Los 6 comportamientos más comunes que están perjudicando el rendimiento de su inversión

Cuando se trata de finanzas personales, nuestra intuición a menudo nos lleva por mal camino. La naturaleza de la intuición, por supuesto, significa que no es del todo culpa nuestra cuando las cosas salen mal, pero los restos de nuestro cerebro de la Edad de Piedra a veces pueden plantear obstáculos para resolver complejos problemas financieros modernos. Ingrese a las finanzas conductuales.

Las finanzas conductuales son un campo floreciente que explora formas sistemáticas en las que los inversores se desvían de las opciones "óptimas" con su dinero. A continuación, se muestran seis de los sesgos de los inversores más famosos:así como estrategias clave para superarlos.

1. El efecto de la dotación

¿Alguna vez ha tenido algo de lo que no puede separarse? ¿Quizás un televisor de 10 años? ¿O esa camisa que has escondido en el fondo de tu armario? ¿Qué tal 1, 000 acciones de acciones de Google?

Los seres humanos tienen dificultades para deshacerse de las cosas que poseen. El estudio clásico que examinó este fenómeno implicó la entrega de tazas a la mitad de una clase de pregrado, y dar a los estudiantes la oportunidad de comprar y vender las tazas entre ellos. Aquellos que recibieron tazas tendían a requerir un precio mucho más alto para vender la taza que aquellos que no recibieron tazas estaban dispuestos a pagar. como puedes imaginar. Por lo tanto, se produjeron pocas transacciones. ¿Suena familiar?

Estar "dotado" de algo naturalmente le da cierto valor sentimental, ya menudo los propietarios lo valoran más de lo que pueden venderlo. Si bien esto es relativamente inocuo con un televisor de 10 años, realmente puede perjudicar a los inversores que poseen una posición de inversión concentrada pero se niegan a diversificarla. ¡Cuidado con el propietario!

2. Sobrecarga de opciones

Imagina que entras en una tienda y hay un empleado repartiendo muestras de mermelada frente a una pantalla:frambuesa, arándano, fresa, Mora, frambuesa negro, berrilious arándano, arándano, y baya de goji, solo para nombrar las opciones de bayas. ¿Cuántos muestrearías? ¿Qué tan probable sería que comprara uno?

Ahora imagine el mismo escenario, excepto que solo hay seis opciones de mermelada:frambuesa, Mora, fresa, albaricoque, manzana, y uva. ¿Qué probabilidades hay de que compre uno ahora?

Este fue otro experimento clásico (aunque hice ip los sabores de mermelada particulares para este ejemplo), y los investigadores encontraron que era mucho más probable que las personas hicieran una compra en el escenario de seis mermeladas que en el de 24, e informaron de una mayor satisfacción final con su elección.

En el mundo de las finanzas Los planes 401k son el ejemplo típico de sobrecarga de opciones, donde hay tantas opciones que los empleados tienen menos probabilidades de participar. La moraleja de esta historia es que al tomar decisiones financieras, a menudo ayuda limitar el conjunto de opciones a unas pocas buenas opciones, en lugar de lanzar una red tan amplia que se sienta abrumado por el proceso y tome una decisión apresurada o se congele y no tome ninguna.

3. Sesgo de confirmación

¿Conoce a alguien que crea algo tan firmemente que ignora cualquier evidencia en contrario? ¿Tiene alguna de esas creencias? Por supuesto no, ¡Solo otras personas lo hacen!

Este fenómeno se llama sesgo de confirmación. En un estudio, Se pidió a los participantes que expresaran su postura sobre un tema social en particular, y luego lea un artículo equilibrado sobre el tema. Luego se les preguntó si el artículo apoyaba su postura o una postura opuesta. No importa de qué lado estén los lectores, tendían a informar que el artículo estaba a su favor. Cuando se le solicite que proporcione pruebas, señalaron la evidencia que apoyaba su postura, pero pasaron por alto el resto.

La lección aquí es que las personas naturalmente buscan fuentes de información que apoyen sus creencias y se alejan de aquellas que ofrecen pruebas contrarias. ¿Qué significa esto para un inversor? Significa que tenemos una tendencia a olvidar los errores pasados ​​en nuestra estrategia y, en cambio, nos centramos en los éxitos, sin embargo pocos y distantes entre sí. Si bien esto puede hacernos sentir mejor con nosotros mismos, No es prudente tomar decisiones de inversión basadas en pruebas seleccionadas. Bastante, deberíamos examinar nuestras inversiones desde un punto de vista más holístico, asegurándonos de analizar lo que salió mal al menos tan a menudo como analizamos lo que salió bien.

