Guía de inversión de opciones sobre acciones

Negociar opciones sobre acciones es una de las formas más rentables de invertir en el mercado de valores.

También es una de las estrategias más riesgosas que podría acabar con una cartera completa en muy poco tiempo.

Comprar y vender opciones sobre acciones ciertamente no es una estrategia de inversión para principiantes, pero es uno que podría agregarse lentamente a una cartera de inversiones general con el tiempo.

A medida que un inversor gana experiencia en el mercado de valores y busca agregar algún riesgo adicional, las opciones sobre acciones pueden ser una herramienta de inversión viable.

Entonces, ¿qué son exactamente las opciones sobre acciones y en qué se diferencian de los activos tradicionales que se compran y venden?

Tabla de contenido

Definición de una opción sobre acciones

Según Investopedia, una opción sobre acciones es:

Basado en esta definición, Hay cuatro puntos clave que los inversores deben aprender cuando se trata de opciones sobre acciones.

1. la derecha, pero no la obligacion
2. comprar (llamar) o vender (poner) una acción
3. precio acordado
4. dentro de un período determinado o en una fecha específica

Cada uno de estos puntos define de forma única cómo funciona una opción sobre acciones y cada uno se explica con más detalle a continuación.

Los compradores tienen el derecho pero no la obligación

Muy pocas inversiones dan al comprador de un activo (es decir, acciones) el derecho a comprar sin ninguna obligación.

Por ejemplo, cuando un inversor compra una acción, inmediatamente poseen el activo hasta que deciden venderlo. Existe la obligación de poseer las acciones una vez que el inversor realiza una operación y se completa.

Comprar una opción de compra en la otra mano, le da al inversionista el poder (o el derecho) de comprar las mismas acciones en una fecha posterior a un precio predeterminado de la acción.

A cambio de este derecho, el comprador debe pagar una prima que luego se transfiere al vendedor de la opción.

Entonces, si bien el comprador de la opción debe pagar esta prima, están fijando un precio futuro de una acción que puede aumentar o disminuir.

A continuación, se muestra un ejemplo de cómo funciona la compra de una opción de compra:

Supongamos que está interesado en comprar 100 acciones de una empresa hipotética conocida como A B C .

Mientras tenga el dinero para invertir, no está seguro de querer inmovilizar completamente su dinero en una sola inversión.

Dado que acciones de A B C están cotizando a más de $ 50 por acción, deberías aportar al menos $ 5, 000 para realizar una orden de compra para comprar las acciones.

Otra posible solución para protegerse contra precios futuros es comprar 1 opción de compra (1 contrato de opción =100 acciones) de la empresa. A B C .

Un inversor que compra este tipo de call con un precio de ejercicio de 50 dólares está bloqueando la opción de comprar 100 acciones de las mismas acciones en una fecha futura.

En este punto, el inversionista solo está fuera de la prima pagada para comprar este derecho y podría dejar que el contrato finalmente expire.

Nunca hay ninguna obligación de comprar acciones en este escenario.

Tipos de opciones:explicación de las opciones de compra y venta

Si bien existen muchas estrategias de negociación de opciones, solo hay dos tipos de opciones que se denominan llamadas y pone .

Recuerde que la compra de una llamada le da derecho a comprar una acción a un precio fijo dentro de un tiempo establecido. Una puesta sin embargo, le da derecho a vender una acción a un precio fijo dentro de un tiempo establecido.

Desde el A B C ejemplo anterior, el inversor eligió comprar una opción de compra que le da el derecho, pero no la obligación, de comprar las acciones subyacentes por el precio acordado.

La compra de una opción de compra se suele considerar una estrategia alcista en la que el inversor cree que el precio de las acciones aumentará en los próximos meses.

Por otro lado, si un inversor se vuelve bajista en una acción, podrían comprar una opción de venta. La compra de este tipo de activo les da el derecho, pero no la obligación, de vender 100 acciones de nuevo al vendedor por el precio acordado.

