¿Qué es la exposición neta?

La exposición neta subraya la diferencia entre las posiciones largas y cortas de un fondo de cobertura. Una vez calculado, la exposición neta de un fondo se presenta en porcentaje. Mostrará el riesgo del fondo con respecto a las fluctuaciones del mercado.

Generalmente, cuanto menor sea la exposición neta, menor riesgo el administrador de fondos de cobertura Administrador de fondos de cobertura Un administrador de fondos de cobertura es una persona o empresa que administra las operaciones de un fondo de cobertura. Los gestores de fondos de cobertura toman decisiones de inversión en función de las fluctuaciones del mercado. Sin embargo, cuando se usa el apalancamiento, tal suposición se vuelve un poco más complicada.

En general, El cálculo de la exposición neta proporcionará información sobre si la cartera de negociación de un fondo La cartera de inversión y negociación de CFI es gratuita. disponible para que cualquiera lo descargue como PDF. Leer sobre los mercados, conceptos comerciales, y estrategias comerciales técnicas. está expuesta a las fluctuaciones del mercado. Dependiendo de los resultados, el administrador del fondo deberá ajustar la exposición neta en función de su perspectiva de inversión, que puede ser alcista, osuno, o neutral. Los tres términos se refieren al sentimiento del mercado Sentimiento del mercado El término sentimiento del mercado, también conocido como sentimiento de los inversores, se refiere a la perspectiva general o actitud de los inversores hacia un valor en particular o implica la actitud de los inversores con respecto a la evolución anticipada de los precios dentro de un mercado.

Expandir, si los inversores esperan movimientos de precios al alza en el mercado de valores, se dice que el sentimiento es alcista. Por otra parte, los inversores que esperan un movimiento de precios a la baja se conocen como un sentimiento de mercado bajista. Un sentimiento de mercado neutral significa que los inversores no esperan ninguna dirección.

El cálculo de la exposición neta es útil para que los inversores analicen el riesgo de un fondo en relación con las fluctuaciones del mercado y evalúen el rendimiento del administrador del fondo.

Resumen

• La exposición neta es la diferencia entre posiciones largas y posiciones cortas dentro de un fondo. Ejemplifica el riesgo de un fondo en función de las fluctuaciones del mercado.
• Puede ser una exposición larga neta o una exposición corta neta.
• La exposición neta es útil para evaluar el desempeño de un administrador de fondos.

Cálculo de la exposición neta

Para calcular la exposición neta, resta una posición dentro del fondo de cobertura de la otra. Para explicar más, deberá restar el porcentaje corto del porcentaje largo. Por ejemplo, si un fondo es 70% largo y 30% corto, puede calcular la exposición neta restando el 30% del 70%. lo que equivaldrá a una exposición neta del 40%.

Desde allí, Entonces se puede decir que un fondo demuestra una exposición larga neta o una exposición corta neta. Para que el fondo logre una exposición larga neta, el porcentaje que se invierte en posiciones largas debe estar por encima del porcentaje invertido en posiciones cortas. En contraste, un fondo muestra una exposición corta neta cuando el porcentaje de sus posiciones cortas es mayor que sus posiciones largas. En el caso de que las posiciones cortas y largas sean iguales, la exposición neta es cero.

Es importante subrayar que la exposición neta no debe confundirse con la exposición bruta. La exposición bruta es la suma total de las posiciones largas y cortas. Por ejemplo, el 70% + 30% equivaldría a una exposición bruta del 100%. Si la exposición bruta es superior al 100%, significa que hay algún tipo de apalancamiento El apalancamiento es una estrategia que utilizan las empresas para aumentar los activos, flujo de caja, y vuelve, aunque también puede magnificar las pérdidas. Se utilizan dos tipos principales de apalancamiento.

Importancia de la exposición neta

Es importante comprender la exposición neta por múltiples razones. Primeramente, como administrador de fondos, Comprender cómo calcular la exposición neta de un fondo puede ser fundamental al considerar estrategias largo-corto. La elección de la estrategia correcta afectará el rendimiento del fondo y su rendimiento como administrador.

En segundo lugar, como inversor, Es importante comprender la exposición neta de un fondo porque ayuda a comprender los riesgos asociados con el fondo con respecto a las fluctuaciones del mercado. En tercer lugar, como inversor, comprender la exposición neta de un fondo, también puede ayudar a analizar el desempeño del administrador de fondos. Si la exposición neta es buena, eso significa que el gerente también se está desempeñando bien.

Ejemplo practico

Tiene curiosidad sobre el desempeño de un administrador de fondos en relación con ABC Hedge Fund. Para analizar su desempeño, decide mirar la exposición neta del fondo. La exposición bruta de un fondo es del 100%, específicamente 80% largo y 20% corto.

Para calcular la exposición neta, restas 20% del 80%. Equivale a una exposición neta del 60%. En cuyo caso, el fondo de cobertura demuestra una exposición larga neta, y el administrador del fondo se está desempeñando adecuadamente.

Más recursos

CFI es el proveedor oficial de la página del programa Global Markets &Securities Analyst (CMSA) ® - CMSA Inscríbase en el programa CMSA® de CFI y conviértase en un analista certificado de Capital Markets &Securities. Avanza en tu carrera con nuestros programas y cursos de certificación. programa de certificación, diseñado para ayudar a cualquiera a convertirse en un analista financiero de clase mundial. Para seguir avanzando en tu carrera, Los recursos adicionales de CFI a continuación serán útiles:

• Alcista y bajista Alcista y bajista Los profesionales de las finanzas corporativas se refieren regularmente a los mercados como alcistas y bajistas en función de los movimientos de precios positivos o negativos. Por lo general, se considera que existe un mercado bajista cuando ha habido una caída del precio del 20% o más desde el pico. y un mercado alcista se considera una recuperación del 20% desde un fondo de mercado.
• Exposición financiera Exposición financiera Exposición financiera es un término utilizado para describir el riesgo de inversión. Es un cálculo de la cantidad de dinero que un inversor podría potencialmente
• Estrategias de fondos de cobertura Estrategias de fondos de cobertura Un fondo de cobertura es un fondo de inversión creado por personas e inversores institucionales acreditados con el fin de maximizar los rendimientos y
• Posiciones largas y cortasPosiciones largas y cortasEn inversión, Las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales por parte de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones:largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (a largo plazo), o venderlo (quedando corto).