pague ingresos de por vida, está apostando a que vivirá más que la persona promedio que compra una anualidad.

En pocas palabras:para muchas personas, Realmente no vale la pena comprar una anualidad hasta mediados de los 70.

Impuestos

Aunque las anualidades diferidas le permiten posponer el pago de impuestos, no eliminan los impuestos por completo.

La tasa impositiva sobre las ganancias de capital es del cero por ciento para los dos tramos impositivos más bajos y del 15 por ciento para casi todos los demás. Se aplica una tasa impositiva del 20 por ciento sobre la ganancia neta de capital en la medida en que la renta imponible de un contribuyente exceda los umbrales establecidos para la tasa impositiva ordinaria del 39,6 por ciento. Hay algunas excepciones, incluidas las ganancias netas de capital de la venta de objetos de colección, que están gravados al 28 por ciento. Eso sigue siendo más bajo que algunas tasas de impuesto sobre la renta ordinarias, que llegan hasta el 39,6 por ciento.

Eso significa que las ganancias a largo plazo de la mayoría de las inversiones que vende en una cuenta sujeta a impuestos están sujetas a impuestos a tasas más bajas.

Pero los retiros de anualidades reciben un tratamiento fiscal diferente al de las inversiones regulares.

En una anualidad diferida, "Si estoy en el primer período, el período de acumulación, y saco dinero, es LIFO - último en, primero en salir. Entonces, lo que voy a retirar primero es el interés. Por lo tanto, es un ingreso gravable del 100%:sin tasa de ganancias de capital, sin tasa de dividendo preferida, "Dice Mark LaSpisa, un planificador financiero certificado con Vermillion Financial Advisors en South Barrington, Illinois.

Después de la anualización, los ingresos que reciben los inversores se gravan de forma ligeramente diferente. Parte del pago se considera devolución del principal, por lo que no está gravado.

En cuanto a las ganancias:“Parte se considerará ingresos y parte se considerará ganancias de capital, ”Dice LaSpisa.

Cuotas y gastos

Cuanto más complicada sea la anualidad, más caro será. Una anualidad de pago fijo directo sin cláusulas adicionales será menos costosa que una anualidad variable con cualquier garantía.

El seguro de longevidad, una anualidad de prima única comprada a los 65 años con pagos a partir de los 80 u 85 años, puede tener más sentido. aunque no es un activo heredable. Es barato en comparación con otras anualidades.

"Si tiene una anualidad variable, hay tarifas de fondos mutuos en la parte superior, comisiones, cuota mensual, honorarios anuales del contrato. Hay muchos costos al final del día que los consumidores promedio no tienen idea de que están pagando, ”Dice LaSpisa.

Restricciones y pérdida de liquidez

Las anualidades vienen con lo que se conoce como un período de entrega.

Después de comprar una anualidad, ese dinero está bloqueado durante un cierto período de tiempo, típicamente de seis a ocho años, según la Comisión de Bolsa y Valores, o SEC. Puedes sacar el dinero pero paga un cierto porcentaje en cargos de rescate por el acceso a su dinero. Esa tarifa generalmente disminuye en 1 punto porcentual cada año hasta que finaliza. También puede pagar multas si se retira antes de los 59½ años, más impuestos.

Después de anualizar la cuenta, tu dinero básicamente se ha ido. Le entregó la cuenta a la compañía de seguros a cambio de un ingreso regular.

"El problema es que la mayoría de las personas no se dan cuenta cuando alquilan una anualidad, renuncian a la cuenta, ”Dice LaSpisa.

"Cuando fijas estas estrategias, no tienes una trampilla de escape, " él dice.

Los garantes

Los ingresos que garantizan las rentas vitalicias están respaldados únicamente por la compañía de seguros, y hasta cierto punto, el estado. Cada estado tiene una asociación de garantía a la que cada compañía de seguros que hace negocios en ese estado tiene que pagar, lo que garantiza un cierto nivel de protección para los asegurados. En general, el monto protegido varía de $ 150, 000 a $ 300, 000, dependiendo del estado.

Pero no existe una Corporación Federal de Seguros de Depósitos para que le devuelva su dinero si la compañía falla.

Cuando compra una anualidad, te conviertes en acreedor de la compañía de seguros, por lo que es probable que reciba dinero que se le debe por un par de razones.

“Ese libro de negocios de anualidades probablemente se basó en principios actuarialmente sólidos. La compañía de seguros que está fuera del negocio probablemente podría vender eso a otra persona, para que usted, como titular de un contrato, ni siquiera vea ninguna interrupción:los cheques comenzarían a llegar desde otro lugar, "Dice Craig Hemke, presidente y fundador de Buyapension.com.

El riesgo para su dinero de la quiebra de una compañía de seguros puede ser leve, pero los inversores en rentas vitalicias más cautelosos pueden querer practicar una estrategia de diversificación.

"Si desea comprar $ 1 millón en anualidades, desea distribuirlos entre suficientes empresas para que la garantía esté ahí, ”Dice Swedroe.

Más lejos, debe comprar solo en empresas altamente calificadas.

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