Esta estrategia funciona bien cuando una acción baja de precio, ya que el comprador de la opción puede comprar 100 acciones al precio actual y venderlas con una prima enorme.

Explicación del precio de ejercicio de las opciones sobre acciones

El precio de ejercicio también conocido como el precio de ejercicio , de una opción sobre acciones, representa el precio al que se puede ejercer un contrato de opción.

Para opción de llamada , indica el precio de la acción donde se pueden comprar las acciones subyacentes.

El precio de ejercicio de un poner opción representa el valor al que se puede vender el valor subyacente.

Esta Precio fijo representa la cantidad a la que se puede comprar una acción en una opción de compra o vender en una opción de venta. La mayor parte del tiempo los precios de ejercicio se encuentran en incrementos de $ 2,50 o $ 5,00, dependiendo del stock subyacente.

Las empresas que tienden a tener un precio más bajo por acción generalmente aumentan en $ 2,50 mientras que las acciones con precios más altos aumentan en $ 5,00. Las divisiones de acciones y el momento en que se establecen los contratos de opciones también influyen en la forma en que se establece un precio de ejercicio.

En el ejemplo anterior, el inversor decidió comprar una opción de compra a un precio de ejercicio de 50 dólares.

Este precio siempre permanece estático, a diferencia del precio de una acción que fluctúa cada día de negociación. El objetivo principal del precio de ejercicio es permitir que un inversor fije un precio de compra futuro de una acción en una opción de compra y un precio de venta futuro en una opción de venta.

Nota:el precio que un inversor paga realmente por una opción no es el precio de ejercicio, pero es la prima.

Valorar la prima de la opción

Es importante comprender la diferencia entre el precio de ejercicio de una opción y la prima. El precio de ejercicio siempre permanece estático durante todo el contrato de opción. Como se mencionó anteriormente, este es el precio al que se puede comprar o vender una acción según el tipo de opción.

La prima de la opción es la cantidad de efectivo que se paga al vendedor del contrato. Este pago le da al comprador de la opción el derecho (pero no la obligación) de comprar (call) o vender (put) las acciones subyacentes.

Mientras que la prima y el precio de ejercicio representan dos valores diferentes, el precio de ejercicio en realidad ayuda a determinar la prima junto con otros factores.

Para una opción de compra que está fuera del dinero, cuanto mayor sea el precio de ejercicio, menor será la prima. Por otro lado, cuanto más una opción está en el dinero, mayor es la prima. También hay otros factores que ayudan a determinar la prima de una opción (como la fecha de vencimiento), pero el precio de ejercicio es muy importante.

La prima de las opciones de venta también se ve afectada por el precio de ejercicio. A medida que una acción cotiza a la baja alejándose del precio de ejercicio, la prima se vuelve más alta. Por otro lado, a medida que las acciones aumentan de valor, la prima se vuelve inútil.

Por qué comprender el precio de ejercicio de las opciones sobre acciones es un concepto esencial

El precio de ejercicio es un concepto importante que deben comprender los inversores que buscan intercambiar opciones de compra y venta. Simplemente representa el valor en el que se puede comprar (call) o vender (put) una acción.

El precio de ejercicio juega un papel importante para ayudar a valorar un contrato de opción que se conoce como prima.

¿Qué es "In the Money"?

Una opción de compra que es en el dinero tiene un precio de ejercicio inferior al precio actual de la acción subyacente. El propietario de este tipo de opción tendría derecho a ejercer el contrato y comprar acciones por menos del precio actual de la acción.

Por ejemplo, una acción que cotiza en 20 dólares puede tener una opción de compra con un precio de ejercicio de 15 dólares. El propietario de la opción tendría derecho a ejercer la opción y comprar acciones por $ 15, aunque el precio actual es mucho más elevado.

