Limitar su riesgo con inversiones neutrales al mercado

Inversión de mercado neutral es una estrategia de inversión que le ayuda a gestionar el riesgo. Ofrece protección contra la volatilidad del mercado mediante la utilización simultánea largo (compra de valores) y pequeño (tomar préstamos de valores para venderlos) posiciones de mercado, o utilizando opciones o fondos indexados como cobertura. Por lo tanto, una cartera de mercado neutral consistiría en posiciones largas que se esperaría que tuvieran un buen desempeño si el mercado es fuerte y posiciones cortas que se beneficiarían si el mercado lo hiciera mal. La teoría detrás de esta estrategia es que si el mercado lo hace bien, usted ganará dinero con su posición larga, y si le va mal, ganará dinero con su posición corta; por lo tanto, tiene cierta protección contra pérdidas de cualquier manera en que se mueva el mercado. No sabe qué camino tomará el mercado; pero si tu crees por ejemplo, que hay un 70 por ciento de posibilidades de que suba, podría invertir el 70 por ciento de su cartera en posiciones largas y el 30 por ciento en posiciones cortas. O, porque Venta corta puede ser extremadamente arriesgado, como alternativa, podría invertir el 30 por ciento en acciones defensivas, como productores de alimentos y bebidas y productos farmacéuticos, que generalmente funcionan bien en cualquier economía. usted cobertura ambas posiciones para que la que sea incorrecta, tienes protección con el otro. En otras palabras, estás neutral al mercado.

Al utilizar inversiones neutrales en el mercado, La selección de valores debe basarse en el estado de la economía actual. Por ejemplo, durante periodos de tipos de interés bajos, construcción y vivienda cepo tradicionalmente les va bien. Por lo tanto, la mayoría de los inversores normalmente tomarían posiciones largas en esas acciones. Sin embargo, un inversionista neutral en el mercado iría un poco más lejos y buscaría acciones en corto que probablemente no funcionarían bien si el mercado en particular se volviera amargo, que en este caso podrían ser acciones de corretaje. O posiblemente podría considerar usar opciones de acciones como cobertura, que podría ser menos costoso y ciertamente menos riesgoso que la venta en descubierto.

La estrategia de mercado neutral se puede aplicar a cualquier estilo de inversión . Un inversor de valor, por ejemplo, podría comprar acciones infravaloradas y acciones cortas consideradas sobrevaloradas. Un inversor en crecimiento podría comprar acciones de alto crecimiento y vender en corto aquellas con características opuestas. Un inversor de impulso puede comprar acciones que recién comienzan su movimiento ascendente y acciones cortas que tienen un impulso a la baja.

Debe recordarse que la estrategia de mercado neutral no está diseñada para especular en el lado corto; El objetivo principal de la posición corta no es ganar dinero, sino ayudar a brindar protección en caso de una reversión del mercado. Es, ante todo, un método de gestión de riesgos. Como tal, no solo debes considerar tus posiciones largas, también debe estudiar sus posiciones cortas o defensivas con mucho cuidado. Cada escenario debe evaluarse de cerca para asegurarse de que ha elegido la mejor combinación posible de acciones. Debido a esto, La inversión neutral en el mercado podría potencialmente duplicar la cantidad de tiempo que normalmente dedicaría a seleccionar acciones porque debe tener en cuenta ambos lados de la ecuación. Debes estar preparado para dedicar el tiempo y la energía necesarios para hacerlo correctamente.