3 acciones de valor de renombre y por qué son baratas en la actualidad

Todos amamos un trato ¿Derecha? No me digas que no has estado conduciendo por la calle hasta esa gasolinera más barata.

Los inversores también buscan precios cuando compran las denominadas acciones de valor. Simplemente están comprando empresas que otros no comprarán porque los otros inversores están pasando por alto todo el potencial de las empresas. Cuando ese potencial finalmente se realiza y los precios de las acciones aumentan, el valor que cobran los inversores.

Como dijo Warren Buffett, "Si puedo comprar billetes de un dólar por 90 centavos, Los compraré ".

¿Cuánto vale $ 1?

Aunque la estrategia de Buffett parece sencilla, determinar el valor de esos billetes de un dólar puede ser complejo. La clave para invertir en valor es examinar todo el parloteo de las noticias financieras y encontrar el "valor intrínseco" de una empresa:el valor de una acción. haría si todos en el mercado estuvieran en sintonía sobre las perspectivas de la empresa.

Una vez que pueda encontrar ese valor intrínseco, la siguiente parte es fácil:compras empresas cuyo valor intrínseco es superior al precio actual de las acciones.

Comprensiblemente, el concepto de "valor" es una fuente de intenso debate e implica profundizar en un negocio para encontrar un ángulo que otros inversores están pasando por alto.

A modo de ejemplo, Aquí hay tres empresas que no están obteniendo lo que les corresponde en el mercado hoy.

1. Verizon Communications

• Verizon Communications (NYSE:VZ)
• Precio:$ 54.01 (al cierre del 29 de septiembre de 2021)
• Capitalización de mercado:$ 225,14 Miles de millones

Conoces Verizon. Lo que quizás no sepa es que la compañía es una de las acciones de mayor valor en el S&P 500. Las acciones de Verizon han subido solo un 6% en los últimos tres años. en comparación con el 56% de ganancia del S&P 500. Recordar, los inversores de valor buscan acciones que sean no amado por la mayoría de los inversores, y Verizon ciertamente se ajusta a ese proyecto de ley.

Muchos inversores dudan en invertir en Verizon en este momento debido a su negocio inalámbrico. La empresa sigue siendo líder del mercado, pero el crecimiento de la industria en sí se está desacelerando y también se está volviendo altamente competitivo, con T-Mobile robando una participación de mercado significativa.

Verizon también tiene mucho en juego en el declive del negocio de la televisión por suscripción. No solo es una industria en declive a medida que los consumidores cortan el cable, pero también requiere un gran gasto de mantenimiento. Debido a las unidades comerciales de servicios inalámbricos y de TV de Verizon, Ha sido difícil para la empresa aumentar las ventas.

De hecho, Los ingresos de todo el año de $ 128,3 mil millones en 2020 fueron más bajos que en cada uno de los dos años anteriores. Verizon también tiene una deuda que debe saldar, lo que podría afectar su rentabilidad si los ingresos de la empresa continúan disminuyendo.

Es comprensible que las acciones de Verizon se coticen a su precio bajo actual, pero muchos inversores en valores piensan que el precio reducido es extremo. Señalan el potencial de crecimiento de la empresa a partir de la Internet de las cosas que estará impulsada por la conectividad 5G. Siempre que Verizon pueda ganar dinero con esta tecnología emergente, la acción podría considerarse una verdadera ganga hoy.

¿Qué tan buen trato es? Llegaré a los números en un momento. Ahora, otra acción de buen valor para que usted considere.

2. Berkshire Hathaway (también conocido como) Deja que Warren Buffett encuentre las ofertas para ti

• Berkshire Hathaway (acciones B) (NYSE:BRK.B)
• Precio:$ 272.94 (al cierre del 29 de septiembre de 2021)
• Capitalización de mercado:627,601 $ Miles de millones

Warren Buffett dirige el holding Berkshire Hathaway, cuyo M.O. es invertir en otras empresas, aquellas que Buffett cree que se venden por menos de lo que valen.

