¿Qué es la inversión de capital riesgo?

La inversión de capital de riesgo es un tipo de inversión de capital privado que implica la inversión en un negocio que requiere capital. El negocio a menudo requiere capital para la configuración inicial (o expansión). La inversión de capital riesgo se puede realizar en una etapa incluso anterior conocida como la "fase de idea". Un capitalista de riesgo puede proporcionar recursos a un emprendedor Emprendedor Un emprendedor es una persona que comienza, diseños, lanza, y dirige un nuevo negocio. En lugar de ser un empleado y reportar a un supervisor porque el primero cree que el segundo puede tener una gran idea de negocio.

¿Qué es la inversión de capital riesgo?

Las inversiones de capital privado son inversiones de capital que no se negocian en bolsas públicas (como la Bolsa de Valores de Nueva York Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) es la bolsa de valores más grande del mundo, albergando el 82% del S&P 500, así como 70 de los más grandes). Los inversionistas institucionales e individuales generalmente invierten en capital privado a través de acuerdos de sociedad limitada, que permiten a los inversores invertir en una variedad de proyectos de capital de riesgo al tiempo que preservan la responsabilidad limitada (de la inversión inicial).

Los proyectos de inversión de capital de riesgo suelen estar a cargo de fondos de capital privado. Vienen con un fijo con cada fondo de PE ejecutando una cartera de proyectos en los que se especializa. Por ejemplo, un fondo de capital privado especializado en inteligencia artificial puede invertir en una cartera de diez proyectos de capital riesgo en vehículos totalmente inteligentes.

Etapas de la inversión de capital riesgo

1. Capital de la etapa de semilla

El capital inicial es el capital proporcionado para ayudar a un emprendedor (o posible emprendedor) a desarrollar una idea. El capital de la etapa inicial suele financiar la investigación y el desarrollo (I + D) Investigación y desarrollo (I + D) La investigación y el desarrollo (I + D) es un proceso mediante el cual una empresa obtiene nuevos conocimientos y los utiliza para mejorar los productos existentes e introducir nuevos productos y servicios e investigación en los mercados potenciales.

2. Capital en etapa inicial

El capital de etapa inicial es la inversión de capital de riesgo proporcionada para establecer la operación inicial y la producción básica. El capital de etapa inicial respalda el desarrollo de productos, márketing, fabricación comercial, y ventas.

3. Capital de etapa posterior

El capital de etapa posterior es la inversión de capital de riesgo proporcionada después de que la empresa genera ingresos pero antes de una Oferta Pública Inicial (IPO) Oferta Pública Inicial (IPO) Una Oferta Pública Inicial (IPO) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público . Antes de una OPI, una empresa se considera una empresa privada, normalmente con un pequeño número de inversores (fundadores, amigos, familia, e inversores comerciales, como capitalistas de riesgo o inversores ángeles). Conozca qué es una oferta pública inicial. Incluye el capital necesario para la expansión inicial (capital de segunda etapa), capital necesario para grandes expansiones, mejora del producto, grandes campañas de marketing, fusiones y adquisiciones (capital de tercera etapa), y capital necesario para cotizar en bolsa (entrepiso o puente capital).

Características de la inversión de capital riesgo

1. Ilíquido

Las inversiones de capital riesgo suelen ser inversiones a largo plazo y son bastante ilíquidas en comparación con los instrumentos de inversión negociados en el mercado. Diferente a, instrumentos de inversión que cotizan en bolsa, Las inversiones de capital riesgo no ofrecen la opción de un pago a corto plazo. Los rendimientos a largo plazo de la inversión de capital riesgo dependen en gran medida del éxito de una OPI.

2. Horizonte de inversión a largo plazo

Las inversiones de capital riesgo presentan un desfase de tiempo estructural entre la inversión inicial y el pago final. El desfase temporal estructural aumenta el riesgo de liquidez. Por lo tanto, Las inversiones de capital riesgo tienden a ofrecer rendimientos muy altos para compensar este riesgo de liquidez superior al normal.

3. Gran discrepancia entre la valoración privada y la valoración pública (valoración de mercado)

A diferencia de los instrumentos de inversión estándar que se negocian en algunas bolsas organizadas, Las inversiones de capital riesgo están en manos de fondos privados. Por lo tanto, ningún inversor individual en el mercado tiene forma de determinar el valor de la inversión. El capitalista de riesgo tampoco sabe cómo valora el mercado su inversión. Esto hace que las OPI sean objeto de una especulación generalizada tanto del lado comprador como del vendedor.

4. Los empresarios carecen de información completa sobre el mercado

La mayor parte de la inversión de capital riesgo se realiza en proyectos innovadores cuyo objetivo es alterar el mercado. Estos proyectos ofrecen beneficios potencialmente muy altos, pero también conllevan riesgos muy elevados. Como tal, los empresarios y los inversores de capital riesgo a menudo trabajan en la oscuridad porque nadie más ha hecho lo que están tratando de hacer.

5. Discrepancia entre empresarios e inversores de capital riesgo

Un emprendedor y un inversor pueden tener objetivos muy diferentes con respecto a un proyecto. El emprendedor puede estar preocupado por el proceso (es decir, los medios) mientras que el inversor solo puede preocuparse por el rendimiento (es decir, el fin).

6. Discrepancia entre inversores de capital riesgo y gestores de fondos

Un inversor y un administrador de fondos pueden tener diferentes objetivos con respecto a un proyecto en particular. La diferencia de intereses depende en gran medida del contrato firmado por el administrador del fondo. Por ejemplo, a muchos administradores de fondos se les paga en función del tamaño del fondo de capital riesgo y no en función de los rendimientos generados. Estos administradores de fondos tienden a asumir un riesgo excesivo con respecto a las inversiones.

Más recursos

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