4. Fondeo

¿Qué tiene que ver su Número de Seguro Social (SSN) con el precio de una botella de vino? Ojalá nada ¿Derecha?

En un estudio, Se pidió a los participantes que pensaran en los dos últimos dígitos de su SSN, y luego instruido para estimar el valor de objetos comunes, como una botella de vino. Los participantes que estaban pensando en números altos (por ejemplo, un SSN que termina en los 80) sobrestimaron constantemente el valor del objeto, mientras que aquellos que pensaban en números bajos (por ejemplo, un SSN que termina en decenas) lo subestimaron. La botella de vino de $ 40 se valoró en algo así como $ 30 para los participantes con números bajos y $ 50 para los participantes con números altos.

Si las personas se fijan en números arbitrarios como los dos últimos dígitos de su SSN, no es de extrañar que se fijen en números que encuentran más significativos. En invertir, uno de los anclajes más comunes es el precio original al que un inversor compró una acción. Compró Apple a $ 120 / acción, y ahora está en $ 100? Muchos inversores no se atreverían a vender hasta que al menos se vuelva a igualar. En cambio, a un precio de $ 150, mucha gente estaría ansiosa por salir y vender. Esta perspectiva ignora por completo en qué debería basar su análisis: el valor intrínseco de la acción - que puede cambiar por una variedad de factores que pueden o no reflejarse en el precio actual. Las anclas son útiles para los barcos, pero solo arrastran a los inversores hacia abajo.

5. Sesgo de disponibilidad

¿Qué es más probable que ocurra:estar en un accidente aéreo, o ser alcanzado por un rayo?

Cuando se le hace una pregunta como esta, la mayoría de la gente dice accidente de avión, pero es mucho más probable que ocurra lo último. ¿Qué pasa? Cuanto más destacado hay algo en la mente de alguien, más probable es que él o ella piense que ocurrirá. Esto probablemente funcionó bien para nuestros antepasados ​​de la Edad de Piedra y sus instintos 10, 000 años atrás, pero hoy en día la frecuencia con la que vemos o escuchamos algo a menudo está desconectada de la frecuencia con la que realmente ocurre. El ejemplo obvio es cuando los medios cubren eventos como accidentes aéreos y muertes violentas, pero no caídas de rayos o accidentes de tráfico comunes. ¿Recuerda los accidentes aéreos de Malaysia Airlines o Egipto? Ahora, ¿Cuándo fue la última vez que vio un rayo en las noticias?

El sesgo de disponibilidad afecta la forma en que invertimos. Debido a que estas acciones son más familiares, los inversores son más propensos a comprar acciones de empresas nacionales que extranjeras. Además, es más probable que las personas compren acciones de su empleador y de empresas locales que otras acciones.

El problema con este sesgo es que al centrarse en lo que se le ocurre fácilmente, los inversores se están perdiendo todo lo demás que no. Un asesor es un intermediario útil cuando se enfrenta a un sesgo de disponibilidad en un extremo del espectro y una sobrecarga de opciones en el otro.

6. Inconsistencia intertemporal (también conocida como falta de autocontrol)

Ni siquiera necesito referirme a la investigación sobre este. Simplemente pon, la gente procrastina. Nos fijamos metas Confiamos en que nuestro yo futuro puede encontrarlos, pero con demasiada frecuencia pierden la marca. No conseguimos adelgazar ahorrar lo suficiente para la jubilación, o terminar un proyecto importante a tiempo.

Una de las formas más exitosas de abordar este problema es poner restricciones a nuestro yo futuro. En el contexto de las finanzas, una historia de éxito es el programa Ahorre más mañana, que un miembro de nuestro comité asesor, Shlomo Benartzi, pionero ayudado. En el programa, los empleados destinan un porcentaje de sus aumentos futuros a la cuenta de jubilación de la empresa. Cada vez que obtienen un aumento alguna cantidad, como el 50%, del aumento se destina a su 401k cada mes. Los participantes en el programa terminaron ahorrando mucho más que sus colegas en porcentaje a lo largo de los años. Los investigadores estaban combatiendo fuego con fuego, utilizando dos sesgos de comportamiento conocidos, la inercia y el poder de la falta, para combatir la falta de fuerza de voluntad.

Lucha contra el sesgo con sesgo

Estos son solo seis de los sesgos de comportamiento más comunes que pueden estar afectando sus finanzas. Como se muestra en el programa Ahorre más mañana, a menudo, la ciencia del comportamiento no es solo el problema, sino también parte de la solución. La parte divertida es utilizar los prejuicios de manera positiva para contrarrestar los que te están perjudicando. Aquí es donde un tercero neutral suele ser útil para ayudarlo a identificar sus posibles sesgos y desarrollar formas de superarlos.