Berkshire tiene una fuerte inversión en finanzas, energía, y transporte. (Todas estas son industrias típicamente asociadas con la inversión de valor). Buffett dijo recientemente que la mayor parte del valor de la empresa proviene de sus negocios de seguros (incluido GEICO), el ferrocarril Burlington Northern Santa Fe, Berkshire Hathaway Energy, y su participación del 5% en Apple.

Consejo profesional:Buffett es un inversor experto, pero habla de invertir utilizando un lenguaje que todos puedan entender. Eso lo convierte en un maestro increíble. Si desea obtener más información sobre negocios e inversiones, consulte su carta anual más reciente a los accionistas de Berkshire. Buffett te lo dice directamente.

Sin embargo, El enfoque de valor de Berkshire se encuentra en algo más que sus mayores participaciones. A finales de 2020, Berkshire poseía el 5% o más en tres grandes bancos, incluido Bank of America, Banco de Nueva York Mellon, y U.S. Bancorp.

En cuanto a por qué Berkshire es un negocio hoy, Piense en ello como un colección de las empresas que eran ofertas cuando Buffett las compró. Y pronto llegaremos a algunos números, también.

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El equipo de Motley Fool recomendó primero cada una de esas acciones. ¡Hace más de una docena de años!

• Descubrieron Netflix por $ 1.85 por acción, en los días de los DVD por correo.
• Y recomendó Amazon a $ 15,31 en 2002, antes de que la mayoría de la gente se sintiera cómoda usando tarjetas de crédito en línea.
• E incluso llegar a Apple a 4,97 dólares por acción, aproximadamente un mes antes del lanzamiento del primer iPhone.

Vea dónde están esas acciones hoy. El resultado final:una inversión de $ 500 en estas tres acciones valdría más de $ 200, 000 hoy!

Y esta es la razón por la que eso es importante:el servicio de inversión insignia de Motley Fool Asesor de acciones acaba de anunciar sus 10 mejores "mejores compras ahora" en todo el todo el mercado de valores. Ya sea que empiece con $ 100, $ 500, o más, ¡querrá obtener todos los detalles!

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3. Home Depot

• Home Depot (NYSE:HD)
• Precio:$ 336.93 (al cierre del 29 de septiembre de 2021)
• Capitalización de mercado:$ 355.582 Miles de millones

El comercio minorista es una industria notoriamente complicada para ganar dinero, con amenazas constantes de los empleados, clientes, y proveedores, sin mencionar la disrupción del comercio electrónico.

Muchos inversores evitan el sector por completo, y esto permite a los inversionistas expertos en valor encontrar oportunidades como The Home Depot. El enfoque de la empresa en mejoras para el hogar, con materiales difíciles de enviar, ha impedido que Amazon se mueva con fuerza en su nicho.

Home Depot también es competitivo a nivel de tienda al organizar talleres dirigidos a los aficionados al bricolaje. A diferencia de otros minoristas que se han visto afectados, Las mejoras para el hogar parecen ser un mercado más difícil para el comercio electrónico.

Pero lo más emocionante de Home Depot para los inversores de valor hoy en día podría ser la voluntad de la empresa de recomprar sus acciones. Las recompras de acciones son una forma en que las empresas pueden recompensar a sus accionistas, y Home Depot lo ha hecho de manera agresiva:en los últimos cinco años, la empresa ha reducido su número de acciones en un 14%.

Los recuentos de acciones más bajos significan que los accionistas actuales poseen más de la empresa. En otras palabras, los inversores que compraron acciones de Home Depot hace cinco años tienen derecho a un 14% más de las ganancias de la empresa simplemente por haber mantenido sus acciones.

Home Depot aprobó recientemente una recompra de acciones de $ 20 mil millones, una cifra que actualmente equivale al 5% de la capitalización de mercado actual de la empresa, por lo que los inversores seguirán siendo recompensados ​​mediante recompras. Home Depot está construido para durar, y los inversores hoy tienen la oportunidad de comprar este minorista líder con un descuento en el mercado de valores más grande.

