¿Qué son los futuros de la inversión?

No puedes predecir el futuro pero puede intentar predecir, o protegerse contra, cuánto costarán ciertos elementos cuando lleguen. Un contrato de futuros obliga al comprador a recibir un bien, o mercancía, en una fecha específica. En el otro extremo del contrato hay un vendedor que es responsable de entregar esos artículos a un precio específico.

Los contratos de futuros se compran y venden sobre una amplia gama de productos básicos, monedas, tasas de interés e índices, y son una gran parte de la industria financiera. En 2020 se negociaron más de 25 mil millones de contratos de futuros, según datos de la Futures Industry Association (FIA).

Cómo funcionan los futuros

Piense en un agricultor de maíz que debe desembolsar muchos miles de dólares al comienzo de la temporada de siembra con la esperanza de vender con ganancias cuando llegue la cosecha. El agricultor podría utilizar un contrato de futuros para cubrir la exposición a precios más bajos en la cosecha. No importa cuál sea el precio real cuando el maíz esté maduro, el agricultor ha fijado un precio que garantiza una ganancia.

En el otro extremo de esa transacción podría estar una gran corporación de alimentos que depende del maíz para sus productos. Para proteger el negocio, compraría el contrato de ese agricultor para protegerse contra el pago de precios más altos si hay escasez de oferta.

Los futuros se negocian en una bolsa como la Bolsa Mercantil de Chicago, y una cámara de compensación actúa como intermediario entre compradores y vendedores para garantizar el cumplimiento del contrato en su fecha de vencimiento. Es posible que los contratos no se resuelvan durante semanas o meses en el futuro, pero el margen debe publicarse y mantenerse para garantizar la integridad del mercado.

La negociación de futuros tiene un costo. Fondos de materias primas, por ejemplo, en realidad, no guarde silos llenos de maíz o camiones cisterna de petróleo. En lugar de, tienen contratos de futuros que deben renovarse antes de su vencimiento. Con el precio de un bien en el futuro generalmente más alto de lo que es ahora, siempre están comprando contratos de futuros a precios más altos, pagar tarifas de transacción, y luego venderlos antes de su vencimiento a precios más cercanos al nivel spot (actual). Es por eso que puede ver disparidades significativas entre la apreciación del precio de productos básicos como el combustible para calefacción o el gas natural, pero una tasa de rendimiento sustancialmente más baja o incluso negativa en el fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa que negocia esos futuros en lugar de mantener la mercancía real.

Usos para futuros

Además de los compradores y proveedores que utilizan futuros para cubrir y asegurar precios que funcionan para sus modelos comerciales, Los futuros también se utilizan para especular sobre dónde irán los precios a continuación. Los comerciantes pueden comprar o vender un contrato para esos futuros de maíz, pero no tienen ningún deseo de poseer realmente nada del maíz. En lugar de, están tratando de sacar provecho de las variaciones de precios. Un contrato de futuros se puede comprar y vender constantemente hasta la fecha de vencimiento. Un comerciante, por ejemplo, podría comprar un contrato de futuros sobre petróleo crudo a las 10:00 a.m. por $ 70 y venderlo a las 3:00 p.m. por $ 72.

Los futuros pueden ofrecer una idea de lo que finalmente paga en una variedad de productos. En el momento de escribir este artículo, futuros de café, por ejemplo, están aumentando debido al clima inusualmente frío en Brasil, el país productor más grande en el mercado del café, que ha destruido los cafetos. Si su café favorito no ha bloqueado su suministro de frijoles, el mercado de futuros muestra que terminará pagando más, y es probable que esos costos se transfieran a su factura.

Entender el riesgo de futuros

Toda inversión conlleva cierto grado de riesgo, pero negociar contratos de futuros puede ser un camino muy peligroso para los inversores individuales con un conocimiento limitado de cómo funcionan los futuros. Los corredores permitirán a los clientes negociar futuros con margen, lo que efectivamente le permite pedir dinero prestado para hacer apuestas más grandes. Si esa apuesta no funciona, está en el anzuelo por una suma de dinero mayor de la que puede estar dispuesto a pagar.

A medida que llegan al mercado nuevos fondos de criptomonedas, Tenga en cuenta que estas tenencias consisten principalmente en contratos de futuros, no en las criptomonedas subyacentes. El nivel extremo de volatilidad significa que seguramente se producirán disparidades significativas en el desempeño.

Futuros vs.Opciones

Los futuros y las opciones a menudo se colocan en el mismo cubo cuando se habla de inversiones, ya que ambos se basan en escenarios hipotéticos de precios. Sin embargo, hay una distinción fundamental entre los dos. Los contratos de opciones son fieles a su nombre:el tenedor tiene la opción de elegir si ejercer realmente la opción de compra o venta. Futuros, por otra parte, debe ser ejecutado. Ninguna de las partes tiene la capacidad de rechazar el contrato.