¿Qué es un inversor sofisticado?

Un inversor sofisticado es un término que se utiliza para referirse a un individuo o una clase de individuos con amplios conocimientos y experiencia en asuntos de inversión y negocios. junto con un alto patrimonio neto que les permite optar por oportunidades de inversión de alto riesgo. Según las leyes de regulación financiera, un inversor sofisticado tiene un estatus especial, y el tratamiento judicial para ser clasificado como tal varía según el país.

Resumen

• Un inversor sofisticado se refiere a una de las categorías de un individuo o una institución con un vasto conocimiento del mercado y experiencia tanto en asuntos financieros como comerciales, además de importantes flujos de riqueza e ingresos.
• La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) proporciona requisitos y criterios que los inversores deben cumplir para ser clasificados como inversores sofisticados.
• Debido a su alto valor neto y conocimiento, Los inversores sofisticados pueden acceder a determinadas oportunidades de inversión que no están disponibles para todos los inversores.

Entender a un inversor sofisticado

Un inversor sofisticado pertenece a una clase de inversores con un alto patrimonio neto y un conocimiento y una experiencia de inversión sofisticados que los hace capaces de aumentar los rendimientos y reducir los riesgos en oportunidades de inversión más avanzadas.

A pesar de la definición convencional de lo que es un inversor sofisticado, existen diferentes versiones de quién puede clasificarse como un inversor sofisticado. Dichos inversores se involucran en acuerdos comerciales o de inversión que los inversores ordinarios evitan gracias a las oportunidades y el apetito por el riesgo que brindan su patrimonio neto y sus mayores ingresos.

Debido a su inmensa riqueza e ingresos y a su capacidad para soportar pérdidas, los inversores sofisticados no necesitan liquidar sus activos para aventurarse en inversiones de alto riesgo, tales como fondos de cobertura Fondo de cobertura Un fondo de cobertura, un vehículo de inversión alternativo, es una sociedad en la que los inversores (inversores acreditados o inversores institucionales) agrupan valores anteriores a la OPI. Aunque los inversores sofisticados están sujetos a un estándar más alto de diligencia debida y califican para la acreditación, El análisis indica que no son inmunes a las malas decisiones de inversión. La crisis financiera de las hipotecas de alto riesgo de 2008 demuestra el sello de los inversores de alto patrimonio neto pero involuntarios que sufrieron grandes pérdidas.

Inversor sofisticado y estatuto de limitaciones

Los inversores y sus abogados a menudo se encuentran en una carrera contrarreloj para presentar una demanda colectiva sobre valores cuando una empresa informa noticias negativas. Sin embargo, La diferencia en el entendimiento y la competencia de los inversionistas ha llevado a que el enfoque de divulgación se caracterice por elementos inconsistentes y contradictorios.

Las decisiones de los tribunales que se niegan a reconocer su estatus especial siempre contradicen la doctrina del peaje. Según la doctrina del peaje, los tribunales deben determinar qué habría sabido un demandante si se hubiera ejercido la debida diligencia. Un enfoque de sentido común es, en la mayoría de los casos, aplicado en tales escenarios. Ha hecho que los tribunales difieran sobre la relevancia del estatus de un inversionista en los casos de prescripción.

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., o SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los EE. UU. responsable de implementar las leyes de valores federales y proponer reglas de valores. También se encarga de mantener la industria de valores y las bolsas de valores y opciones establecen reglas que definen las diversas categorías de inversores. Las reglas aclaran las categorías a las que pertenecen los inversores sofisticados y acreditados. La interpretación judicial de la SEC aclara aún más cómo la sofisticación de un inversionista determina si una transacción, ya sea público o privado, pide una divulgación limitada.

Inversor sofisticado frente a inversor acreditado

La Regla 506 (b) de la Regulación D enfatiza que solo un número limitado de inversionistas no acreditados pueden acceder a ofertas privadas. A diferencia de, un número ilimitado de inversores acreditados puede acceder a ofertas privadas.

Los inversores acreditados se definen como inversores que pueden evaluar los riesgos y los méritos de una posible inversión dada su amplia base de conocimientos. pericia, y experiencia en negocios e inversiones. Una enmienda emitida el 26 de agosto 2020, agregó una nueva categoría a la definición que permite que las personas físicas califiquen como inversionistas acreditados con base en ciertas certificaciones profesionales, designaciones o credenciales, u otras credenciales emitidas por una institución educativa acreditada.

Como en el caso de la Regla 501 de la Regulación D, la SEC asume que un inversionista con un patrimonio neto superior a $ 1 millón califica para ser un inversionista acreditado. El valor total no incluye el valor de la residencia privada.

Al mismo tiempo, la SEC indica que para que uno sea un inversor acreditado, debe cumplir con un nivel de ingresos anual de $ 200, 000 anualmente durante al menos dos años. Un mínimo de $ 300, 000 por año se considera para que las parejas casadas califiquen como inversionistas acreditados. Varias instituciones con activos superiores a $ 5 millones también pueden considerarse inversores acreditados según la regla.

Cómo convertirse en un inversor sofisticado

Los inversores pueden elevar su estatus al de inversores sofisticados de las siguientes formas:

1. No confíes en los rumores

Un inversor sofisticado debe ser consciente de que la información proporcionada en el mercado está plagada de rumores, lo que dificulta confiar en él a la hora de tomar decisiones de inversión. Por esta razón, Las decisiones de inversión requieren la debida diligencia La debida diligencia es un proceso de verificación, investigación, o auditoría de un posible trato u oportunidad de inversión para confirmar todos los hechos relevantes y la información financiera, y para verificar cualquier otra cosa que haya surgido durante un proceso de inversión o negociación de fusiones y adquisiciones. La debida diligencia se completa antes de que se cierre un trato. con respecto a oportunidades de inversión prospectivas complejas. Algunas veces, es mejor evitar algunas ofertas, especialmente si son demasiado complejos y opacos en términos de información.

2. La disciplina es clave

Con la disciplina viene la administración adecuada del dinero y estar al día con la información relevante. Un inversor debe buscar y explorar diferentes fuentes de información, incluyendo sitios web confiables y páginas financieras en periódicos. Los compromisos deben basarse en la relevancia y el detalle de la inversión.

3. Educación continua

La autoeducación constante es fundamental para convertirse en un inversor sofisticado. Debe implicar un enfoque multidisciplinario y multifacético, mediante el cual la información se acumula a partir de múltiples fuentes y se sintetiza utilizando diversas disciplinas, como la historia, ley, psicología, y política, entre otros.

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