¿Qué es el costo de oportunidad en economía?

¿Alguna vez tuviste que elegir entre dos cosas? Tal vez tuviste que elegir entre pedir una pizza y hacer una cena casera. O tal vez vendió sus acciones en lugar de conservarlas durante algunos años más. Con cada decisión que toma, siempre hay un costo de oportunidad resultante. Esto se debe a que siempre se perderá algo si elige una opción sobre otra.

El concepto de costo de oportunidad es importante tanto para la inversión como para la mayoría de las demás decisiones que tomamos. En el nivel más básico, el costo de oportunidad es un concepto de sentido común que los economistas e inversores exploran con frecuencia. Desde la perspectiva de un inversionista, el costo de oportunidad es la ganancia potencial que se pierde cuando se compromete con una opción de inversión sobre otra. Siga leyendo para obtener más información sobre el costo de oportunidad, cómo funciona, cómo calcularlo y cómo puede usarlo para tomar decisiones de inversión informadas.

¿Qué es el costo de oportunidad?

El costo de oportunidad es el valor de lo que pierde o tiene que renunciar cuando selecciona entre dos o más alternativas. Más precisamente, podría verlo como el valor del camino no tomado. Con cada decisión, decides que la elección que estás haciendo tendrá mejores resultados, independientemente de lo que te puedas perder. Si es un inversionista, el costo de oportunidad implica que siempre podrá ganar o perder, a corto o largo plazo, según las decisiones de inversión que elija.

Técnicamente, el costo de oportunidad no es una medida exacta, pero puede cuantificarlo estimando el valor futuro de lo que eligió no recibir y comparándolo con el valor de su elección. Por ejemplo, la venta inmediata de acciones puede garantizar ganancias inmediatas, pero es posible que pierda ganancias adicionales si mantiene su inversión por más tiempo.

Cómo funciona el costo de oportunidad

Cuando se enfrenta a una decisión financiera, siempre intenta sopesar el rendimiento que recibirá de la opción que elija. La economía nos ayuda a definir mejor el costo de oportunidad, que es la diferencia entre el rendimiento esperado de la opción de inversión a la que renuncia y la opción de inversión que elige.

Puede calcular los rendimientos de la inversión obteniendo los rendimientos esperados de todas sus opciones. Considere, por ejemplo, un fondo cotizado en bolsa (ETF) que tiene un rendimiento esperado del 15%, en comparación con una inversión inmobiliaria que tiene un rendimiento del 10%. El costo de oportunidad de elegir invertir en bienes raíces es del 5%. Esto significa que se perderá un rendimiento del 5 % si decide invertir en bienes raíces en lugar de en un fondo cotizado en bolsa.

Para determinar el costo de oportunidad, deberá considerar varios otros factores además de los rendimientos fijos. Uno de esos factores es el nivel de riesgo asociado con cada elección. En general, cuanto mayor sea el riesgo de perder dinero en una inversión, mayor será el rendimiento esperado. Aun así, sigue siendo difícil comparar los costos de oportunidad de las inversiones de alto riesgo con aquellas de bajo riesgo.

Coste de oportunidad del capital

El costo de oportunidad del capital revela la existencia de otras oportunidades en las que puede invertir ahora y en el futuro. Al evaluar la rentabilidad, los inversores siempre buscan la opción que probablemente proporcione el mayor rendimiento. Es posible que no comprenda toda la premisa, pero prácticamente todas las decisiones implicarán algún compromiso. Idealmente, no puede invertir capital en dos lugares al mismo tiempo.

Costos explícitos

Un costo explícito es el pago directo de su bolsillo que hace un inversionista; por ejemplo, para comprar acciones de una acción o sus opciones, o gastar el dinero para remodelar una propiedad de alquiler. Cuando remodela su propiedad de alquiler, por ejemplo, podría gastar $100 en mano de obra y otros accesorios. En este caso, su costo explícito es de $100. Ahora, el costo de oportunidad es lo que podrías haber hecho con los $100 si no hubieras mejorado tu propiedad. Podrías haberlo canalizado a una IRA y haberlo ahorrado para tu jubilación.

Costos implícitos

Los costos implícitos no son costos directos para usted. Son la oportunidad a la que renuncias para generar ingresos a través de tus recursos. Si posee una segunda casa que se utiliza para las vacaciones, el costo implícito es el ingreso por alquiler que podría obtener arrendándola cuando no esté. Aunque usar la casa de vacaciones no tiene un costo directo, está renunciando a la oportunidad de obtener ingresos al no alquilarla.

Cómo calcular el costo de oportunidad

Como se mencionó anteriormente, el costo de oportunidad es la diferencia entre el rendimiento esperado de la opción perdida (FO) y la opción elegida (CO). La fórmula se puede escribir de la siguiente manera:

Calcular el costo de oportunidad es simplemente comparar el rendimiento esperado de sus alternativas.

Digamos que tiene la opción de invertir $5,000 en el mercado de bonos con un rendimiento esperado del 5% anual. Mientras tanto, tienes una segunda opción para invertir el mismo dinero en bolsa que, aunque tiene un mayor riesgo, promete una rentabilidad del 10% anual. Sin embargo, siente que los bonos presentan un riesgo menor, por lo que decide invertir su dinero allí para el próximo año. En este caso, el costo de oportunidad será:

Coste de oportunidad =10 % – 5 %

Costo de oportunidad =5 %

En términos simples, al invertir en bonos en lugar del mercado de valores, perderá la oportunidad de obtener un mayor rendimiento de su dinero.

El costo de oportunidad impulsa inherentemente las decisiones de inversión. Incurrirá en costos de oportunidad incorrectos cuando elija la opción de inversión incorrecta. Puedes mitigar la incertidumbre de los rendimientos construyendo tu cartera estratégicamente y determinando el porcentaje a asignar cómodamente a cada activo.