Evite la inversión emocional para una mayor estabilidad en su cartera

¿Qué sabemos sobre los conceptos básicos de la inversión? Compre bajo, venda alto. Diversificar. Invierta a largo plazo. Suena fácil, pero no lo es. Todos los días hablo con inversores que entienden estos conceptos pero tienen dificultades para ejecutarlos. Para muchos, la brecha entre el conocimiento de lo que deben hacer y lo que realmente pueden hacer por sí mismos es la razón principal por la que trabajan con un asesor financiero.

Sin embargo, todavía hay una cantidad significativa de personas que deciden autogestionar sus inversiones, y la gran mayoría de estas personas tienen un impacto negativo en su cartera financiera general y tienen un desempeño inferior al del mercado. ¿Por qué? Porque la emocion sesgos, y simplemente la naturaleza humana puede interferir con su capacidad para tomar decisiones financieras acertadas. Especialmente en épocas de volatilidad del mercado, como hemos visto en los últimos días, Es imperativo comprender el impacto que sus emociones y prejuicios inconscientes pueden tener en el desempeño general de su cartera de inversiones.

Las realidades de la inversión emocional

Uno de estos prejuicios inconscientes que experimentan muchos inversores es que todos tenemos una inclinación natural a querer ser dueños de lo que se ha hecho bien recientemente. Nos hace sentir mejor. Es una buena historia en un cóctel decir que hicimos una gran apuesta en la última y mejor inversión. Este efecto es lo suficientemente común como para tener su propio nombre:sesgo de actualidad. El sesgo de actualidad es la tendencia a pensar que las tendencias y patrones del pasado reciente continuarán en el futuro, que luego impacta ciertas conclusiones, decisiones o comportamientos. Sin embargo, El sesgo de actualidad no constituye una buena estrategia de inversión a largo plazo.

Según una encuesta de BlackRock a los participantes del plan de jubilación, El 66% de los trabajadores encuestados cree que durante la próxima década, el rendimiento de sus ahorros seguirá estando en línea con lo que han experimentado en el pasado, mientras que el 17% cree que obtendrá una rentabilidad aún mayor. Esto muestra cómo este tipo de sesgo puede ser particularmente peligroso durante períodos de mercados alcistas porque puede fortalecerse a medida que el mercado alcanza picos más altos. Por ejemplo, un mercado alcista prolongado puede adormecernos con una falsa sensación de seguridad, lo que puede traducirse en problemas, ¿cómo cree que se crean las burbujas de activos?

El sesgo de actualidad funciona de manera opuesta, también, cuando experimente eventos negativos. En 2008, por ejemplo, muchos inversores determinaron rápidamente que los eventos negativos de la caída del mercado de valores continuarían y liquidaron sus carteras de inversión. Cuando los mercados financieros repuntaron, muchos de esos mismos inversores se dieron cuenta de su error y volvieron a los mercados. Desafortunadamente, bloquearon sus pérdidas financieras y volvieron a comprar después de que gran parte de la recuperación ya había sucedido. El sesgo de lo reciente les costó mucho a esos inversores. Durante la volatilidad del mercado, Es importante ceñirse a su estrategia de inversión a largo plazo y evitar asumir que los eventos recientes continuarán indefinidamente.

También sabemos que debemos diversificarnos, ¿Pero, qué significa esto realmente? Significa poseer una variedad de clases de activos, incluidos los que están en desgracia. Significa comprar más de estas clases de activos cuando no les va bien. Las inversiones son a menudo cíclicas, de modo que lo "imprescindible" de hoy es lo "pasado" de mañana. En otras palabras, una buena cartera tiene activos que tienen una correlación negativa:cuando una parte de la cartera sube, otra tiende a bajar. ¿De qué otra manera se puede comprar barato y vender caro si nada baja cuando algo más sube? Este es otro escollo para muchos inversores y es un tema común de análisis por parte de los economistas del comportamiento. No es divertido ver cómo se eliminan partes de su cartera. Los inversores pueden fácilmente tomar malas decisiones de inversión al ver que algunas áreas de su cartera disminuyen. Pero tener la disciplina para reequilibrar con sus metas a largo plazo en mente finalmente ayudará a generar los mejores resultados.

