3 tipos de fondos:abierto,

¿Qué hacen los fondos abiertos, los fondos de capital fijo y los fondos negociables en bolsa tienen todos en común?

Los inversores pueden utilizar las tres opciones como una forma fácil y de bajo costo de establecer una cartera diversificada que refleje un objetivo de inversión particular.

Pero cada uno de estos tipos de fondos está estructurado de manera diferente.

¿Qué son los fondos mutuos abiertos?

Las acciones de fondos mutuos de capital variable se compran y venden a pedido a su valor liquidativo, o NAV. El NAV, que se basa en el valor de los valores subyacentes del fondo, generalmente se calcula al cierre de cada día de negociación. Los inversores compran acciones directamente de un fondo.

¿Qué son los fondos cerrados?

Fondos cerrados, que son menos conocidos pero tienen más de un siglo, tienen un número fijo de acciones y se negocian entre inversores en una bolsa. Como acciones, los precios de sus acciones se determinan de acuerdo con la oferta y la demanda, ya menudo negocian con un gran descuento o una prima frente a sus NAV. Según el Investment Company Institute, más del 90 por ciento de los fondos cerrados calculan el valor de sus carteras todos los días.

¿Qué son los fondos cotizados en bolsa?

Los fondos negociados en bolsa, o ETF, también operan como acciones en un intercambio, pero sus precios de mercado se acercan más a su valor liquidativo que los fondos cerrados. En condiciones normales de mercado, las primas y los descuentos generalmente se mantienen dentro del 1 por ciento del valor liquidativo, con la excepción de algunos ETF más pequeños que se negocian con poca frecuencia. Los inversores pueden operar intradía.

Tanto los fondos abiertos como los cerrados han existido durante muchas décadas. Fondos cerrados, cuales son los mas viejos, se remontan a finales del siglo XIX. Los ETF se lanzaron hace unos 25 años y son cada vez más populares. Las entradas de ETF alcanzaron los $ 464 mil millones en 2017, según datos de State Street Global Advisors.

Todavía, los fondos mutuos siguen siendo los más populares en términos de activos totales debido a su importancia en los planes de jubilación en el lugar de trabajo, como 401 (k) s. Los fondos cerrados tienen la participación de mercado más pequeña:sus activos totales aumentaron a $ 275 mil millones en 2017, según un informe del Investment Company Institute.

El hecho de que los fondos abiertos sean los más populares no siempre significa que sean la mejor opción o que se deba ignorar otros tipos de fondos. De hecho, los asesores financieros han favorecido los ETF para sus clientes.

Los fondos cerrados también tienen sus seguidores. Los hogares con fondos cerrados tienden a ser más ricos, según Investment Company Institute.

Antes de que los inversores elijan entre estos fondos, deben comprender las características únicas de cada tipo de fondo y considerar sus propias tolerancias de riesgo.

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Gestión indexada vs activa

Los fanáticos de los ETF señalan su menor costo como una clara ventaja sobre los fondos mutuos.

Pero, los costos de los fondos reflejan las diferencias en cómo se administran.

Fondos gestionados activamente, donde los gerentes negocian activamente con valores para maximizar los rendimientos, son más caros que los fondos que rastrean un índice en particular, como el índice Standard &Poor's 500.

Los fondos indexados pueden tener tarifas inferiores a una décima parte del 1 por ciento, ya sean fondos mutuos o ETF. El precio más alto de los fondos gestionados activamente, que puede tener tarifas superiores al 1 por ciento, es una consecuencia del alto costo de los gastos generales, como apoyar a un personal de investigación que está tratando de ganarle al mercado.

"Obviamente, todo eso tiene un costo, "Dice Greg McBride, CFA, analista financiero jefe de Bankrate.com.

Fondos cerrados

A diferencia de otros fondos, Los fondos cerrados a menudo se negocian con primas enormes, cotizando a un precio de acción más alto que el NAV, o con descuentos, cotizando a un precio de la acción inferior al NAV.

Si bien comprar con descuento puede parecer una buena oferta, también podría indicar un mal desempeño del fondo u otro problema. Entonces, Se anima a los inversores a que hagan sus deberes e investiguen el rendimiento histórico de un fondo de capital fijo. Más importante, el descuento no debería ser el factor decisivo.

"La pregunta más importante es si los fondos cerrados son adecuados para usted, ”Dice McBride. "Estás creando una cartera".

Si bien los fondos cerrados se consideran útiles para generar ingresos, sus peculiaridades pueden asustar a los inversores. Los fondos cerrados pueden utilizar inversiones de apalancamiento, lo que les ayuda a ganar más dinero en los buenos tiempos, pero también pueden perder mucho dinero en tiempos difíciles.

"Puede requerir un estómago fuerte debido al apalancamiento, "Dice Cara Esser, CFA, analista senior de investigación de inversiones en el grupo asesor y de planificación de la jubilación de Mesirow Financial.

Si bien los ETF y los fondos abiertos también pueden usar apalancamiento, Esser dice que es más frecuente en fondos cerrados.

Y recuerda, El alto rendimiento de dividendos de un fondo refleja el alto riesgo detrás del fondo. Asumir el riesgo podría generar mayores ganancias. Pero, también podría provocar dolor.

"Tenga cuidado con la búsqueda de rendimiento, ”Dice Esser.