El mercado monetario - Parte 1:Instrumentos tradicionales

Parte 1:Instrumentos tradicionales

Los instrumentos del mercado monetario son inversiones adecuadas para inversores que prefieren un período de inversión de un año o menos. Estos instrumentos se dividen en dos categorías:instrumentos tradicionales y no tradicionales. Tradicional Los instrumentos del mercado monetario incluyen:

• Letras del Tesoro de EE. UU. - También conocido como Tesorerías , Estos instrumentos de seguridad de renta fija son emitidos por la Tesoro de Estados Unidos . Constituyen el más grande, lo más importante, y el mercado de renta fija más líquido del mundo. Están respaldados por la plena fe y el crédito del gobierno de los Estados Unidos, lo que los convierte en un vehículo de inversión extremadamente seguro. Para una discusión detallada de los bonos del Tesoro, por favor lea el articulo Valores del Tesoro de EE. UU. .
• Certificados de depósito asegurados - Un CD asegurado representa un préstamo de un inversor a un banco o una cuenta de ahorro y préstamo, por lo general, van desde un período de tiempo fijo de noventa días hasta diez años. Los primeros $ 100, 000 que un inversor deposita en la mayoría de los bancos (incluidos los depósitos en CD) está asegurado por el Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) . Muchos corredores de valores crean un mercado secundario de certificados de depósito. Para una mirada más detallada a este instrumento, por favor mira el articulo Certificados de depósito (CD) .
• Certificados de depósito negociables - Los CD negociables son grandes certificados de más de $ 5 millones emitidos por los bancos más grandes y seguros. Se venden exclusivamente a grandes inversores institucionales, como fondos del mercado monetario. De nuevo, como con los CD asegurados, solo los primeros $ 100, 000 está asegurado.
• Aceptaciones bancarias - Las aceptaciones bancarias son préstamos a corto plazo que se venden a inversores. Por ejemplo, una empresa pide prestados $ 980, 000 de un banco para completar una transacción de pedido. Acuerda devolver al banco $ 1 millón en 120 días, firmar un documento que se asemeja a un cheque como prueba de su promesa de pago. Esta cuenta por cobrar es una activo de El Banco. El banco puede optar por conservar o vender el activo. Sin embargo, para venderlo, el banco primero debe eliminar el riesgo crediticio para el comprador (que puede no estar familiarizado con la empresa). El banco hace esto garantizando la calidad crediticia del activo; estampa la palabra "Aceptado" en la parte posterior del documento y un funcionario del banco lo firma. El instrumento ahora se puede negociar con la calidad crediticia del banco, y no la empresa que debe la deuda.
• Papel comercial - El papel comercial representa un préstamo a corto plazo sin garantía de un inversionista a una corporación. Se vende a los inversores con un descuento sobre su valor nominal y el inversor lo redime a su valor nominal al vencimiento. La mayoría de los papeles comerciales tienen un plazo de vencimiento muy corto de entre 30 y 90 días. El plazo máximo de vencimiento del papel comercial es de 270 días, porque toda oferta de deuda pública con vencimiento superior a 270 días debe registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) , que es un proceso largo y costoso.
• Acuerdos de recompra - Estos son préstamos garantizados a muy corto plazo que los agentes de valores utilizan para financiar sus renta fija inventario (bonos, por ejemplo). Los préstamos suelen ser concedidos por inversores a los que se les permite mantener la garantía (el instrumento de renta fija comprado por el concesionario) que están financiando. En caso de que el concesionario no reembolse el préstamo, los inversores pueden vender la garantía para recuperar sus pérdidas. Las transacciones de recompra son las favoritas de los inversores institucionales y los fondos del mercado monetario. Por lo general, más de un millón de dólares en tamaño, los términos suelen ser tan breves como de la noche a la mañana. Plazos más largos de dos a treinta días, son conocidos como repositorios a plazo .

La parte 2 de esta serie analizará la segunda categoría de inversiones en el mercado monetario: instrumentos no tradicionales .