Comercio Delta Neutral

Delta neutral el comercio es una técnica común entre los operadores de opciones profesionales. El delta de una opción es el grado en que un derivado sigue a la acción o al subyacente. Este delta es un número entre -1, y 1, y representa un porcentaje. Un delta con uno negativo equivale a una correlación negativa entre el subyacente y su derivado. Un delta con uno positivo equivale a una correlación positiva entre el subyacente y su derivado.

El concepto de neutralidad delta se aplica realmente a la negociación de una cartera de opciones o, mejor aún, como creador de mercado. Puede beneficiarse del comercio delta neutral si opera más de una opción a la vez. Así es como se produce una cartera delta neutral:primero verifique el delta de cada opción y luego súmelos de forma resumida en función de la proporción de cada opción en la cartera.

Ejemplo

Por ejemplo, digamos que tenemos cinco opciones en la cartera, cada uno con una quinta parte del capital asignado a cada opción. También, digamos que el delta para cada opción es el siguiente:0.2, 0,3, 0,4, 0,5, 0,6. En otras palabras, cada opción con 20% de capital asignado a cada una tiene deltas iguales al 20%, 30%, 40%, 50%, y 60%. Para resumir el delta total de la cartera, lo multiplicaríamos como tal; 0.2 * (1/5) + 0.3 * (1/5) + 0.4 * (1/5) + 0.5 * (1/5) + 0.6 * (1/5) =0.40 el resultado es 40% delta.

Para que este delta sea neutral, simplemente podríamos vender una opción de compra con un delta del 40%, o comprar una opción de venta con un delta negativo del 40%. Esta, Sucesivamente, haría que toda la cartera tuviera un delta igual a cero. Esto es lo que se conoce como delta neutral. Cuando la cartera es delta neutral, no importa lo que haga la acción o el mercado subyacente, la cartera no generaría ni perdería dinero. Estaría perfectamente protegido.

Aunque ninguna cartera se puede cubrir perfectamente; un ajuste y reajuste constante del delta de la cartera ayudará a minimizar la exposición de la cartera. Los costos de compra y negociación de opciones pueden volverse exorbitantes rápidamente, asegúrese de tener una buena estructura de comisiones para este tipo de comercio profesional.

Aunque el comercio delta neutral es una técnica utilizada y perfeccionada principalmente por los creadores de mercado, saber cómo funciona le dará una comprensión intermedia de cómo abordar los mercados al negociar opciones desde el punto de vista de la gestión de riesgos.

La gestión del riesgo

La gestión de riesgos es comprender cómo planificar el riesgo antes de la operación, cómo limitar el riesgo durante el comercio, y cómo detener las pérdidas antes de terminar el comercio. Entendiendo delta, y comercio delta neutral, le ayudará a limitar el riesgo al negociar opciones. Es importante participar activamente y monitorear constantemente el comercio.

También, al aplicar técnicas comerciales delta neutrales, debe conocer lo que se conoce como una operación "arreglarlo". Una operación "fix-it" minimiza la exposición delta al abrir una segunda posición de opción, manteniendo abierta la posición original. Esto suele ocurrir cuando la posición de la opción original ha fallado rápidamente, dejando una mala perspectiva de ganancias futuras. Saber un poco sobre el comercio delta neutral hace que el comercio de "arreglarlo" sea un buen complemento para su arsenal de técnicas.