¿Qué es el financiamiento basado en ingresos?

Financiamiento basado en ingresos, también conocido como financiamiento basado en regalías, es un tipo de método de obtención de capital en el que los inversores acuerdan proporcionar capital a una empresa a cambio de un cierto porcentaje de los ingresos brutos totales continuos de la empresa. Es un modelo de inversión alternativo a las inversiones basadas en acciones más convencionales, como capital de riesgo e inversión ángel, capital privado frente a capital de riesgo, Inversores ángel / semilla Compare el capital privado con el capital de riesgo frente a los inversionistas ángel y semilla en términos de riesgo, etapa del negocio, tamaño y tipo de inversión, métrica, administración. Esta guía proporciona una comparación detallada de capital privado frente a capital de riesgo frente a inversores ángel y semilla. Es fácil confundir a las tres clases de inversores, así como financiamiento de deuda.

La financiación basada en ingresos es un método atractivo para obtener capital para las empresas. Una empresa puede obtener con éxito el capital requerido sin sacrificar parte de su capital o pignorar una parte de sus activos como garantía Colateral Colateral es un activo o propiedad que una persona o entidad ofrece a un prestamista como garantía para un préstamo. Se utiliza como una forma de obtener un préstamo, actuando como una protección contra la pérdida potencial para el prestamista en caso de que el prestatario no cumpla con sus pagos. Además, en relación con el financiamiento mediante deuda y capital social, El financiamiento basado en ingresos es un proceso mucho más sencillo que requiere menos documentación.

Financiamiento basado en ingresos versus financiamiento basado en deuda y capital

El financiamiento basado en ingresos parece similar al financiamiento de deuda porque los inversionistas tienen derecho a reembolsos regulares de su capital invertido inicialmente. Sin embargo, El financiamiento basado en ingresos no implica pagos de intereses Gastos de intereses Los gastos de intereses surgen de una empresa que financia a través de deuda o arrendamientos de capital. El interés se encuentra en el estado de resultados, pero también puede. En lugar de, los reembolsos se calculan utilizando un múltiplo particular que da como resultado rendimientos superiores a la inversión inicial. También, en financiación basada en ingresos, una empresa no está obligada a proporcionar garantías a los inversores.

A diferencia de los modelos de inversión basados ​​en acciones, no hay transferencia de una participación en la propiedad de una empresa a los inversores. Sin embargo, Es común que se emitan algunos warrants sobre acciones a inversores. Finalmente, en tal modelo de inversión, una empresa no está obligada a proporcionar a los inversores asientos en la junta directiva Junta directiva Una junta directiva es un panel de personas elegidas para representar a los accionistas. Toda empresa pública debe instalar una junta directiva.

¿Cómo funciona el financiamiento basado en ingresos?

Imagínese que es el director ejecutivo de una pequeña empresa de SaaS. Usted cree que un mayor crecimiento de la empresa puede garantizarse mediante una expansión que requiera la inyección de $ 1 millón adicional en capital. Sin embargo, no puede obtener un préstamo bancario, y los accionistas no están dispuestos a diluir su participación en la empresa atrayendo nuevos inversores mediante financiación basada en acciones. Por lo tanto, decide aumentar el capital mediante financiación basada en los ingresos.

Su empresa llega a un acuerdo con ABC Capital, que se especializa en financiamiento basado en ingresos. El acuerdo establece que ABC Capital proporcionará el millón de dólares requerido a cambio de una parte de sus ingresos. Su empresa deberá realizar pagos a plazos mensuales equivalentes al 2,5% de sus ingresos totales. Adicionalmente, debe pagar un múltiplo de 1,5 veces el monto original para compensar a los inversores por el riesgo.

Palabra final

Desde la perspectiva de un inversor, El financiamiento basado en ingresos brinda la oportunidad de obtener ganancias lucrativas. Sin embargo, un inversor debe ser consciente de los riesgos asociados con el modelo de financiación porque la tasa de reembolso tiene una relación directa con los ingresos. Si los ingresos de la empresa experimentan una disminución significativa, la tasa de reembolso disminuirá proporcionalmente.

Además, el modelo de financiación basado en ingresos no es adecuado para todas las empresas. El modelo funciona solo con empresas que generan suficientes ingresos. Además, una empresa que tiene como objetivo recurrir a la financiación basada en los ingresos debe tener márgenes brutos sólidos para garantizar su capacidad para reembolsar la inversión. Generalmente, La financiación basada en ingresos funciona mejor con empresas SaaS.

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