¿Qué es Straddle?

Una estrategia de combinación es una estrategia que implica tomar simultáneamente una posición larga y una posición corta en un valor. Considere el siguiente ejemplo:Un comerciante compra y vende una opción de compra Opción de llamada Una opción de compra, comúnmente conocida como "llamada, "es una forma de contrato de derivados que le da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, comprar una acción u otro instrumento financiero a un precio específico, el precio de ejercicio de la opción, dentro de un período de tiempo específico. y opción de venta Opción de venta Una opción de venta es un contrato de opción que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, el otro tipo es una opción de compra. al mismo tiempo para el mismo activo subyacente en un momento determinado. Ambas opciones tienen exactamente la misma fecha de vencimiento y precio de ejercicio.

Los traders suelen utilizar la estrategia straddle cuando no están seguros de en qué dirección se moverá el precio. Las operaciones en diferentes direcciones pueden compensar las pérdidas de los demás.

En un comercio a caballo entre el comerciante puede comprar en posición larga (comprar) ambas opciones (comprar y vender) o vender en corto (vender) ambas opciones. El resultado de tal estrategia depende del eventual movimiento del precio de la acción asociada. El nivel de movimiento de precios, y no la dirección del precio, afecta el resultado de un straddle.

Requisitos para un comercio transitorio

Un oficio se considera una combinación de ambos si cumple los siguientes requisitos:

• El comerciante puede comprar o vender opciones de compra o venta.
• Las opciones deben ser parte de la misma seguridad.
• El precio de ejercicio Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente. dependiendo de debe ser el mismo para ambos oficios
• La fecha de vencimiento de las opciones debe ser la misma

¿Cuándo utilizar la estrategia de opciones transversales?

La estrategia de opciones transversales se puede utilizar en dos situaciones:

1. Juego direccional

Esto es cuando hay un mercado dinámico y altas fluctuaciones de precios, lo que genera mucha incertidumbre para el comerciante. Cuando el precio de las acciones puede subir o bajar, se utiliza la estrategia de horcajadas. También se conoce como volatilidad implícita.

2. Juego de volatilidad

Cuando hay un evento en la economía como un anuncio de ganancias Orientación de ganancias Una orientación de ganancias es la información proporcionada por la gerencia de una empresa que cotiza en bolsa con respecto a sus resultados futuros esperados. incluyendo estimaciones o la publicación del presupuesto anual, la volatilidad en el mercado aumenta antes de que se haga el anuncio. Los comerciantes suelen comprar acciones de empresas que están a punto de generar ganancias.

Algunas veces, muchos traders utilizan la estrategia straddle demasiado pronto, lo que puede aumentar las opciones de compra y venta en cajeros automáticos y hacerlas muy caras de comprar. Los comerciantes deben ser asertivos y salir del mercado antes de que surja tal situación.

Ejemplo de una opción a horcajadas

La opción straddle se utiliza cuando hay alta volatilidad en el mercado e incertidumbre en el movimiento de precios. Lo óptimo sería utilizar el pórtico cuando exista una opción con mucho tiempo de caducidad. El comerciante también debe asegurarse de que la opción esté en el dinero, lo que significa que el precio de ejercicio debe ser el mismo que el precio del activo subyacente.

El comerciante disfruta de una ventaja cuando los valores de la opción de compra o venta son mayores o menores que cuando se implementó la estrategia por primera vez. Puede ayudar a contrarrestar el costo de negociar el activo, y cualquier dinero que quede se considera una ganancia.

Supongamos que las acciones de Apple se cotizan a $ 60, y el comerciante decide comenzar una horquilla larga comprando la opción de compra y la opción de venta al precio de ejercicio de $ 120. La llamada cuesta $ 25 mientras que la opción de venta cuesta $ 21. El costo total para el comerciante es de $ 46 (25 + 21).

Si la estrategia del trader falla, su pérdida máxima será de $ 46. En la fecha de vencimiento, las acciones de Apple cotizan a 210 dólares, por lo tanto, la opción de venta vence inmediatamente ya que está fuera del dinero, pero la opción de compra está en el dinero (el precio de ejercicio está por debajo del precio de negociación), y cuando la opción caduque, los ingresos obtenidos con la opción serán de $ 90 (210 - 120). El costo inicial para el comerciante de $ 46 se resta aún más de esto, lo que deja al comerciante con una ganancia de $ 44 (90 - 46).

Suponga que el comerciante sale del mercado antes de la fecha de vencimiento y las acciones de Apple cotizan al precio de ejercicio de $ 120. La opción de compra es de $ 10 mientras que la opción de venta es de $ 25, el pago será el siguiente:

Llamar:($ 10 - $ 25) =- Pérdida de $ 15

Poner:($ 25 - $ 21) = $ 4 de ganancia

La pérdida neta es - $ 11 .

Largo a horcajadas

En un largo caballo a horcajadas el comerciante compra tanto la opción de compra como la opción de venta. La fecha de vencimiento y el precio de ejercicio de las opciones deben ser los mismos. Se recomienda comprar la opción cuando la acción está infravalorada o descontada, independientemente de cómo se mueva la acción. Se considera una operación de bajo riesgo para los inversores porque, como se muestra en el ejemplo, el costo de comprar las opciones de compra y venta es la cantidad máxima de pérdida que enfrentará el operador.

Straddle corto

Un straddle corto es lo opuesto a un straddle largo y ocurre cuando el operador vende opciones de compra y venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Es mejor vender las opciones de compra y venta cuando la acción está sobrevaluada, independientemente de cómo se mueva la acción. Es riesgoso para el inversor, ya que podría perder el valor total de las acciones para ambas opciones y la ganancia obtenida se limita a la prima de ambas opciones.

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