Cómo evitar la inversión emocional

Una inversión exitosa a largo plazo significa no perseguir resultados ni tratar de cronometrar su entrada / salida en el mercado. Si intentas hacer una de las dos cosas, se subirá a una montaña rusa de la que puede resultar difícil bajarse. De nuevo, el contrapunto de la inversión emocional es tener un objetivo y una estrategia a largo plazo. Habrá altibajos en el camino, pero tus metas siempre quedarán claras.

Desafortunadamente, nuestros cerebros están programados para perseguir resultados y tomar decisiones emocionales. Sabemos que se supone que debemos comprar barato y vender caro pero nuestro cerebro a menudo nos engaña para que compremos la gran inversión (comprar caro) y luego venderla cuando no funciona (vender bajo).

Según DALBAR, la mayoría de los inversores individuales siguen espectacularmente al mercado. En su vigésimo segundo análisis cuantitativo anual del comportamiento de los inversores, DALBAR examinó el comportamiento de los inversores de fondos mutuos durante el período de 30 años que finalizó en diciembre, 2015.

El rendimiento anualizado del S&P 500 durante ese período fue del 10,35%. ¿El rendimiento anualizado para el inversor de capital medio? ¡Solo 3,66%! DALBAR descubrió que "... el comportamiento de los inversores es la causa número uno" del bajo rendimiento. Explican además, “Los datos muestran que cuando los inversores reaccionan, generalmente toman la decisión equivocada ".

Los fondos administrados profesionalmente a menudo no son mucho mejores. El 80% de los gestores activos de gran capitalización obtuvieron un rendimiento inferior al de su índice de referencia durante un período de 3 años. Los mismos problemas con los que se encuentran las personas cuando persiguen resultados también ocurren con los profesionales. Además de pagar tarifas más altas por una gestión profesional activa, todavía es probable que obtenga resultados por debajo de la media.

Dada esta realidad, Ciertamente suena atractivo ir a un corredor de descuentos y hacerlo usted mismo. Sin embargo, este "enfoque de supermercado" autodirigido de elegir algunas acciones y fondos que parecen atractivos no es mucho mejor. A pesar de nuestras mejores intenciones nuestros sesgos cognitivos (como querer seguir a la multitud y buscar información que se ajuste a nuestras creencias) entrarán en juego. Es casi imposible que una persona elimine estos prejuicios emocionales que inevitablemente conducen a malas decisiones de inversión.

Invertir sin emociones es difícil ... pero es posible

Porque como la mayoría de la gente, probablemente tendrá dificultades para separar la emoción de su toma de decisiones, Probablemente sea mejor mantenerse a distancia de las decisiones de inversión diarias. Este es uno de los mayores beneficios de trabajar con un asesor financiero que se enfocará en una sólida, estrategia de inversión a largo plazo sin perseguir resultados a corto plazo. Los inversores deben trabajar con una empresa que sea fiduciaria para asegurarse de que el mejor interés del inversor siempre sea lo primero. Es poco probable que invertir en una empresa de cables que tenga un incentivo para invertir su dinero en sus productos o productos de los que se beneficien sea lo mejor para el inversor.

Y para un poco de tranquilidad, apague las actualizaciones del mercado de valores de 30 segundos en su teléfono. Prestar demasiada atención al ruido a corto plazo en los mercados puede hacer que tomemos decisiones instintivas que serán perjudiciales para nuestro desempeño general. A menudo, es mucho mejor comprender los beneficios y la estrategia a largo plazo de su cartera e ignorar los altibajos a corto plazo.

Nuestra Toma

Durante los últimos 100 años, ha habido buenos períodos de mercado y malos períodos de mercado. En general, los mercados se han expandido, y los inversores han sido recompensados ​​con creces. Siempre habrá preocupaciones y temores sobre lo que sucederá a continuación, y habrá mercados bajistas en el futuro. Aquellos que esperan lo contrario se sentirán decepcionados y pueden reaccionar como resultado de su decepción.

Desarrollar una estrategia de inversión sólida, y luego mantener sus emociones bajo control y apegarse a ella, es lo mejor que puede hacer para lograr sus objetivos financieros a largo plazo. independientemente de lo que esté sucediendo en los mercados.