Introducción a los valores preferentes fiduciarios

A seguridad preferida de confianza intenta retener las mejores características de las acciones ordinarias y preferentes comportándose como una deuda y un capital. Las acciones ordinarias son una emisión de capital que le otorga a un inversionista derechos de voto y le paga al inversionista en función de qué tan bien crece el capital. Las acciones preferentes también son acciones, pero se comporta como una deuda al ofrecer altos dividendos pero sin derecho a voto. Los valores preferidos por fideicomisos ofrecen pagos fijos y un vencimiento fijo, haciéndolos como una deuda también, pero los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) permiten que una empresa aún considere estos valores como parte de su patrimonio.

Características de una seguridad preferida por la confianza

Las características exactas que una empresa elige ofrecer en cualquier acción preferente en particular depende de la empresa. Sin embargo, Hay cuatro características principales que caracterizan a una seguridad preferida por la confianza. Primero, la seguridad generalmente se mantiene a largo plazo; y segundo, madura en una fecha específica. Esto hace que el valor se parezca más a un bono que a una acción. También realiza pagos trimestrales de interés fijo y, cuatro tiene características de canje anticipado. Los pagos trimestrales constituyen un valor preferente de confianza como otras acciones preferentes. Opciones de canje anticipado, aunque, hazlo único. En lugar de convertir las acciones en acciones ordinarias, esta característica permite que un inversor reciba un valor nominal fijo a cambio.

Bonos vs acciones

Todas las características anteriores crean una seguridad preferida de confianza como un bono. Como resultado, el IRS trata la emisión como una deuda. Utiliza la tasa fija pagada sobre el valor como la tasa de interés de la deuda, y esto se convierte en un gasto deducible de impuestos en el año en que se paga. Uno de los principales inconvenientes de emitir un bono, aunque, es que la deuda aparecerá en un balance además de una declaración de impuestos. El balance cuenta el bono como un activo negativo, o una deuda, y reduce en parte la situación financiera de la empresa. Una característica única de una seguridad preferida por la confianza, aunque, es el hecho de que GAAP trata este instrumento como cualquier otra acción. Cuenta el activo como positivo, y la empresa parece estar en mejor situación financiera después de haber emitido las acciones.

Compra de valores preferentes fiduciarios

Como inversor se beneficia de la estabilidad de los valores preferentes de confianza. Como lazos tienen rendimientos muy predecibles a lo largo del tiempo, y rara vez perderá el valor nominal que ha invertido a menos que la empresa no pueda pagar sus deudas. Como acciones, sin embargo, las tasas de un valor preferencial fiduciario tienden a ser más altas que las tasas promedio de los bonos. Esto significa que puede hacer un pago de dividendo ligeramente más alto sobre el valor preferido de lo que ganaría comprando un bono comparable. El desafío de esta opción suele ser el costo, sin embargo. La empresa puede solicitar un pago más alto por el valor preferido de confianza que por las acciones ordinarias debido al bajo factor de riesgo. En el final, puede ganar más por su dólar en acciones ordinarias, y el riesgo de comprar acciones ordinarias valdrá la pena la recompensa.