¿Qué es una orden retenida?

Una orden retenida se refiere a una orden de mercado que debe ejecutarse con prontitud y sin vacilación. Cuando un comerciante recibe instrucciones a través de una orden retenida, el tiempo de implementación es instantáneo, ya que el pedido debe completarse de inmediato. En la jerga de los mercados financieros, se llama "haga la oferta o acepte la línea de oferta". Como todas las órdenes de mercado, Las órdenes retenidas son instrucciones para comprar y vender valores como acciones, bonos Bonos corporativos Los bonos corporativos son emitidos por corporaciones y generalmente vencen entre 1 y 30 años. Por lo general, ofrecen un rendimiento más alto que los bonos del gobierno, pero conllevan más riesgo. u otros instrumentos negociables híbridos en los mercados financieros.

Una derivada de la orden retenida es la orden de límite retenida, donde la orden retenida viene con un límite en el precio de compra o de venta. Una variante de la orden retenida es la orden no retenida (lo opuesto a una orden retenida), lo que brinda a los comerciantes discreción tanto en cuanto a tiempo como a precios para completar el pedido.

Las órdenes retenidas suelen ser emitidas por inversores que desean cambiar rápidamente su exposición a determinadas acciones liquidando o cambiando a otras acciones o un instrumento completamente diferente. Por eso, con la función de ejecución inmediata, una orden retenida es la mejor orden de mercado que un comerciante puede utilizar para garantizar una transacción instantánea.

Resumen

• Una orden retenida se refiere a una orden de mercado que requiere ejecución inmediata. Las órdenes retenidas son emitidas por inversores que desean cambiar rápidamente su exposición a determinadas acciones.
• Una variación de la orden retenida es la orden de límite retenida, donde una orden retenida viene con un límite en el precio de compra o de venta.
• Las órdenes retenidas son ideales para negociar rupturas y cerrar posiciones de error. Sin embargo, no son ideales cuando se negocian acciones ilíquidas, ya que hacen que un comerciante incurra en una gran diferencia al liquidar la orden.

Comprensión de los pedidos retenidos

Un comerciante que recibe una orden retenida debe actuar de inmediato. No da amplia discreción para merodear el mercado para encontrar un mejor trato como en otras órdenes de cambio, particularmente la orden no retenida. La principal limitación de una orden retenida es el tiempo, ya que el pedido debe completarse de inmediato. Veamos un ejemplo de dos órdenes retenidas:una orden de venta retenida y una orden de compra retenida.

Vender orden retenida

La instrucción de la orden de venta retenida es vender acciones de Alphabet Clase A con un precio de compra-venta como se muestra a continuación:

Un comerciante debe satisfacer la orden igualando el precio de oferta más alto; en este caso, el precio es $ 1, 773. Mediante tal acción, una transacción se ejecuta inmediatamente en condiciones normales de mercado.

Comprar orden retenida

La instrucción de la orden de compra retenida es comprar acciones Clase C de Under Armour (UA.C) con un precio de compra-venta como se muestra a continuación:

Una orden de compra retenida indica al comerciante que satisfaga la orden mediante la igualación de la oferta más baja (precio de venta); en este caso, $ 15,12. Una transacción de compra se ejecuta inmediatamente en condiciones normales de mercado.

Condiciones para emitir una orden retenida

Hay dos circunstancias en las que es ideal emitir una orden retenida, es decir, negociar una ruptura y cerrar una posición de error.

1. Rupturas comerciales

Las órdenes retenidas son particularmente útiles si un comerciante desea ingresar inmediatamente al mercado en una ruptura. Una ruptura se define como un aumento en el precio de un valor por encima de un nivel de resistencia (máximo anterior) o una caída por debajo de un nivel de soporte (mínimo anterior). Además, el comerciante no debe preocuparse por los costos de deslizamiento.

El deslizamiento ocurre cuando, después de recibir una orden de mercado, Creador de mercado Creador de mercado Creador de mercado se refiere a una empresa o individuo que participa en mercados de dos caras de un valor determinado. Significa que proporciona ofertas y solicitudes junto con los cambios en el margen de oferta y demanda para su beneficio. Por eso, con un stock de alta rotación, un comerciante puede optar por incurrir en costos de deslizamiento para completar el pedido. Eso, por lo tanto, depende de si el comerciante está preparado para incurrir en un deslizamiento para completar la orden con prontitud.

2. Cerrar una posición de error

Tal escenario ocurre cuando un comerciante comete un error al comprar un valor (por cualquier motivo). Una orden retenida en este caso, se coloca para revertir la posición de error inmediatamente con el fin de limitar cualquier riesgo a la baja previsto o imprevisto Riesgo a la baja El riesgo a la baja se refiere a la probabilidad de que un activo o valor baje de precio. Es la pérdida potencial que podría resultar de una caída. Debido a su atributo de ejecución instantánea, una orden retenida es perfecta para deshacer una posición de error y ejecutar inmediatamente la operación correcta.

Condiciones no ideales para emitir una orden retenida

1. Valores ilíquidos

Los valores ilíquidos normalmente generan amplios márgenes entre compra y venta. Por eso, una orden retenida colocada en una acción no líquida forzará al comerciante a incurrir en una gran diferencia al liquidar la orden. A continuación se muestra un ejemplo de una acción líquida y no líquida y el diferencial resultante incurrido por un comerciante con una orden retenida.

Un comerciante que ejecute una orden retenida sobre una acción no líquida incurrirá en un margen del 37,5% en comparación con uno que ejecute una acción líquida con un margen del 2,9%. Es mejor para el comerciante sentarse en la parte superior de una oferta y atraer al vendedor a través de un aumento gradual del precio de la orden.

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