7 grandes lecciones de inversión de Warren Buffett

Warren Buffett es posiblemente uno de los mayores inversores de todos los tiempos. Predica la inversión en valor, en la que busca empresas cuyo precio de las acciones está infravalorado. Si bien puedo estar en desacuerdo con sus puntos de vista sobre los impuestos, no puedo argumentar en contra de sus pensamientos sobre la inversión.

En su reunión anual de Berkshire Hathaway este año, los asistentes fueron bendecidos con algunas pepitas de su filosofía de inversión. Para mí, esto es como dinero gratis. Después de todo, si quieres ser millonario, hablas con millonarios para ver qué hicieron para ganar su dinero (o en el caso de Buffett, multimillonario). Por lo tanto, cuando el mejor inversionista de nuestra vida te da un consejo de inversión, es mejor que lo escribas.

Lecciones de inversión de Warren Buffett

1. Mantente cuerdo mientras otros se vuelven locos

Durante la reunión, Warren Buffett dijo que el inversionista promedio puede esperar cuatro o cinco caídas serias del mercado en su vida. La clave es tener la fuerza mental para aprovecharlas.

Basado en esto, he visto dos en mi vida, la burbuja de las puntocom y la burbuja inmobiliaria. Eso significa que puedo esperar ver dos o tres caídas más serias del mercado en mi vida. Como señaló, la clave es tener fuerza mental durante estos tiempos.

Esto significa que cuando el cielo se está cayendo, debes tener la fuerza mental para permanecer en el mercado. Hasta que venda, todas sus pérdidas están solo en papel. No te das cuenta de ninguna pérdida (o ganancia) hasta que vendes. Entonces, aunque su estado de cuenta 401k muestre que perdió $ 10,000 el último trimestre, eso es solo en papel. Tenga la fuerza para permanecer invertido para que pueda obtener un mayor rendimiento que el inversionista promedio.

También significa que necesita invertir más dinero en el mercado cuando está cayendo. Esto parece contrario a la intuición para la mayoría, pero use esta analogía:suponga que las existencias son comida en la tienda de comestibles, cuando los precios de las acciones caen, es el equivalente a que los alimentos estén en oferta. Todo el mundo ama una venta, ¿verdad? Así que abastecerse cuando el mercado está cayendo. Una vez que pueda hacer esta conexión, cuando el mercado caiga, no se emocionará demasiado ni hará algo que no debería.

“Acumular acciones durante un largo período y nunca vender cuando las noticias son malas y las acciones están muy por debajo de sus máximos”, escribe Buffett. "Siguiendo esas reglas, el inversionista 'que no sabe nada' que se diversifica y mantiene sus costos al mínimo está prácticamente seguro de obtener resultados satisfactorios".

2. Manténgase dentro de su círculo de competencia

Warren Buffett les dice a los inversores que no tienen tiempo para investigar acciones que se queden con fondos indexados de bajo costo. Dice que no tiene problemas con la transferencia de acciones cuyos fundamentos parecen demasiado difíciles de entender. De hecho, dejó instrucciones específicas en su testamento con respecto a la herencia de su esposa. Ha ordenado al fideicomiso que invierta el 10 por ciento en bonos gubernamentales a corto plazo y el 90 por ciento en fondos indexados de bajo costo.

Suena bastante aburrido limitarse a los fondos indexados de bajo costo, pero la estrategia funciona. Siempre vuelvo al argumento de que hay personas cuyo trabajo de tiempo completo es investigar empresas y hacer recomendaciones de inversión basadas en su investigación. Incluso entonces, tienen una probabilidad de 50-50 de predecir correctamente el movimiento de las acciones.

Entonces, ¿qué te hace pensar a ti, que dedicas unas horas los sábados por la mañana a elegir acciones, que puedes hacerlo mejor? Lo más probable es que no puedas y no lo harás. Después de todo, elegir valores individuales no es un gran determinante del rendimiento de la inversión.

3. Ignorar pronósticos

Nadie, ni siquiera Warren Buffett o el presidente, sabe qué rumbo tomará la economía en el futuro, por lo que no tiene sentido basar sus decisiones de inversión en pronósticos.

Es un excelente punto. Si mira los canales de noticias de negocios de 24 horas, todo lo que hablan son pronósticos económicos. Lo irónico es que el mercado de valores es un indicador principal, lo que significa que saldrá de un mercado bajista antes de que haya muchas otras señales de que la economía se está recuperando. Lo mismo ocurre con la entrada en un período de recesión. En lugar de invertir en función de la economía, debe ceñirse a un plan sólido a largo plazo. Habrá baches en el camino, pero sigue siendo el camino para llegar a tu destino.

4. Reconoce tus limitaciones

Una de las lecciones más difíciles que tiene que aprender un líder es cuándo pedir apoyo. Si no hay apoyo disponible, los líderes deben ceñirse a lo que saben que tendrá éxito. Warren Buffett tiene el mismo consejo para los inversores que ofrece a los futuros líderes empresariales:reconozcan sus limitaciones.

