Rendimientos históricos:la importancia de centrarse en el largo plazo

Hay dos reglas de pensamiento cuando se trata de invertir:comprar y mantener a largo plazo o intercambiar fondos con y sin fondos en función de qué fondos están funcionando bien y la dirección de la economía. Se pueden hacer argumentos para ambos lados y una simple búsqueda en Internet arrojará millones de estos resultados. Siempre he predicado sobre los beneficios de comprar y mantener la inversión. Para tener éxito, debe mantener sus costos bajos, tener un plan financiero a largo plazo y ser diversificado. En esta publicación, veremos qué impacto tiene el tiempo en nuestra cartera de inversiones mediante el uso de rendimientos históricos.

Una mirada a los rendimientos históricos

Para la base de esta publicación, no voy a hablar sobre el comercio frecuente versus comprar y mantener la inversión. Ya he hablado sobre cómo el inversionista promedio solo ve un rendimiento anual del 2 % al entrar y salir del mercado, que es lo mismo que operar.

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Solo me estoy enfocando en comprar y mantener la inversión. Comencemos con un gran gráfico que dibujé (los colores navideños no fueron intencionados) que muestra los rendimientos históricos anualizados de las acciones para períodos de uno, cinco, diez y veinte años consecutivos, desde 1950 hasta 2012.

En el transcurso de los 20 años, su rendimiento total promedio anual sería de aproximadamente el 11% (no se muestra). ¡Eso es fantástico! Pero veamos el gráfico en detalle. La barra de la izquierda muestra cuánto fluctúan las acciones en un período de un año determinado. Las acciones pueden experimentar un crecimiento del 51% o una caída del 37%. ¡Hablando de volátiles!

A medida que avanzamos hacia la derecha, vemos que durante un período de cinco años, el rango de rendimiento de las acciones se reduce a un máximo del 28 % y un mínimo del 2 % negativo. Cuando nos movemos completamente hacia la derecha, vemos que el rango de rendimiento cae aún más, con un máximo del 18 % y un mínimo del 6 %.

Pero, ¿qué nos dice esto exactamente? Los rendimientos históricos nos dicen algo que la mayoría de los inversores no recuerdan:a corto plazo, el mercado de valores va a ser un viaje lleno de baches. Pero a largo plazo, el viaje es menos accidentado y la tendencia general es al alza.

Esto es evidente en el gráfico:en cualquier período de un año, puede ganar potencialmente el 51 % o perder el 37 % de su inversión. Pero, en el transcurso de 20 años, es probable que obtenga ganancias y que gran parte de la volatilidad disminuya.

Algunos de ustedes que leen esto pueden ver que un año regresa y tienen palpitaciones en el corazón. Quiere invertir en el mercado de valores, pero no puede manejar tanta variación. Tengo buenas noticias para ti.

Retornos históricos:diversificación

Como escribí anteriormente, para ser un inversionista exitoso, debe tener una cartera diversificada. El gráfico de rendimiento histórico que muestro arriba es solo acciones. Veamos los rendimientos históricos si armamos una cartera compuesta por un 50 % de acciones y un 50 % de bonos.

Desde el principio, vemos que redujimos la volatilidad de los rendimientos a un año. El rango es ahora un retorno del 32% a una pérdida del 15%. Cuando se desplaza completamente hacia la derecha, hasta el período renovable de 20 años, sus rendimientos oscilan entre el 5 y el 14 %.

Una nota importante sobre esto es no asumir que una cartera 50/50 rendirá lo mismo que una cartera 100% de acciones durante 20 años. Esto solo muestra el rango de rendimientos que se pueden esperar. Cada cartera devolverá algún lugar en el rango indicado. De hecho, la cartera 50/50 tiene un rendimiento total anual promedio de aproximadamente el 9 % (no se muestra), que es menor que la cartera de acciones del 11 % mencionada anteriormente.

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Quizás se pregunte qué significa esto en términos de dólares. Digamos que tenía $200,000 e invirtió la mitad en cada cartera durante 20 años. ¿Cómo te hubiera ido?

• 100 % de acciones:$782 750
• Cartera 50/50:$554,550

La diferencia es cercana a $230,000 durante los 20 años. Esto solo muestra que la cartera menos volátil devolverá menos que la cartera 100% de acciones. Esto es de esperar ya que redujo el riesgo que estaba dispuesto a asumir al invertir en la cartera 50/50 (¡recuerde, el riesgo y el rendimiento están relacionados!).

Reflexiones finales

Siempre habrá volatilidad a corto plazo en el mercado. Lamentablemente, no puede eliminar por completo la volatilidad; solo puedes desconectarlo. Si tiene un plan financiero y nada ha cambiado en ese plan, lo que significa que la asignación de su inversión es correcta, entonces debe ignorar el ruido si quiere tener éxito. Si cede ante el ruido, lo más probable es que pierda dinero, mientras que en el mejor de los casos ganará el 2% que gana el inversionista promedio que mencioné anteriormente. Tome las medidas necesarias para apagar ese ruido para que pueda lograr el éxito financiero.

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