¿Qué es la opción del vendedor?

La opción del vendedor es una opción de liquidación que permite al vendedor establecer los plazos para la entrega del activo subyacente y determinar cuándo se producirá la liquidación final. Este tipo de opción de liquidación está disponible en contratos a plazo Contrato a plazo Un contrato a plazo, a menudo abreviado como "reenviar", es un acuerdo para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha específica en el futuro. Permite al vendedor cierto margen de maniobra en las especificaciones de un contrato, como la fecha de entrega y el lugar de entrega.

La opción del vendedor se utiliza cuando el contrato implica la entrega de bienes físicos. El vendedor no necesita preocuparse por cumplir con las rígidas especificaciones provistas en el contrato estandarizado. Un vendedor puede ejercer la opción si encuentra dificultades para realizar la entrega del producto básico u otro activo subyacente Activo subyacente El activo subyacente es un término de inversión que se refiere al activo o valor financiero real en el que se basa un derivado financiero. Por lo tanto, a la hora especificada.

La fecha de entrega más lejana posible generalmente se especifica en el contrato estandarizado. Permite al vendedor retrasar la entrega o liquidación del contrato más allá de la fecha de entrega indicada pero antes de la fecha de liquidación más lejana posible.

Resumen

• La opción del vendedor es una opción que le permite al vendedor flexibilidad para establecer las especificaciones de un producto que se entregará.
• Las opciones del vendedor se utilizan comúnmente para realizar la entrega física de productos sin preocuparse por las especificaciones predeterminadas de un contrato estandarizado.
• La opción del vendedor permite al vendedor retrasar la liquidación o la fecha de entrega más allá del tiempo normal provisto en el contrato estándar.

Comprensión de la opción del vendedor

Las opciones del vendedor se emplean en contratos a plazo que involucran productos físicos, como el aceite, arroz, gas natural, y granos. Recolectar volúmenes suficientes de las materias primas Las materias primas son otra clase de activos, al igual que las acciones y los bonos. La mayoría de los productos básicos son productos que provienen de la tierra que los posee y transportarlos al lugar de entrega especificado puede ser un proceso costoso y complicado.

Si el vendedor toma posesión física de la mercancía y enfrenta dificultades para cumplir con el cronograma de entrega, él / ella puede requerir tiempo adicional para entregar el producto y completar la transacción.

Por lo tanto, el vendedor puede solicitar que la otra parte sea ejecutada a opción del vendedor, permitiendo la extensión del cronograma de entrega a una fecha futura acordada. La parte compradora debe aceptar los nuevos requisitos para los ajustes de los términos de liquidación antes de que el vendedor pueda adoptar los nuevos términos.

Por ejemplo, un contrato a plazo puede requerir la entrega de 10, 000 barriles de petróleo en 100 días a $ 640, 000. El contrato puede requerir que el vendedor del contrato a plazo entregue miles de barriles de petróleo en una sola ventana de entrega al lugar especificado. Debido a la delicada naturaleza del transporte de aceite, el vendedor puede requerir un poco de flexibilidad en el contrato para eliminar cualquier desafío que pueda surgir en el cumplimiento de los términos del contrato.

El vendedor puede solicitar entregar el aceite en dos envíos dentro de los 150 días. El vendedor debe asegurarse de que la calidad del producto y las especificaciones de entrega cumplan con las especificaciones preestablecidas del contrato. Al solicitar que el contrato se ejecute a opción del vendedor, el vendedor del contrato a plazo entregará las mercancías sin preocuparse por la fecha de entrega o la fecha de liquidación Fecha de liquidación La fecha de liquidación es un término de la industria que se refiere a la fecha en que un contrato comercial o derivado se considera definitivo, y el vendedor debe transferir la propiedad.

Opción del vendedor sobre futuros de bonos

Las opciones del vendedor también pueden incluirse en los futuros de bonos con contratos más baratos de entregar (CTD). Los contratos se refieren al valor más barato que un vendedor puede entregar a una posición larga para cumplir con las especificaciones del contrato de futuros. Dichos términos solo pueden funcionar si el contrato aprueba la entrega de valores ligeramente diferentes de lo que se prescribió inicialmente.

Cuando haya varios instrumentos financieros que cumplan con los términos del contrato, el vendedor debe identificar el instrumento que será más barato de entregar. El vendedor puede elegir el instrumento que maximice sus ganancias sin comprometer la calidad del activo. El vendedor, que tiene una posición corta, vende el instrumento financiero con la intención de recomprarlo a un precio más bajo en el futuro.

Ejemplos de un activo que puede emplear contratos CTD son los contratos de futuros de bonos del Tesoro. Los contratos requieren que el vendedor entregue cualquier bono del Tesoro calificado para cumplir con los términos del contrato de futuros con la condición de que el bono esté dentro de un rango de vencimiento predeterminado y con una tasa de cupón específica.

Conceptos básicos de las opciones de venta

El término "opción del vendedor" puede usarse para referirse a una opción de venta porque el propietario de la opción de venta tiene el derecho de vender una cantidad específica del activo subyacente a un precio establecido y dentro de un tiempo específico. Generalmente, Las opciones de venta pueden negociarse sobre diferentes activos subyacentes:divisas, productos básicos cepo, e índices.

El tenedor de la opción de venta puede vender el activo subyacente, como acciones o divisas, al precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento. El comprador cree que el valor del activo subyacente bajará antes del precio de ejercicio y antes de la fecha de vencimiento establecida.

En cuyo caso, el precio de ejercicio se refiere al precio que debe alcanzar el activo subyacente para que el contrato mantenga su valor. Los inversores utilizan las opciones de venta como estrategia de gestión de riesgos para garantizar que las pérdidas en el precio del activo subyacente no caigan por debajo del precio de ejercicio.

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• Posiciones largas y cortasPosiciones largas y cortasEn inversión, Las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales por parte de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones:largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (a largo plazo), o venderlo (quedando corto).
• Opción de venta Opción de venta Una opción de venta es un contrato de opción que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, el otro tipo es una opción de compra.
• Precio de ejercicio Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente. Dependiendo de