La parte de los números en la valoración de acciones

Hay varias formas de medir el valor en el mercado de valores. Aquí, Explicaré algunos de los métodos más populares utilizados por inversores reales como usted (lo que hacen los analistas de Wall Street es otra cosa).

Una nota antes de empezar:si esto parece abrumador y los números no son lo tuyo, sepa que no tiene que hacer toda esta investigación basada en datos y matemáticas por su cuenta. Hay muchos lugares para obtener ideas sobre acciones de buen valor que harán todo el procesamiento de números por usted, incluyendo The Motley Fool, que — divulgación completa — es propietaria de Millennial Money.

Valoración basada en ganancias

Uno de los métodos de valoración más sencillos es la relación precio-beneficio (PE). Es un cálculo simple que divide el precio actual de las acciones por las ganancias por acción durante los últimos 12 meses (a veces llamado "últimos 12 meses").

Verizon se cotiza actualmente a unas 11,5 veces las ganancias anteriores, en comparación con 34,5 veces para el S&P 500. Eso lo hace infravalorado en comparación con el mercado en general.

¿Otro trato? Berkshire, que cotiza a solo 6 veces las ganancias, nuevamente con un descuento para el mercado mayor.

Home Depot se cotiza actualmente a 24 veces las ganancias de los últimos 12 meses.

Usar la relación precio-ganancias para comparar empresas es simple pero no totalmente exacto. Para principiantes, las ganancias se calculan sobre la base de resultados pasados ​​y, a menudo, pueden verse influidas por ganancias o pérdidas extraordinarias.

Otras métricas basadas en ganancias incluyen relaciones de precio a ganancias a futuro, pero estos dependen de las estimaciones de los analistas que podrían no realizarse si la economía cambia o si la empresa pierde participación de mercado frente a los competidores.

Valoración basada en activos

Otros inversores de valor prefieren mirar valoraciones basadas en activos como precio contable, que divide la capitalización de mercado por el valor en libros (el valor de la empresa informado en los estados financieros). El fundamento es que cuanto menos pague por los activos netos (activos contables menos pasivos contables), mejor oferta obtendrá.

También hay fallas en este enfoque, especialmente si los activos no generan ingresos. Otros enfoques, como libro de precio a tangible, Intente corregir algunos de estos problemas.

En cuanto a nuestras empresas, Verizon es verdaderamente el sueño de un inversor de valor basado en activos. Gracias a sus importantes activos inalámbricos y de televisión por cable, la empresa tiene un valor contable de 3 en comparación con el S&P 500, que ahora cotiza en un astronómico 900!

Debido a su enfoque en finanzas, A Buffett le gusta hablar sobre el valor contable de Berkshire Hathaway. En la actualidad, El valor contable de precio tangible de Berkshire es 1.4, ligeramente superior a su promedio histórico de 10 años, pero significativamente más bajo que el S&P 500's 900.

Flujo de caja y valoración híbrida

Otro tipo de inversor de valor se centra en el flujo de caja. Esto tiene sentido porque los inversores buscan que eventualmente se les pague en efectivo en lugar de ganancias contables o activos físicos.

Los inversores de flujo de efectivo a menudo se centran en el efectivo distribuido (rendimiento de dividendos) como métrica preliminar, y los inversores más avanzados suelen considerar el flujo de caja operativo o el flujo de caja libre como métrica de valoración.

Finalmente, Existen enfoques híbridos que incorporan el crecimiento prospectivo en el marco de valor, como el crecimiento a un precio razonable (GARP) o la relación PEG (precio a ganancias dividido por la tasa de crecimiento de ganancias estimada).

Para nosotros, solo diremos que las acciones de Verizon alcanzaron la tripleta de inversión en valor al pagar un rendimiento por dividendo del 2% además de otras métricas favorables de la empresa.

