3 existencias de vehículos eléctricos baratos con crecimiento a largo plazo

En los tiempos anteriores lanzar un nuevo color de pintura fue tan innovador como lo consiguieron los grandes fabricantes de automóviles. El cambio llegó lentamente.

Pero 2020 fue fácilmente el momento más disruptivo en la industria automotriz desde los días del Modelo T:fue el año en que Estados Unidos se comprometió con los vehículos eléctricos.

El año pasado, Las acciones de Tesla (Nasdaq:TSLA) se dispararon más del 700% cuando la compañía se convirtió en la séptima más grande del país. Tesla ahora tiene una capitalización de mercado 9 veces mayor que General Motors (NYSE:GM).

Inspirado por el éxito de Tesla en el mercado, las pequeñas empresas de vehículos eléctricos se apresuraron a cotizar en bolsa, y el mercado se inundó con ofertas públicas iniciales (OPI) o fusiones de empresas de adquisición de propósito especial (SPAC) para las acciones de vehículos eléctricos Fisker (NYSE:FSR), Xpeng (NYSE:XPEV), QuantumScape (NYSE:QS), Canoo (Nasdaq:GOEV), y Hyliion (NYSE:HYLN).

Pero no se trataba solo de empresas emergentes que luchaban por causar sensación en el espacio. El año pasado, CEO de GM, Grupo Volkswagen (NYSE:VWAGY), y Ford (NYSE:F) comenzaron a duplicar sus esfuerzos en su búsqueda de participación en el mercado de vehículos eléctricos:les preocupaba que Tesla finalmente fuera lo suficientemente grande como para amenazar la tecnología arraigada de los motores de combustión interna.

He aquí por qué las existencias de vehículos eléctricos están agotadas

Rara vez verá tantas fuerzas alinearse como lo hizo el año pasado. Tan naturalmente, esperaría que las acciones de vehículos eléctricos continúen su increíble racha que comenzó el año pasado ... y estaría mayormente equivocado.

De hecho, las acciones de cada OPV y SPAC de vehículos eléctricos que acabo de mencionar han caído este año. Tesla, también.

Para explicar por qué las existencias de vehículos eléctricos ya no se aceleran, Quiero compartir un marco llamado Gartner Hype Cycle.

La mayoría de las nuevas tecnologías siguen este camino:

1. Gatillo de la innovación :Surge uno de los primeros líderes del mercado.
2. Pico de expectativa: Muchas empresas ingresan al mercado con la esperanza de ganar participación de mercado.
3. Canal de la desilusión :Los competidores más débiles se apagan, y el interés de los inversores disminuye.
4. Pendiente de la iluminación: Los ganadores de la industria comienzan a surgir a medida que la tecnología se acepta cada vez más.
5. Meseta de productividad: La adopción generalizada despega y la industria comienza a consolidarse.

Ahora, en 2021, estamos viendo una transición desde el pico de expectativas, cuando casi todas las personas con un plan de vehículos eléctricos a medio hacer podrían recibir financiamiento, al punto bajo de la desilusión.

Sin embargo, como muestra el marco, Todavía quedan importantes avances por hacer con el cambio a los vehículos eléctricos a medida que nos adentramos en la pendiente de la iluminación.

Debido a que existe una ventaja a largo plazo en la industria automotriz en su conjunto, no tiene que invertir en una OPI de vehículos eléctricos de riesgo hoy para beneficiarse del cambio radical que se avecina en la tecnología.

En lugar de, puede considerar estas tres empresas orientadas al valor que tienen las mismas probabilidades de beneficiarse del crecimiento de los vehículos eléctricos.

Magna podría aterrizar la joya de la corona de los vehículos eléctricos

• Magna International Inc. (NYSE:MGA)
• Precio:$ 75.24 (al cierre del 30 de septiembre de 2021)
• Capitalización de mercado:$ 22.627 Miles de millones

El "Proyecto Titán" de Apple (NASDAQ:AAPL) ha sido un secreto a voces de larga data en los círculos tecnológicos. Esto es lo que sabemos:Apple está trabajando con más de 1, 000 expertos para diseñar un vehículo eléctrico.

