Beneficios y riesgos de los productos estructurados

No existe una definición única para productos estructurados . En conjunto, el término producto estructurado Se entiende que significa un valor o grupo de valores cuyo flujo de efectivo y ganancias dependen de los activos subyacentes. La característica clave de un producto estructurado es un modelo de pago único en el que la ganancia depende del rendimiento de un activo subyacente en lugar del flujo de efectivo de la inversión. El emisor y el inversor acuerdan un pago determinado si ocurre un evento clave. Aquí es de donde deriva el nombre "estructurado" para esta oportunidad de inversión única.

Ejemplo de producto estructurado

Quizás el ejemplo de producto estructurado más simple sea una nota estructurada estándar. El emisor presenta el pagaré como un valor con un precio único. Sin embargo, el pagaré se compone de dos valores separados. Uno es una nota de cupón cero en la suma que paga por el producto estructurado. Dado que es de cupón cero, se le garantiza que recibirá su inversión cuando venza el pagaré. También hay un segundo componente en la nota, sin embargo, que se basa en una inversión más riesgosa, como una opción u otro derivado. Si esta parte tiene éxito, recibirá una ganancia adicional al vencimiento. De lo contrario, simplemente recibirá el capital de su inversión original a cambio.

Objetivo de los productos estructurados

El objetivo principal de los productos estructurados es garantizar que se controle un factor. En el ejemplo anterior, combinando una inversión arriesgada con una segura, inversión predecible en el mismo producto, el emisor puede garantizar una situación "sin pérdidas". El emisor cobra al inversor una tarifa inicial mayor que el costo de la inversión de bajo riesgo y utiliza el dinero extra para buscar una ganancia. Si bien esto podría hacerse con la misma facilidad si el inversor comprara dos valores por separado, los costos de transacción pueden ser más altos. Esto es particularmente cierto en un producto estructurado complicado para el que hay una serie de componentes subyacentes. Un inversor obtendrá más beneficios por su dinero con un producto estructurado.

Escenario de estructura de beneficios

En otro escenario de producto estructurado, A Jane le gustaría invertir en algunas opciones agresivas sin asumir demasiado riesgo. Jane compra un producto estructurado que promete las siguientes ganancias:

• Si el activo gana entre 0 y 5 por ciento, Jane ganará el triple del rendimiento del activo.
• Si el activo gana más del 5 por ciento, Jane ganará el doble del rendimiento del activo, limitado al 20 por ciento.
• Si el activo pierde dinero, Jane asume la pérdida.

Este producto puede estar disponible si el emisor predice una pérdida o una baja rentabilidad. Si Jane predice un alto rendimiento, ella puede arriesgarse.

Compra de productos estructurados

Puede pedirle a su asesor de inversiones oportunidades para comprar productos estructurados. Dado que estos productos están diseñados para lograr un propósito específico, Es mejor tener un objetivo en mente antes de considerar sus opciones. Los objetivos pueden incluir minimizar el riesgo, participar en opciones de ganancias más riesgosas o explorar un modelo de ganancias basado en índices por primera vez. Dígale a su profesional de inversiones qué objetivo tiene en mente y solicite un producto estructurado que tenga ese mismo propósito.