¿Qué es el efecto Bandwagon?

El efecto vagón es la tendencia de las personas a realizar determinadas acciones o llegar a una conclusión principalmente porque otras personas lo están haciendo. El fenómeno se observa en varios campos, como economía Economía Los artículos de economía de CFI están diseñados como guías de autoaprendizaje para aprender economía a su propio ritmo. Explore cientos de artículos sobre economía y los conceptos más importantes, como el ciclo económico, Fórmula del PIB, el excedente del consumidor, economías de escala, Valor economico añadido, oferta y demanda, equilibrio, y más, política, y psicología. Los mercados financieros no son diferentes.

El efecto de carro funciona a través de un mecanismo de autorrefuerzo. Se expande utilizando ciclos de retroalimentación positiva, lo que significa que el efecto se vuelve más fuerte a medida que más personas se unen.

El efecto carrocero en la economía

Es importante comprender cómo se describe en economía el efecto de vagón porque ilustra la magnitud del efecto.

Gary Becker, un conocido economista de la Universidad de Chicago, supuestamente que el efecto de vagón es lo suficientemente poderoso como para invertir la curva de demanda Curva de demanda La curva de demanda es un gráfico lineal utilizado en economía, que muestra cuántas unidades de un bien o servicio se comprarán a varios precios con pendiente ascendente.

Una curva de demanda típica tiene pendiente negativa, lo que significa que a medida que suben los precios, la demanda cae. Sin embargo, como plantea Becker, una pendiente ascendente implicaría que incluso cuando los precios suben, la demanda aumenta. La siguiente figura ilustra las dos curvas de demanda.

El efecto Bandwagon en los mercados financieros

El efecto de vagón funciona de dos formas en los mercados financieros:

1. Burbujas de precios

Las burbujas de precios a menudo ocurren en los mercados financieros en los que el precio de un valor particularmente popular sigue subiendo. El precio puede subir más allá de un punto que estaría justificado por los fundamentos, haciendo que la seguridad esté muy sobrevalorada. Sucede porque muchos inversores se alinean para comprar el valor subiendo el precio, que a cambio atrae a más inversores.

2. Agujeros de liquidez

En caso de noticias o eventos inesperados, Los participantes del mercado tienden a detener la actividad comercial hasta que la situación se aclare. Reduce el número de compradores y vendedores en el mercado, provocando una disminución significativa de la liquidez.

La falta de liquidez distorsiona el descubrimiento de precios y provoca cambios masivos en los precios de los activos. Estos cambios de precios pueden provocar un mayor pánico, lo que aumenta aún más la incertidumbre, y el ciclo continúa.

En la siguiente sección, veremos dos ejemplos del efecto tren de rodaje en el mundo real.

Ejemplos prácticos

Oferta pública inicial de SNAP Inc.

SNAP Inc., una empresa de tecnología, celebró su Oferta Pública Inicial (OPI) a principios de 2017. La OPI se produjo a raíz del gran rally tecnológico, que vio una apreciación masiva en los precios de las acciones de las empresas de tecnología, como Amazon, NVIDIA, Netflix, etc.

Las acciones de SNAP Inc. se ofrecieron a un precio de $ 17 por acción. El precio se apreció hasta un 44% a 24 dólares en un solo día. Subió aún más a $ 27 dos días después de la OPI, que fue aproximadamente una apreciación del 58% con respecto al precio de oferta inicial de $ 17.

El aumento de precios fue seguido por una corrección de alrededor de $ 20 por acción durante los próximos días de negociación. La secuencia de eventos anterior es un ejemplo del efecto de carro. Los inversores siguieron subiendo el precio durante dos días, mientras seguían ciegamente a otros inversores en lo que todos percibían como otra empresa de tecnología con un importante potencial ascendente. A continuación se muestran ilustraciones del efecto y seguimiento de SNAP IPO.

Lunes Negro

19 de octubre 1987, a menudo llamado Black MondayBlack Monday "Black Monday", como se hace referencia hoy en día, tuvo lugar el 19 de octubre (un lunes) en 1987. En este día, los mercados de valores de todo el mundo colapsaron, aunque el, presenció la caída del mercado más grande de la historia cuando el índice industrial Dow Jones cayó un 22% en un solo día. El accidente se atribuyó a muchas causas, desde noticias económicas hasta estrategias de seguros de cartera.

Sin embargo, un estudio realizado por el economista Robert Shiller después del colapso apunta al efecto del carro. En la encuesta realizada por Shiller, la mayoría de los participantes señalaron la expectativa de un accidente inminente en lugar de una razón concreta. El uso generalizado de estrategias de seguros de cartera a las que se ha culpado de la magnitud del colapso es una prueba más del efecto del carro.

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