Un informe a principios de este año dijo que una empresa conjunta entre LG y Magna Internacional (NYSE:MGA) podría proporcionar el tren motriz eléctrico.

Los triunfos de Apple siempre cambian las reglas del juego para los proveedores, pero es probable que Magna desempeñe un papel más importante, como fabricante y ensamblador. Tradicionalmente, los fabricantes de automóviles han utilizado un enfoque de sopa a nueces, lo que significa que ellos diseñan, fabricar, y ensamblar todos los componentes de sus vehículos.

Cada vez más, muchos fabricantes de vehículos eléctricos como Fisker solo están involucrados en el diseño del producto ... y Apple está bien versado en el enfoque de solo diseño, utilizando fabricantes como Foxconn de China para el ensamblaje de iPhone y iPad y productores como TSMC para fabricar chips.

Incluso si Magna no gana el trato con Apple, todavía debería beneficiarse del cambio de los motores de combustión interna a los vehículos eléctricos. La compañía tiene un largo historial de asociación con Ford y General Motors como socio de ensamblaje y fabricante de componentes. por lo que la marea creciente de ventas de vehículos eléctricos debería levantar el bote de Magna, también.

Y lo que es más, con el capital secándose, muchos otros fabricantes de vehículos eléctricos probablemente adoptarán un enfoque de solo diseño y subcontratarán la fabricación a empresas como Magna que tienen escala y un historial de éxito. Como ejemplo, Magna firmó recientemente un acuerdo con Fisker para ensamblar el SUV Ocean de la compañía.

A pesar de que las acciones subieron casi un 58% el año pasado, las acciones de Magna siguen siendo económicas, negociando 12,7 veces las ganancias futuras frente a 22,3 veces para el mayor S&P 500. Aún mejor, las acciones actualmente pagan un rendimiento por dividendo del 2%, por lo que realmente le pagan por invertir en la empresa.

General Motors finalmente comprende la importancia de los vehículos eléctricos

• General Motors (NYSE:GM)
• Precio:$ 52.71 (al cierre del 29 de septiembre de 2021)
• Capitalización de mercado:$ 76,84 Miles de millones

Mejor tarde que nunca para Motores generales. Los esfuerzos anteriores de la empresa en vehículos eléctricos han sido, en el mejor de los casos, ineficaces, con el Chevy Volt híbrido descontinuado y el Chevy Bolt totalmente eléctrico no moviendo la aguja de manera significativa. (La noticia más reciente sobre Bolt es que GM ha emitido dos retiradas del mercado debido al riesgo de incendio de las baterías de los vehículos eléctricos).

Incluso tan tarde como el año pasado, GM estaba comprometido con los motores de combustión interna, unirse a la administración Trump en una demanda contra California por sus estándares de ahorro de combustible. Más tarde se retiró de la demanda cuando se eligió al presidente Biden y cuando las acciones de Tesla y EV se dispararon. Aunque podrías ver eso como una decisión política, La directora ejecutiva, Mary Barra, se toma en serio el hecho de que GM se convierta en un importante fabricante de vehículos eléctricos.

Y lo que le faltaba a General Motors en previsión, compensa con creces en escala, saber como, y capital. En noviembre, la compañía dijo que asignaría $ 27 mil millones para 2025 para desarrollar sus ofertas de vehículos eléctricos, y este verano elevó ese número a $ 35 mil millones.

Todo dicho, La compañía espera traer 30 vehículos eléctricos nuevos al mercado para 2025 y espera llegar a cero emisiones para 2035.

Por supuesto, estos planes no llegarán a ninguna parte si la empresa no fabrica los automóviles que la gente quiere comprar. Sin embargo, eso no parece ser un problema, y la demanda de vehículos eléctricos se ha disparado:¡la versión eléctrica del antiguo Hummer devorador de gasolina se agotó en menos de 10 minutos!

