¿Qué es FX Carry Trade?

Carry trade de divisas, también conocido como carry trade de divisas, es una estrategia financiera mediante la cual la moneda con la tasa de interés más alta Tasa de interés Una tasa de interés se refiere a la cantidad cobrada por un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda dada, generalmente expresado como un porcentaje del capital. se utiliza para financiar el comercio con una moneda de bajo rendimiento. Usando la estrategia de carry trade de FX, un comerciante tiene como objetivo capturar los beneficios de la obtención de beneficios sin riesgo mediante el uso de la diferencia en los tipos de cambio para obtener beneficios fáciles.

El carry trade de FX se erige como una de las estrategias comerciales más populares en el mercado de divisas. Las operaciones de acarreo más populares involucran algunos pares de divisas ampliamente utilizados en el mercado de divisas, como el par dólar australiano-yen japonés y el par dólar neozelandés-yen japonés. Se sabe que los diferenciales de tipos de interés de los pares de divisas son bastante altos. El comercio de divisas sigue el principio de "compra bajo, vender caro ".

Resumen

• Carry trade de divisas, también conocido como carry trade de divisas, es una estrategia financiera mediante la cual la moneda con la tasa de interés más alta se utiliza para financiar el comercio con una moneda de bajo rendimiento.
• El carry trade de FX se erige como una de las estrategias comerciales más populares en el mercado de divisas.
• El comercio de divisas sigue el principio de "compra bajo, vender caro ".

Modelo operativo FX Carry Trade

Un operador involucrado en un carry trade de divisas tiene como objetivo obtener ganancias de la diferencia en las tasas de interés de las monedas de dos países, siempre que los tipos de cambio no fluctúen significativamente. La moneda de financiación es la moneda en la que se negocia o se intercambia en una transacción de carry trade de divisas. Por lo general, viene con una tasa de interés más baja.

Los inversores ejecutan un carry trade de divisas tomando prestada la divisa de financiación y tomando posiciones cortas en las divisas de los activos. Los bancos centrales de las monedas de financiación suelen utilizar políticas monetarias para reducir las tasas de interés con el fin de facilitar el crecimiento en tiempos de recesión Recesión Recesión es un término utilizado para significar una desaceleración en la actividad económica general. En macroeconomía, las recesiones se reconocen oficialmente después de dos trimestres consecutivos de tasas de crecimiento del PIB negativas. los inversores piden prestado dinero y lo invierten tomando posiciones cortas.

Ejemplo practico

Decir, por ejemplo, un comerciante se da cuenta de que la tasa del yen japonés es del 0,5%, mientras que la tasa del dólar australiano es del 4%. El comerciante tiene como objetivo obtener una ganancia de hasta el 3,5%, siendo la diferencia entre las dos tarifas. Luego llevará a cabo un carry trade de divisas pidiendo prestados yenes japoneses y convirtiéndolos en dólares australianos. El comerciante luego invertirá los dólares en un valor que paga la tasa de AUD.

Después del vencimiento de la inversión, Luego, el comerciante reconvertirá los ingresos de la inversión. Los tipos de espalda al yen japonés, con la intención de obtener algún beneficio sin riesgo utilizando el diferencial de tipos de interés entre las dos divisas. Si el tipo de cambio se mueve frente al yen, el comerciante se beneficiará aún más. Sin embargo, si el yen se hiciera mas fuerte, el comerciante habría ganado menos del margen de interés del 3,5% o incluso podría haber incurrido en una pérdida.

Riesgos asociados con un carry trade de divisas

1. Incertidumbre en los tipos de cambio

El mayor riesgo en un carry trade de divisas es la incertidumbre de los tipos de cambio. Es porque el mercado de divisas es excepcionalmente volátil, y puede cambiar su curso en cualquier momento. Usando el ejemplo siguiente, si el AUD cayera en valor en relación con el yen japonés, el comerciante habría incurrido en una pérdida masiva. Por eso, un pequeño movimiento en los tipos de cambio puede resultar en pérdidas masivas.

2. Riesgo de tasa de interés Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés es la probabilidad de una disminución en el valor de un activo como resultado de fluctuaciones inesperadas en las tasas de interés. El riesgo de tasa de interés se asocia principalmente con los activos de renta fija (p. Ej., bonos) en lugar de inversiones de capital.

Si el país de la moneda de inversión reduce las tasas de interés, y el país de la moneda de financiación aumenta sus tipos de interés, resultará en una pérdida de la tasa de interés neta positiva, y por lo tanto reducirá la rentabilidad del carry trade de divisas.

Más recursos

CFI es el proveedor oficial de la Página del Programa de Analista de Mercados de Capitales y Valores (CMSA) ® - CMSA Inscríbase en el programa CMSA® de CFI y conviértase en un Analista de Mercados de Capitales y Valores certificado. Avanza en tu carrera con nuestros programas y cursos de certificación. programa de certificación, diseñado para transformar a cualquier persona en un analista financiero de clase mundial.

Para seguir aprendiendo y desarrollando su conocimiento del análisis financiero, recomendamos encarecidamente los recursos adicionales a continuación:

• Tipos de cambio fijos frente a tipos de cambio fijos Tipos de cambio fijos frente a tipos de cambio fijos Los tipos de cambio de moneda extranjera miden la fortaleza de una moneda en relación con otra. La fortaleza de una moneda depende de varios factores, como su tasa de inflación, las tasas de interés vigentes en su país de origen, o la estabilidad del gobierno, para nombrar unos pocos.
• Ganancia / pérdida de cambio de moneda extranjera Ganancia / pérdida de cambio de moneda extranjera Una ganancia / pérdida de cambio de moneda se produce cuando una empresa compra y / o vende bienes y servicios en una moneda extranjera, y esa moneda fluctúa
• Paridad de tipos de interés Paridad de tipos de interés (IRP) La paridad de tipos de interés (IRP) es una teoría sobre la relación entre el tipo de cambio al contado y el tipo de cambio al contado esperado o tipo de cambio a plazo de dos monedas. basado en tasas de interés. La teoría sostiene que el tipo de cambio a plazo debe ser igual al tipo de cambio al contado multiplicado por el tipo de interés del país de origen, dividido por la tasa de interés del país extranjero.
• Oportunidad de arbitraje triangularOportunidad de arbitraje triangularUna oportunidad de arbitraje triangular es una estrategia comercial que aprovecha las oportunidades de arbitraje que existen entre tres monedas en un cambio de moneda extranjera. El arbitraje se ejecuta mediante el canje consecutivo de una moneda a otra cuando existen discrepancias en los precios cotizados.