¿Qué es el sentimiento del mercado?

El término sentimiento del mercado, también conocido como sentimiento de los inversores, se refiere a la perspectiva o actitud general de los inversores hacia un valor en particular o el mercado financiero en general. El optimismo o pesimismo de los actores del mercado es más evidente en las tendencias generales de precios.

Resumen

• El término sentimiento del mercado, también conocido como sentimiento de los inversores, se refiere a la perspectiva o actitud general de los inversores hacia un valor en particular o el mercado financiero en general.
• La teoría del comportamiento de las finanzas de Kahneman y Tversky y la teoría del espíritu animal de Keynes muestran cómo el sentimiento impulsa la oferta y la demanda.
• Indicadores como el VIX, Índice alto-bajo, Índice de porcentaje alcista, y la media móvil se utilizan para medir el sentimiento del mercado.

¿Cómo afecta el sentimiento del mercado a los precios?

El sentimiento impulsa la oferta y la demanda, lo que a su vez conduce a movimientos de precios. El sentimiento del mercado es optimista cuando los precios suben, mientras que es bajista cuando los precios están cayendo. Los operadores combinan indicadores de sentimiento del mercado con marcos de negociación u otras formas de análisis para refinar las señales de entrada y salida. La clave para obtener los máximos rendimientos es que un inversor mida el estado de ánimo correctamente y actúe en consecuencia más rápido.

1. La teoría financiera del comportamiento

La teoría financiera del comportamiento, colocado por Kahneman &Tversky, demuestra varias formas de "irracionalidad" del inversor fundamentada psicológicamente. Cada vez hay más evidencia que sugiere que los inversores son bastante racionales, y sus decisiones a menudo no se basan en reglas fundamentales, sino que se guían por sus propias percepciones del mundo o las decisiones de otros inversores.

Los sesgos cognitivos y emocionales de los inversores, como el exceso de confianza en su capacidad para pronosticar, utilizando la regla de oro en la asignación de inversiones, tener dificultades para ajustar sus puntos de vista a la nueva información, Dependencia excesiva del rendimiento pasado:juega un papel importante en la determinación del comportamiento de los inversores en el mercado. más a menudo conduce a decisiones de inversión sesgadas.

2. La teoría del espíritu animal

La teoría del espíritu animal de John Maynard Keynes asumió tales sesgos cognitivos en los que bajo incertidumbre Incertidumbre La incertidumbre simplemente significa la falta de certeza o certeza de un evento. En contabilidad, La incertidumbre se refiere a la incapacidad de predecir las consecuencias o, los individuos están dominados por su instinto, y sus acciones están dictadas por su sentimiento. Cuando el mercado está en auge, los inversores acudirán en masa, esperando ganancias cada vez más irreales y asignando sus carteras en consecuencia.

Cuando sigue la inevitable recesión, los inversores se volverán cada vez más pesimistas pero, sorprendentemente, se aferrarán a sus carteras de riesgo para evitar capitalizar pérdidas. Por tanto, el comportamiento de la manada está inevitablemente vinculado al sentimiento del mercado y puede dar lugar a un entusiasmo irracional, que a menudo se manifiesta en forma de burbujas y precios ineficientes.

Estrategias comerciales basadas en el sentimiento del mercado

La lectura más común de los sentimientos del mercado es el comercio en conjunto con los sentimientos predominantes del mercado, que es una estrategia eficaz para inversores a largo plazo. Cuando el sentimiento del mercado es alcista, precios de valores, como equidad, se espera que aumente, resultando en ganancias de capital y un ingreso de dividendos constante en el futuro. Se conoce comúnmente como comportamiento de manada y da como resultado la formación de burbujas debido al efecto free-rider.

Sin embargo, El instinto gregario no siempre constituye una buena estrategia de inversión. También hay inversores que operan en contra de los sentimientos predominantes del mercado. En tiempos de pesimismo extremo, buscan acciones vencidas, que vienen con sólidos fundamentos y ofrecen un inmenso potencial de crecimiento en el futuro, pero están disponibles a un precio de ganga.

Similar, inversores de valor Inversión en acciones:una guía para la inversión de valor Desde la publicación de "El inversor inteligente" de Ben Graham, lo que se conoce comúnmente como "inversión en valor" se ha convertido en uno de los métodos de selección de valores más respetados y seguidos. creen que los movimientos de precios a corto plazo no son una descripción suficientemente buena del desempeño fundamental de una empresa. Esto se debe a que los mercados tienden a reaccionar momentáneamente de forma exagerada a las buenas o malas noticias. Los inversores de valor buscan acciones que actualmente estén infravaloradas con respecto al valor intrínseco de esa empresa.

Indicadores utilizados para medir el sentimiento del mercado

1. VIX

El VIXVIX El Chicago Board Options Exchange (CBOE) creó el VIX (CBOE Volatility Index) para medir la volatilidad esperada a 30 días del mercado de valores de EE. UU. a veces llamado "índice de miedo". El VIX se basa en los precios de las opciones en el índice S&P 500, o el índice de miedo, es un indicador de la necesidad de un seguro en el mercado. En épocas de mayor volatilidad, el VIX aumenta como un signo de mayor riesgo.

2. Índice alto-bajo

El índice alto-bajo es una comparación de la cantidad de acciones que componen los máximos de 52 semanas en comparación con la cantidad de acciones que alcanzan mínimos de 52 semanas. Cuando el índice es alto, se considera un indicador del sentimiento alcista del mercado y viceversa.

El indicador alto-bajo se aplica a índices bursátiles específicos, como el S&P 500 y el NYSE Composite.

3. Índice de porcentaje alcista (BPI)

El índice de porcentaje alcista mide la cantidad total de acciones en un índice dado que muestra patrones alcistas durante un período de tiempo determinado. Si el BPI es alto, alrededor del 80% o más, significa que el sentimiento del mercado es optimista. Si el BPI es del 20% o menos, El sentimiento del mercado se considera negativo.

4. Medias móviles

El promedio móvil simple Promedio móvil simple (SMA) El promedio móvil simple (SMA) se refiere al precio de cierre promedio de una acción durante un período específico. La razón por la que el promedio se llama "en movimiento" es que la acción da el movimiento general del precio de un valor o índice bursátil dado durante un período de tiempo particular. Un promedio móvil simple de 50 o 200 días es un indicador común o el sentimiento del mercado.

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