El inversor entonces sería libre de vender las acciones por el precio actual de la acción ($ 20) para obtener una ganancia de $ 5 o retenerlas durante un período de tiempo más largo.

En el dinero pone

Una opción de venta in the money tiene un precio de ejercicio que está por encima del precio actual de la acción. En este caso, el propietario de la opción tendría derecho a vender acciones del valor subyacente por más del precio actual de la acción negociada.

Una acción que cotice a $ 35 por acción que tenga una opción de venta de $ 40 se consideraría en el dinero. El propietario de la opción de venta podría vender las acciones de la acción con una ganancia de $ 5 por acción en este escenario.

Opciones de Deep In the Money

A veces, Tanto las opciones de compra como las de venta pueden fluctuar entre ser consideradas en el dinero o fuera del dinero, dependiendo de dónde se negocian las acciones.

Esta es la razón por la que muchos inversores de opciones buscan contratos que se consideran muy rentables. Por lo general, se considera que una opción profunda en el dinero es al menos un precio de ejercicio por encima o por debajo del precio actual de la acción.

Tanto las opciones de compra como las de venta que están muy en el dinero tienden a conllevar menos riesgo y se valoran mucho más alto que los contratos con un precio de ejercicio en o cerca del precio de la acción.

Fecha de caducidad

A diferencia de una acción, cada opción eventualmente expirará y perderá valor en algún momento si no se ejerce. Este punto en el tiempo se conoce como el fecha de caducidad . Hay varios escenarios que pueden desarrollarse en esta fecha o antes, dependiendo del tipo de opción y la dirección en la que se negocia la acción subyacente.

Es extremadamente importante que los inversores en nuevas opciones comprendan completamente el concepto de las fechas de vencimiento. Todas las opciones tienen un valor de tiempo incluido y se vuelven cada vez menos valiosas a medida que se acerca la fecha de vencimiento.

¿Por qué es importante la fecha de vencimiento?

La fecha de vencimiento es una parte importante de la definición de una opción sobre acciones y el valor (o prima) que está vinculado al contrato.

Para principiantes, un inversor que haya comprado una opción de compra o venta que deja expirar sus contratos habrá desperdiciado toda su inversión. Una opción que vence sin ser ejercida deja de tener valor después de la fecha de vencimiento.

La fecha de vencimiento también juega un papel crucial para ayudar a establecer la prima del contrato. Por ejemplo, una opción out of the money (put o call) que tiene 6 meses hasta el vencimiento generalmente vale más que una que tiene 3 meses hasta el vencimiento.

La opción que no caduca en 6 meses se considera que vale más porque tiene más tiempo para convertirse en el dinero .

Este concepto generalmente se conoce como valor del tiempo .

Como puedes ver la fecha de vencimiento juega un papel fundamental en la determinación de la prima de una opción.

Estrategias de negociación de opciones

Cualquier inversor exitoso incluirá la fecha de vencimiento en su estrategia de negociación de opciones.

En algunos casos, hay estrategias en las que el inversor busca opciones que expirarán muy pronto. Por ejemplo, Un inversor que vende llamadas cubiertas normalmente seleccionará opciones que expirarán en los próximos uno o dos meses.

Esto se debe a que los inversores buscan opciones de compra que estén fuera del dinero, pero que aún estén lo suficientemente cerca del precio de ejercicio como para mantener algo de valor. El objetivo principal de un operador de llamadas cubiertas es realmente mantener sus acciones mientras gana la prima que se pagó.

Otra estrategia de negociación de opciones puede apuntar profundo en el dinero opciones de compra que tienen varios meses para caducar.

La estrategia alcista aquí es comprar opciones de compra sobre acciones de calidad que están bien en el dinero y que tienen muy pocas posibilidades de convertirse en fuera del dinero . Luego, el inversor espera una subida positiva de las acciones y vende la opción de compra por una prima superior a la que pagó originalmente.

