¿Qué es una cartera de bonos escalonados?

Una cartera de bonos escalonada es una estrategia de cartera de inversión que se compone de valores de renta fija con diferentes fechas de vencimiento. También se le conoce como una cartera de “escalera de bonos”.

Resumen

• Una cartera de bonos escalonada es una estrategia de cartera de inversión que se compone de valores de renta fija con diferentes fechas de vencimiento.
• Una cartera de bonos escalonada implica varios valores de renta fija con fechas de vencimiento significativamente diferentes para minimizar el riesgo a través de una cartera diversificada.
• Se le conoce comúnmente como la cartera de “escalera de bonos” en el mundo de las inversiones.

¿Por qué utilizar una escalera Bond?

Una escalera de bonos permite a un inversor mitigar los riesgos a través de la diversificación Diversificación La diversificación es una técnica de asignación de recursos de cartera o capital a una variedad de inversiones. El objetivo de la diversificación es mitigar las pérdidas. Viene con varios valores de renta fija con fechas de vencimiento significativamente diferentes para minimizar el riesgo a través de una cartera diversificada. También ayuda a lograr una mayor liquidez de la cartera.

¿Cómo funciona una cartera de bonos escalonados?

Una estrategia de inversión en bonos escalonada requiere que la cartera se diversifique con valores de renta fija que van desde bonos a corto plazo hasta bonos a largo plazo. La estrategia funciona mediante la diversificación de la fecha de vencimiento de la cartera de inversiones para mitigar el riesgo a lo largo de la curva de tipos de interés.

Una cartera de bonos escalonada simplemente funciona dispersando el riesgo en forma escalonada. Si los bonos a corto plazo o los bonos de nivel inferior vencen en un momento en que las condiciones del mercado son desfavorables con el aumento de las tasas de interés, el monto principal se puede reinvertir en los bonos de nivel superior. Mitiga el riesgo de tasa de interés Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés es la probabilidad de una disminución en el valor de un activo como resultado de fluctuaciones inesperadas en las tasas de interés. El riesgo de tasa de interés se asocia principalmente con los activos de renta fija (p. Ej., bonos) en lugar de inversiones de capital. riesgo de reinversión, riesgo crediticio, y riesgo de liquidez.

Cartera Bond Ladder - Características

1. Estrategia de inversión con vencimientos múltiples

La cartera de bonos escalonados es una estrategia de inversión con vencimientos múltiples, ya que contiene varias inversiones en bonos de renta fija con diferentes fechas de vencimiento. La cartera está diversificada desde bonos a corto plazo a bonos a largo plazo y en forma de "escalera"; es por eso que también se conoce como una cartera de inversiones de bonos escalonados.

2. Diversificación

La cartera de bonos escalonada incluye varios valores pequeños de renta fija con una variedad de fechas de vencimiento. Permite la diversificación para minimizar el riesgo.

3. Mitigación de riesgos

La estrategia de la cartera en escalera de bonos se centra en cuatro tipos diferentes de mitigación de riesgos:riesgo de tasa de interés, Riesgo de crédito Riesgo de crédito El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida que puede ocurrir si cualquiera de las partes no cumple con los términos y condiciones de cualquier contrato financiero, principalmente, , riesgo de reinversión, y riesgo de liquidez. La diversificación de la cartera ayuda a lograr el propósito de mitigar cualquier tipo de riesgo.

4. Flexibilidad con la posición del flujo de caja

Dado que una cartera de bonos escalonada implica valores de renta fija con una variedad de fechas de vencimiento espaciadas entre sí, el inversor no está bloqueado en una posición de inversión hasta el vencimiento del valor. Proporciona cierto nivel de flexibilidad para ajustar la posición de flujo de efectivo de uno de acuerdo con las condiciones prevalecientes del mercado.

5. Flujo constante de ingresos

La cartera de bonos escalonada también proporciona un flujo constante de ingresos, dada la flexibilidad que ofrece para ajustar el flujo de efectivo de uno, el flujo de efectivo El flujo de efectivo (CF) es el aumento o la disminución de la cantidad de dinero de una empresa, institución, o individuo tiene. En finanzas, el término se utiliza para describir la cantidad de efectivo (moneda) que se genera o consume en un período de tiempo determinado. Hay muchos tipos de posiciones de CF según las condiciones del mercado.

¿Por qué se evitan los bonos rescatables al construir una cartera de bonos escalonados?

Los bonos rescatables se evitan esencialmente al construir una cartera de bonos escalonada, ya que la esencia de una estrategia de inversión de bonos escalonados es diversificar la cartera con diferentes valores de renta fija con fechas de vencimiento específicas. Sin embargo, Los bonos rescatables pierden este propósito porque:

• Son exigibles antes del vencimiento.
• Cuando se llaman antes del vencimiento, los pagos de intereses ya no se reciben, y el monto principal se devuelve a la fecha de la convocatoria.

Ejemplo ilustrativo

Un inversor decide invertir $ 90, 000 utilizando la estrategia de inversión en escalera de bonos. Crea una cartera de inversiones con un bono a un año de $ 15, 000 al 4,25%, una fianza a dos años de $ 22, 000 al 6%, una fianza de $ 25 a tres años, 000 al 6,25%, y una fianza de $ 28 a cuatro años, 000 a $ 6,50%.

Cuando vence el bono a un año, el inversor reinvierte el principal en el bono en el escalón más alto, de manera similar siguiendo la misma práctica para los siguientes bonos vencidos, etcétera. Es la estrategia de inversión de la escalera de bonos.

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• Riesgo Riesgo En finanzas, El riesgo es la probabilidad de que los resultados reales difieran de los esperados. En el Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM), El riesgo se define como la volatilidad de los rendimientos. El concepto de “riesgo y rendimiento” es que los activos más riesgosos deben tener rendimientos esperados más altos para compensar a los inversores por la mayor volatilidad y el mayor riesgo.
• Bono rescatable Bono rescatable Un bono rescatable (bono rescatable) es un tipo de bono que proporciona al emisor del bono el derecho, pero no la obligación, para rescatar el bono antes de su fecha de vencimiento. El bono rescatable es un bono con una opción de compra incorporada. Estos bonos generalmente vienen con ciertas restricciones sobre la opción de compra.
• Evento de liquidez Evento de liquidez Un evento de liquidez es un proceso mediante el cual un inversionista liquida su posición de inversión en una empresa privada y la cambia por efectivo. El objetivo principal de un evento de liquidez es la transferencia de un activo ilíquido (una inversión en una empresa privada) al activo más líquido:el efectivo.
• Bono no exigible Bono no exigible Un bono no exigible es un bono que solo se paga al vencimiento. El emisor de un bono no exigible no puede cancelar el bono antes de su fecha de vencimiento. Es diferente de un vínculo rescatable, que es un bono en el que la empresa o entidad que emite el bono posee el derecho a reembolsar el valor nominal del bono