Para ilustrar, Buffett habló sobre dos inversiones inmobiliarias que había hecho:una granja en Nebraska y un edificio comercial cerca de la Universidad de Nueva York. Razonó que los agricultores siempre cultivarían maíz en Nebraska y los estudiantes siempre vendrían a la Universidad de Nueva York. Por lo tanto, las inversiones tenían buenas posibilidades de generar dinero, aunque no sabía nada sobre los detalles de la agricultura o la administración de propiedades.

No es necesario que sepa todo sobre una empresa si es segura, comprobada y tiene probabilidades de éxito.

5. Centrarse en la productividad futura

La filosofía de Warren Buffett es simple:Compre inversiones que generarán un buen valor a largo plazo y cómprelas a un precio razonable . En lugar de comprar una inversión basada en el rendimiento pasado reciente o en las predicciones del mercado, anima a los inversores a centrarse en la productividad futura del activo. Cuando él y su socio inversor Charlie Munger compran acciones, empiezan por hacer estimaciones razonables de lo que las empresas ganarán dentro de cinco años.

Cuando pueden estimar las ganancias dentro de cinco años y en el futuro, y las ganancias se ven bien, verifican el precio de las acciones. Si las acciones se venden a un precio razonable en comparación con el límite inferior de su estimación de ganancias, solo entonces compran las acciones y las conservan. Buffett dice que la mayoría de las veces no pueden hacer una estimación de ganancias razonable. Cuando no pueden, pasan a otros prospectos.

Curiosamente, Buffett no apuesta mucho por los negocios internacionales. Incluso durante las crisis financieras, apuesta por el ingenio y los activos productivos de las empresas estadounidenses.

6. Evite la especulación de precios

El siguiente consejo de inversión de Buffett es advertir contra el intento de sincronizar los precios con las fluctuaciones del mercado. Él dice que no hay nada malo con la especulación de precios, pero pocas personas son realmente buenas en eso. “La mitad de todos los que lanzan monedas ganarán su primer lanzamiento”, dice Buffett. “Ninguno de esos ganadores tiene una expectativa de ganancias si continúa jugando”. La gente vive de la emoción de la victoria, pero rara vez son honestos consigo mismos acerca de si realmente obtienen una ganancia a largo plazo cuando especulan.

Si le gusta el riesgo de especular, reserve una pequeña parte de su cartera para fines comerciales. De lo contrario, compre inversiones de valor a buenos precios ahora y no espere a que el mercado toque fondo.

7. No reaccione a los expertos del mercado

Muchos inversionistas confían en los buenos consejos de sus corredores, o intentan obtener grandes ganancias inesperadas escuchando a los expertos en inversiones. Warren Buffett hace lo contrario. Invierte en negocios bien administrados y en buenas situaciones en lugar de sincronizar los altibajos del mercado.

“Cuando escucho a los comentaristas de televisión opinar con ligereza sobre lo que hará el mercado a continuación”, escribió Buffett, “recuerdo el comentario mordaz de Mickey Mantle:'No sabes lo fácil que es este juego hasta que entras en esa cabina de transmisión'. En otras palabras, nunca deje que las conjeturas de los expertos sobre los movimientos del mercado guíen sus opciones de inversión. Si realiza inversiones inteligentes, no se verán perjudicadas a largo plazo por las fluctuaciones en las tasas de interés, el crecimiento económico y los movimientos bursátiles a corto plazo.

Reflexiones finales

Lo interesante de los consejos de inversión de Warren Buffett es que no son nada complicados ni cosas que no hayas escuchado antes. Es un consejo sencillo y sensato. Muchas veces hacemos que invertir sea mucho más complicado de lo que debe ser. Esto se debe a que dejamos que nuestras emociones se involucren y nos guíen, en lugar de escuchar razonamientos sensatos.

Esta es una de las razones por las que sugiero que la gente contrate a un asesor financiero. Si puedes encontrar un asesor que siga estos principios y no haga 1000 operaciones todos los días, la tarifa que le pagues no tiene precio porque te ayudará a no ceder a tus emociones.

Conozco a un hombre que invierte en una firma de planificación financiera de alto valor neto. Paga entre 0,50 y 0,75 % para que administren su dinero. Lleva más de 20 años en la firma. Dijo que volvió y sumó los honorarios que pagó a esta empresa. En 20 años, el total llegó a aproximadamente $100,000. Me sorprendió esto. Pero lo que fue más impactante fue cuando me dijo que habría pagado el doble. Sabía que no había forma de que pudiera haberlo hecho sin esta firma. Lo mantuvieron tranquilo durante los colapsos de las puntocom y de la vivienda, así como durante los locos fines de la década de 1990. No estoy contando esta historia para que contrate a un asesor financiero, se la estoy contando porque a veces necesitamos a alguien que nos ayude a alcanzar nuestras metas.

Si se opuso a contratar a un asesor, otra opción es utilizar una firma como Betterment. Son una empresa diferente en el sentido de que utilizan el poder de la automatización para ayudarlo a ser un inversionista exitoso.

Independientemente de si contrata a un asesor o no, asegúrese de practicar lo que predica Warren Buffett, o incluso Benjamin Graham para el caso. Cuando se trata de invertir, sus conocimientos sobre el éxito no tienen precio.

Asegúrese de leer mis 20 increíbles citas de inversión, que no sorprende que contengan una o dos citas del mismo Warren Buffett.