Aunque GM está bien configurado para aprovechar el futuro de los vehículos eléctricos, los inversores no lo ven de esa manera. Los fabricantes de vehículos eléctricos siguen siendo valorados como empresas de tecnología, mientras que General Motors se valora como una reliquia de antaño. Las acciones de General Motors cotizan actualmente a 8,4 veces las ganancias futuras, mientras que Tesla actualmente cotiza a 139 veces las ganancias futuras.

GM podría llegar tarde a la fiesta, pero la brecha de valoración aquí es extrema. Si la empresa puede reposicionarse con éxito como stock de coches eléctricos, que es cada vez más probable, los inversores podrían obtener importantes beneficios.

Volkswagen podría ser el mayor ganador de vehículos eléctricos

• Volkswagen AG (ADR) (OTC:VWAGY)
• Precio:$ 31.12 (al cierre del 30 de septiembre de 2021)
• Capitalización de mercado:137,843 $ Miles de millones

Si el mercado de vehículos eléctricos despega, es probable que Volkswagen sea el mayor beneficiario.

Como hemos establecido, necesita escala si planea ponerse al día con el liderazgo de Tesla en el mercado de vehículos eléctricos. Y cuando se trata de escala, no se vuelve más grande que el Volkswagen de Alemania.

Además de su marca homónima, la empresa es propietaria de Audi, Porsche Lamborghini, y Bentley. Todo dicho, Volkswagen es la empresa automovilística más grande del mundo, vendiendo más de 9,3 millones de vehículos el año pasado. Para un punto de comparación, Tesla vendió 500, 000 en 2020.

Como GM, Volkswagen tiene objetivos de vehículos eléctricos agresivos. La compañía espera que la mitad de las ventas en EE. UU. Y el 70% de las ventas en Europa sean vehículos eléctricos para 2030 (los conductores europeos pagan precios de gasolina más altos y tienen viajes diarios más cortos, haciendo que los vehículos eléctricos sean particularmente atractivos en ese continente).

Volkswagen también tiene otro motor potencial de crecimiento de vehículos eléctricos, incluso si su nombre no está en el capó. La empresa ha sido una de las primeras en invertir en QuantumScape, la compañía respaldada por Bill Gates que está cerca de llevar al mercado baterías de vehículos eléctricos de metal de litio de estado sólido. La tecnología QuantumScape permite una carga del 80% en 15 minutos, dura alrededor de 12 años, y proporciona más alcance por carga.

La compañía aún está en desarrollo, pero podría cambiar las reglas del juego que beneficie a VW no solo tecnológicamente sino también financieramente si QuantumScape firma acuerdos con otras compañías de vehículos eléctricos.

Las acciones de Volkswagen han aumentado un 65% en lo que va de año, ya que los inversores han quedado impresionados con el rendimiento récord de la empresa. Volkswagen dijo que el crecimiento año tras año ha sido impulsado por vehículos eléctricos; Las entregas de vehículos eléctricos aumentaron un 165% con respecto al período correspondiente del año anterior.

Y, sin embargo, como Magna y General Motors, las acciones de Volkswagen todavía tienen un precio atractivo en comparación con el mercado en general. Las acciones se negocian actualmente por menos de 10 veces las ganancias futuras (menos de la mitad del mercado en general) y pagan un rendimiento por dividendo del 1,7% (más alto que el pago del 1,3% del S&P 500).

El futuro de los vehículos eléctricos

El proyecto de ley de infraestructura bipartidista aprobado recientemente por el Senado incluye $ 7.5 mil millones para construir estaciones de carga de vehículos eléctricos, y los 3 grandes fabricantes de automóviles se han comprometido a que el 40% -50% de sus ventas en EE. UU. cada año provengan de vehículos eléctricos para 2030.

Está claro que Washington y la industria automotriz están apoyando los vehículos eléctricos. A medida que crece la adopción de la tecnología, el entusiasmo de los inversores por los vehículos eléctricos debería volver a aumentar, también. Eso hace que los precios de hoy en la depresión de la desilusión parezcan la ganga de mañana.

Jamal Carnette, CFA no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool posee acciones de Tesla y Volkswagen AG y las recomienda. The Motley Fool recomienda Magna Int'l. Millennial Money es parte de la red The Motley Fool. Millennial Money tiene una política de divulgación.