Desafortunadamente, Berkshire no paga dividendos. Muchos inversores están dispuestos a mirar más allá de esto, considerando que Buffett es considerado uno de los mejores asignadores de capital de todos los tiempos.

(A pesar de la falta de dividendos en efectivo, Berkshire devuelve efectivo a los accionistas en forma de recompras de acciones, lo que hizo por una suma del 5% del total de acciones en circulación el año pasado).

Características típicas de las acciones de valor

Cuando se trata de inversión en valor, no todas las industrias son iguales. Las acciones de valor tienden a ser más antiguas, empresas establecidas en la fase de madurez de su ciclo económico, haciéndolos menos propensos a las interrupciones.

Tiende a haber menos innovación y crecimiento en estas industrias, por lo que las acciones de valor tienden a pagar dividendos por encima del promedio y / o recompras de acciones para recompensar a los inversores (en lugar de devolver el dinero al negocio para recompensar a los accionistas mediante la expansión de la empresa).

Muchas acciones de valor se agrupan en un puñado de industrias. La banca y los seguros son bien conocidos por sus sólidos balances y bases de activos, y la mayoría paga un dividendo superior al promedio.

Productos básicos de consumo como productores de alimentos, minoristas de caja grande, compañías farmacéuticas, telecomunicaciones, acciones industriales, energía, y las empresas de materiales tienden a clasificarse como industrias de valor.

Si bien existen acciones de valor en el sector de la tecnología, la tecnología no se conoce normalmente como una industria de valor. Por una cosa, se necesita mucho dinero en efectivo para invertir en el crecimiento para seguir ganando cuota de mercado y no sufrir interrupciones. Esto se presta a tasas de crecimiento superiores a la media, pero puede reducir el flujo de caja y las ganancias.

Adicionalmente, muchas empresas de tecnología operan con un modelo de activos livianos, lo que hace que los inversores de precio-activo eviten el sector.

Por qué las acciones de valor se están calentando

Las acciones del S&P 500 se han más que duplicado desde marzo de 2020, cuando la pandemia era nueva y todo el mundo corría asustado. Aunque se ha generalizado un buen rendimiento, Las acciones de crecimiento han superado a las acciones de valor que salieron de la covid recesión.

Es parte de una historia más importante:en la última década, el crecimiento ha superado el valor, pero la diferencia se ha vuelto demasiado grande para ignorarla.

El año pasado, Morningstar señaló que las acciones de crecimiento de gran capitalización superaron a las acciones de valor de gran capitalización en 32,15 puntos porcentuales, ¡una diferencia mayor que a la altura de la burbuja de las puntocom!

Aunque los inversores están contentos con las ganancias recientes, Wall Street está cada vez más preocupado de que el mercado se esté adelantando a sí mismo.

Las preocupaciones sobre la valoración han aumentado en las últimas semanas a medida que Facebook, los favoritos del crecimiento de gran capitalización, PayPal, e incluso Apple ha estado cayendo a pesar de superar las expectativas en sus informes de ganancias más recientes.

Como resultado, muchos inversores están reevaluando su cartera y están buscando acciones de valor. Si eres uno de ellos, considere Verizon, Berkshire, y Home Depot la próxima vez que ponga dinero en su cuenta de corretaje.

Jamal Carnette, CFA posee acciones de Berkshire Hathaway (acciones B) y Verizon Communications. The Motley Fool posee acciones y recomienda Berkshire Hathaway (acciones B) y Home Depot. The Motley Fool recomienda Verizon Communications y recomienda las siguientes opciones:llamadas largas de $ 200 en enero de 2023 en Berkshire Hathaway (acciones B), corto de enero de 2023 $ 200 de opciones de venta de Berkshire Hathaway (acciones B), y opciones cortas de 265 dólares en enero de 2023 en Berkshire Hathaway (acciones B). Millennial Money es parte de la red The Motley Fool. Millennial Money tiene una política de divulgación.