Morgan Stanley adquiere E-Trade en una obra de teatro para inversores de Main Street

Morgan Stanley está adquiriendo el corredor en línea E-Trade Financial en un acuerdo valorado en $ 13 mil millones. El banco de inversión desembolsará $ 58,74 por acción, una prima de casi el 31 por ciento sobre el cierre de la acción el día anterior. El trato, anunciado el jueves, Se espera que cierre en el cuarto trimestre de 2020.

La alianza consolida alrededor de $ 3,1 billones en activos de clientes, alrededor de $ 360 mil millones de E-Trade, creando una de las empresas de gestión de patrimonio más grandes. Las aproximadamente 5,2 millones de cuentas de E-Trade se unirán a las 3 millones de cuentas de clientes de Morgan Stanley y $ 2,7 billones en activos de clientes.

La industria del corretaje continúa consolidándose a raíz de la disminución de las comisiones y la feroz competencia por los clientes. El acuerdo sigue los pasos de la adquisición pendiente de Charles Schwab de TD Ameritrade en un acuerdo de $ 26 mil millones anunciado en noviembre de 2019. Schwab se movió rápidamente ya que muchas de las principales corredurías en línea comenzaron a reducir las comisiones de negociación a cero para acciones y ETF en octubre.

Hacer una jugada para los clientes de Main Street

Esta ola de adquisiciones también es parte de una tendencia más amplia de instituciones financieras que establecen o adquieren relaciones con clientes minoristas acomodados.

"Los bancos de Wall Street siguen codiciando a los clientes de Main Street, "Dice Greg McBride, CFA, Analista financiero jefe de Bankrate. "La adquisición de E-Trade por Morgan Stanley les da acceso a clientes de corretaje, empleados con acciones de la empresa, y el elemento vital de los servicios financieros:depósitos bancarios minoristas de bajo costo ".

Los grandes actores financieros se están integrando aún más, ofreciendo una gama de productos en todo el espectro, y están especialmente ansiosos por aprovechar una fuente de fondos barata. E-Trade genera alrededor de $ 56 mil millones en depósitos anualmente según un comunicado de prensa sobre el acuerdo, ofreciendo fondos listos para Morgan Stanley.

"A medida que Goldman Sachs hizo crecer su banco en línea Marcus, y como Schwab adquirió TD Ameritrade, se abrió el camino para el camino de Morgan Stanley hacia los servicios financieros para los ricos y los prometedores que serán los hogares ricos del mañana, ”Dice McBride.

Con la adquisición, Morgan Stanley se convierte en un actor más importante en la industria del corretaje, pero aún está por detrás de gigantes como Fidelity con $ 8,3 billones en activos de clientes y Vanguard con más de $ 5 billones.

“Entre cero comisiones comerciales y cuentas de ahorro y productos de gestión de efectivo con rendimiento competitivo, la competencia por el efectivo y las inversiones de los consumidores es tan feroz como siempre, ”Dice McBride. “Y esta tendencia llega a un amplio espectro de hogares, no son solo los ultrarricos los que están en demanda ".

Qué pueden esperar los clientes si se aprueba el trato

E-Trade operará como una unidad separada dentro de Morgan Stanley, según el anuncio de la empresa, y los analistas esperan que mantengan el nombre de E-Trade. Por lo tanto, es posible que los clientes que inicien sesión en E-Trade no noten una diferencia importante cuando Morgan Stanley tome oficialmente el control de la empresa a finales de este año.

Los clientes de ambas empresas deben esperar recibir nuevas oportunidades del otro lado del negocio combinado si se aprueba el acuerdo. Los clientes de comercio electrónico pueden tener un mayor acceso a la gama de servicios financieros de Morgan Stanley, mientras que los clientes de Morgan Stanley pueden obtener transacciones gratuitas o de bajo costo.