¿Qué es Sell in May and Go Away?

Vender en mayo y salir se refiere a un adagio muy conocido en el mundo empresarial y financiero. La frase se refiere a una estrategia de inversión para acciones basada en la teoría de que el mercado de valores tiene un desempeño inferior en el período de seis meses entre mayo y octubre. A diferencia de, el período comprendido entre noviembre y abril ve un crecimiento del mercado de valores mucho más fuerte.

Resumen

• Vender en mayo y salir es un adagio bien conocido en el mundo empresarial y financiero. La frase se refiere a una estrategia de inversión para acciones basada en la teoría de que el mercado de valores tiene un desempeño inferior en el período de seis meses entre mayo y octubre.
• Si los inversores siguen la estrategia, venden acciones a principios de mayo (o durante finales de la primavera) y mantienen el producto en efectivo. Luego, los inversores volverían a invertir en noviembre (oa finales de otoño).
• Los datos históricos generalmente han apoyado el adagio "Vender en mayo y salir" a lo largo de los años y desde 1945. El índice S&P 500 ha ganado un promedio acumulado de seis meses del 6,7% en el período comprendido entre noviembre y abril en comparación con una ganancia promedio de alrededor del 2% entre mayo y octubre.

Cómo funciona

Si los inversores siguen la estrategia Sell in May y Go Away, venden existencias a principios de mayo (o durante finales de la primavera) y mantienen las ganancias en efectivo. Luego, los inversores volverían a invertir en noviembre (oa finales de otoño). Al adherirse a esta estrategia, los inversores evitarían tener acciones durante los meses de verano.

Historia de vender en mayo y desaparecer

"Sell in May and Go Away" tiene su origen en Inglaterra o, más específicamente, en el distrito financiero de Londres. La frase original era "Vende en mayo y vete, vuelve el día de St. Leger, ”, Refiriéndose este último evento a una carrera de caballos.

Establecido en 1776, St. Leger Stakes es una de las carreras de caballos más conocidas de Inglaterra, siendo la última etapa de la Triple Corona británica y se ejecuta en el Hipódromo de Doncaster en South Yorkshire en septiembre de cada año. En su contexto original, el adagio recomendaba que los inversores británicos, aristócratas, y los banqueros deberían vender sus acciones en mayo, relájese y disfrute de los meses de verano mientras escapa del calor de Londres, y volver al mercado de valores en el otoño después de St Leger Stakes.

En los EE.UU., algunos inversores han adoptado una estrategia similar al abstenerse de invertir durante el período comprendido entre el Día de los Caídos en mayo y el Día del Trabajo en septiembre.

Estrategias alternativas

Una alternativa a Sell in May y Go Away recomendada por los analistas sería rotar y variar las carteras en lugar de vender inversiones en mayo. Tal estrategia implicaría que los inversores se centraran en productos que se ven menos afectados por la falta de crecimiento en los meses de verano.

Una segunda alternativa para los inversores con objetivos a largo plazo y perspectivas de inversión orientadas al futuro sería simplemente comprar y mantener y no vender sus inversiones en la primavera, pero mantenerlas dentro de su cartera durante todo el año todos los años a menos que decidan cambiar. su estrategia.

Estadísticas y consideraciones relevantes

Los datos históricos en general han respaldado el adagio "Vender en mayo y salir" a lo largo de los años y desde 1945. El índice S&P 500, el índice S &P 500, el índice Standard and Poor's 500, abreviado como índice S&P 500, es un índice que comprende las acciones de 500 empresas que cotizan en bolsa en el que ha registrado una ganancia media acumulada de seis meses del 6,7% en el período comprendido entre noviembre y abril frente a una ganancia media de alrededor del 2% entre mayo y octubre. Es más, el S&P 500 generalmente genera rendimientos positivos aproximadamente dos tercios del tiempo de mayo a octubre, mientras que ese porcentaje se eleva al 77% de noviembre a abril.

Los factores estacionales juegan un papel importante aquí, como bonificaciones de fin de año y el Rally de Santa Claus, que se refiere a la tendencia del mercado de valores a recuperarse durante las últimas semanas de diciembre en los primeros meses del nuevo año. Algunas teorías detrás de esto incluyen un aumento de las compras navideñas, optimismo y moral alimentados por las vacaciones, o inversores que liquidan sus cuentas antes de irse de vacaciones. Si bien febrero y marzo son relativamente moderados en términos de crecimiento, el mercado de valores generalmente sube en abril debido a la publicación anticipada de los informes del primer trimestre.

A diferencia de, el período de mayo a octubre tiende a ser menos optimista, con los resultados del primer trimestre terminados y muchas personas dedican menos tiempo a prestar atención a las acciones mientras se van de vacaciones de verano. Además, en años electorales, Suele haber una debilidad de la bolsa en septiembre y octubre debido a la incertidumbre de los resultados electorales.

Sin embargo, Cabe señalar que los rendimientos a menudo han variado en estos períodos de tiempo, y ha habido muchas excepciones. Muchos factores detrás de la singularidad de cada período incluyen las condiciones socioeconómicas, El ciclo económico Ciclo económico Un ciclo económico es un ciclo de fluctuaciones en el Producto Interno Bruto (PIB) en torno a su tasa de crecimiento natural a largo plazo. Explica el, y el entorno del mercado, lo que tiene un gran impacto en la volatilidad del mercado de valores y podría invalidar esta estrategia.

Por ejemplo, la pandemia de COVID-19 ha afectado profundamente al mercado de valores, y en el período comprendido entre noviembre de 2019 y abril de 2020, normalmente conocido por un período de altos rendimientos, hubo malos rendimientos. Algunos de los factores resultantes de la pandemia que afectarían las acciones incluyen los cierres y otros intentos de contener la propagación del coronavirus, así como la respuesta fiscal y monetaria para combatir el impacto económico negativo de la pandemia. Debido a tales eventos y factores, Quizás sea mejor no pensar en el adagio como una regla fija, sino como una tendencia que tiene ideas y resultados interesantes y que debe ser examinada.

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