¿Qué es la Corporación de Inversiones de Corea (KIC)?

La Corporación de Inversiones de Corea (KIC) es un fondo soberano de inversión Los 5 mejores fondos soberanos de inversión Los fondos soberanos de inversión (SWF) son conjuntos de ingresos, generalmente derivados de productos básicos básicos, que un país utiliza para invertir en áreas de posible crecimiento. La mayoría de los países que administran fondos soberanos son aquellos que dependen de un número limitado de productos básicos establecidos por el gobierno de la República de Corea el 1 de julio de 2005, en virtud de la ley KIC. El propósito de la corporación es "aumentar la riqueza nacional y contribuir al crecimiento de la industria financiera de Corea".

Resumen

• La Corporación de Inversiones de Corea (KIC) se estableció el 1 de julio de 2005, a través de la Ley KIC.
• La misión de las KIC es crear riqueza nacional / soberana y contribuir a la industria financiera coreana.
• La CCI normalmente invierte en activos tradicionales, activos alternativos, y bienes especiales y otros, con énfasis en los activos tradicionales.

Declaraciones de misión y visión de KIC

Visión

La visión de KIC, como se indica en su sitio web oficial, es "ser un fondo soberano superior que sirva como piedra angular del futuro económico de la nación".

Misión

Específicamente, Hay dos declaraciones de misión para la KIC:

• Incrementar la riqueza soberana preservando el poder adquisitivo internacional de los activos soberanos generando retornos sobre las inversiones.
• Contribuir al desarrollo de la industria financiera

Aumento de la riqueza soberana

En la primera misión, "Riqueza soberana" se refiere a la reserva que el gobierno (específicamente, Ministerio de Economía y Finanzas) lleva. La oferta adicional de riqueza a la que tienen acceso las agencias gubernamentales puede actuar como un amortiguador en tiempos de dificultades financieras en toda la economía al permitir que el gobierno implemente políticas y programas sin tener que caer en un gran déficit presupuestario Déficit presupuestario Un déficit presupuestario ocurre cuando los gastos del gobierno exceden ingresos por impuestos y otras fuentes. Se aplica con mayor frecuencia a los presupuestos gubernamentales.

Desarrollo de la industria financiera coreana

Desarrollando sobre la segunda misión, la KIC tiene como objetivo promover la globalización de la industria financiera coreana, lo que significa hacer crecer su red de inversión y atraer profesionales de inversión extranjeros.

Organización y estructura de las KIC

Teóricamente la Ley KIC estipula que el fondo soberano adoptará una estructura de gobierno corporativo que garantice la independencia en las inversiones y la autonomía en las operaciones de los patrocinadores gubernamentales.

En la práctica, la KIC se divide en muchos niveles. En la cima de la corporación, hay tres niveles de liderazgo superior:

• El Comité Directivo
• La Junta Directiva Junta Directiva Una junta directiva es un panel de personas elegidas para representar a los accionistas. Todas las empresas públicas deben instalar una junta directiva.
• El jefe ejecutivo

Comité Directivo

El Comité de Dirección de la KIC es un comité de nueve miembros que componen la alta dirección del fondo. Tradicionalmente, los nueve miembros incluyen seis profesionales del sector privado y tres funcionarios que representan a las instituciones que han confiado activos a KIC. Específicamente, son el Ministro de Estrategia y Finanzas, el gobernador del Banco de Corea, y el CEO de KIC.

Las funciones y responsabilidades del comité no incluyen la gestión y supervisión de las operaciones diarias. En lugar de, el comité toma decisiones que influyen en la dirección de la corporación.

Algunas de las decisiones tomadas por el Comité Directivo incluyen:

• Direcciones y políticas de inversión a mediano y largo plazo
• Cambio en el estado financiero
• Confianza de fondos y activos públicos a las CCI
• Aprobación de liquidación presupuestaria
• Nombramiento de directores ejecutivos
• Inspección del comité / proceso de auditoría corporativa

Junta Directiva

El Consejo de Administración de KIC, que también incluye al CEO, considera que las cuestiones corporativas importantes se remitirán al Comité Directivo (artículo 9, Ley KIC). Por ejemplo, la junta discutirá temas tales como el uso de fondos de emergencia o la enmienda a los reglamentos internos de la KIC y presentará dichos problemas al Comité Directivo para su posterior deliberación y resolución.

Director Ejecutivo (CEO)

El director ejecutivo supervisa las operaciones de KIC. En esencia, el rol del CEO es implementar las decisiones tomadas por el Comité Directivo y la Junta Directiva. Además, el CEO actúa como presidente de las reuniones del Consejo de Administración.

El director ejecutivo del fondo es designado por el presidente de la República de Corea por recomendación del ministro de estrategia y finanzas a través del comité de recomendaciones del presidente y la deliberación del comité directivo de la KIC.

Asignación de inversiones

Hay tres tipos de inversiones realizadas por las KIC. Son:

1. Inversiones tradicionales

La cartera de “inversiones tradicionales” persigue activos “tradicionales” con riesgo reducido y rendimientos estables. Típicamente, los activos incluyen valores que cotizan en bolsa, como acciones y bonos. Este tipo de activos constituye la mayor parte de las inversiones de las CCI.

2. Inversiones alternativas

Para complementar los activos tradicionales, KIC también invierte en activos alternativos que se basan en contratos privados y tienen baja liquidez. Por ejemplo, en 2009, KIC comenzó a invertir en capital privado y bienes raíces y se expandió a fondos de cobertura a principios de 2010.

3. Inversiones especiales (y otras)

Desde que KIC comenzó a invertir en activos no tradicionales en 2010, los activos que no encajan en la categoría de “inversiones alternativas” se consideran en la categoría de inversiones especiales y otros.

Inversiones especiales, como las otras inversiones, se gestionan internamente y no se subcontratan. Curiosamente, Algunas inversiones destacadas se llevan a cabo en colaboración con otros fondos soberanos o fondos de pensiones globales.

Un ejemplo de asignación de inversiones en el cuarto trimestre de 2018

Al final del cuarto trimestre de 2018, La KIC aprobó la siguiente asignación de activos Asignación de activos La asignación de activos se refiere a una estrategia en la que las personas dividen su cartera de inversiones entre diferentes categorías (en USD):

• $ 71 mil millones en activos tradicionales bajo administración
• $ 16,4 mil millones en activos alternativos bajo administración
• $ 11.6 mil millones en activos especiales y otros activos bajo administración

Como se puede ver arriba, la KIC hace especial hincapié en los activos tradicionales, al mismo tiempo que se diversifica en activos alternativos y activos especiales.

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