La diferencia entre el precio de compra y el precio de venta es el beneficio obtenido por el inversor. La conclusión aquí es que la fecha de vencimiento es un dato fundamental que utiliza el inversor para implementar su estrategia.

Pasos para vender llamadas cubiertas

Hay algunos pasos importantes que debe tener en cuenta al vender opciones de compra cubiertas. A continuación, se incluye una lista simplificada de los pasos que debe seguir un inversor para implementar con éxito esta estrategia de opciones básicas.

1. Comprar la acción - Para estar "cubierto" en su comercio, primero debe poseer las acciones subyacentes. Recuerde que por cada contrato de opción que venda, debe poseer 100 acciones de las acciones. Su corredor no le permitirá realizar operaciones sin estas acciones en su cuenta de corretaje. Un corredor también requerirá una aprobación especial para negociar opciones, por lo que una cuenta de corretaje en línea estándar puede ofrecer o no esta función.
2. Encontrar ' Fuera del dinero 'Opciones - Es útil buscar opciones de compra para sus acciones que estén agotadas. Una opción de compra que está fuera del dinero tendrá un precio de ejercicio más alto que el precio actual de la acción. Por ejemplo, puede encontrar una opción para una acción con un precio de ejercicio de $ 55 y el precio de la acción es actualmente de $ 50. Este contrato estaría fuera del dinero hasta que el precio de la acción alcance los $ 55.01. Una vez que se pasa ese umbral, entonces el contrato de opción se considera en el dinero.
3. Busque contratos que pronto vencerán - Otro paso importante que se puede utilizar para limitar su riesgo es buscar contratos de opciones de compra que vencen pronto. La mayoría de los inversores que venden llamadas cubiertas en realidad no quieren perder las acciones y preferirían que expiren sin ser ejercidas. Dado que las opciones son sensibles al tiempo, el vendedor debe buscar limitar el tiempo total que la opción está abierta. Es una buena regla general mirar las opciones de compra que vencen en no más de 2 meses.
4. Analizar el comercio potencial - A pesar de que puede haber encontrado una opción de compra que está fuera del dinero y vence en menos de dos meses, es importante analizar el comercio. Por ejemplo, si una posible operación de opción de compra cubierta solo le generará $ 20, entonces puede que no valga la pena arriesgar sus acciones. Tómese el tiempo para calcular cuánto se beneficiará de la operación y qué sucedería si se ejerciera su opción de compra.
5. Realizar la orden de venta - Una vez que se ha completado el análisis de la opción de compra y la operación parece favorable, es hora de realizar el pedido. Trabaje con su corredor de descuentos en línea para colocar un orden de venta para abrir transacción.

Reflexiones finales sobre el comercio de opciones sobre acciones

Para convertirse en un operador exitoso de opciones a plazo, un inversor debe dedicar tiempo a aprender los conceptos básicos.

Los cinco puntos enumerados anteriormente son los bloques de construcción básicos que definen qué son las opciones sobre acciones.

Una de las cosas más importantes que debe recordar es que la compra de una opción sobre acciones (call o put) le da al comprador el derecho a comprar o vender una acción sin ninguna obligación futura. Esto es muy diferente a lo que la mayoría de los inversores en acciones pueden estar acostumbrados.

Una opción de compra es una estrategia alcista que se utiliza para protegerse contra futuros aumentos del precio de las acciones. Para aquellos inversores que son bajistas en una acción, pueden negociar opciones de venta que pueden ayudar a protegerse contra futuras disminuciones en el precio de una acción.

Como probablemente ya sabrá, Hay muchos componentes que aprender cuando se trata del comercio de opciones. Si bien conllevan un alto nivel de riesgo, las opciones comerciales pueden ser muy rentables.

Utilizar una agencia de corretaje de alta calidad hace que el proceso sea mucho menos abrumador. Si y cuando esté listo para invertir en opciones, Aquí están algunos de mis favoritos:

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