¿Qué es el Icahn Lift?

El "aumento de Icahn" se refiere al efecto sobre el precio de las acciones de una empresa que compra el empresario estadounidense Carl Icahn. Debido a la destacada reputación del Sr. Icahn de ser un inversor activista Inversor activista Un inversor activista es un inversor individual o institucional que busca adquirir una participación mayoritaria en una empresa objetivo al obtener asientos en el, cuando acumula acciones en una empresa, la expectativa del mercado es que actuará como un accionista activista en dicha empresa y generará valor adicional para el accionista (aumentando así el precio de la acción).

Resumen

• El "incremento de Icahn" se refiere al efecto sobre el precio de las acciones de una empresa que compra Carl Icahn.
• Carl Icahn es un empresario estadounidense que se hizo un nombre en Wall Street por ser un asaltante corporativo y un accionista activista.
• Icahn es el fundador y accionista mayoritario de Icahn Enterprises y se desempeñó brevemente como asesor económico especial sobre regulación financiera del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, en 2017.

Entendiendo el Icahn Lift

El proceso del ascensor Icahn se puede describir de la siguiente manera:

1. Icahn acumula una posición considerable en una empresa que cree que está infravalorada,
2. La razón por la que la empresa está infravalorada es descrita públicamente por el Sr.Icahn (por ejemplo, equipo de gestión deficiente, costes evitables en los que incurre actualmente la empresa, un segmento de negocio de bajo rendimiento, etc.),
3. El precio de las acciones de la empresa aumenta (es decir, el "levantamiento de Icahn") si la justificación de la subvaloración de la empresa del Sr. Icahn es justificable.

Breve reseña de Carl Icahn

Nacido el 16 de febrero, 1936, Carl Icahn es un empresario estadounidense que se hizo un nombre en Wall Street por ser un asaltante corporativo y un accionista activista. En la década de 1980, Las redadas corporativas en los EE. UU. eran comunes:los asaltantes compraron grandes participaciones en empresas y usaron sus derechos como accionista para influir en las decisiones corporativas y de liderazgo.

Una de las redadas más destacadas del Sr. Icahn fue la aerolínea estadounidense TWA, que adquirió el control a través de una compra apalancada Compra apalancada (LBO) Una compra apalancada (LBO) es una transacción en la que se adquiere una empresa utilizando la deuda como principal fuente de contraprestación. en 1988 y finalmente se despojó de sus activos para obtener un rendimiento sustancial. Las siguientes son dos adquisiciones corporativas de alto perfil por parte de Carl Icahn:

• En 2006, Carl Icahn pidió la división de Time Warner en cuatro entidades debido a su mala gestión:AOL, redes y cine, publicación, y cable. Según el Sr. Icahn, Se esperaba que el valor de ruptura por acción de Time Warner fuera de $ 23,30 a $ 26,57 por acción frente al precio de la acción de entonces de $ 18,50. Aunque el Sr.Icahn finalmente no logró que Time Warner se separara, llegó a un acuerdo que incluía la recompra de acciones y medidas de reducción de costos, lo que impulsó el precio de las acciones de Time Warner.
• En 2007, Carl Icahn adquirió una participación del 1,4% en Motorola, exigió un puesto en el directorio de la empresa, y pidió a la empresa que devuelva el efectivo a los accionistas mediante la recompra de acciones y aumente su apalancamiento. Dado que Motorola se muestra reacio a otorgarle al Sr. Icahn un puesto en la junta, Icahn demandó a Motorola en 2008 y forzó una escisión de su unidad de telefonía móvil que no era rentable.

Según la revista Forbes del 15 de noviembre, 2020, Se estima que el patrimonio neto del Sr. Icahn es de $ 14.5 mil millones, y es la 39ª persona más rica de Forbes 400. Es el fundador y accionista mayoritario de Icahn Enterprises y se desempeñó brevemente como asesor económico especial sobre regulación financiera del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, en 2017.

Un ejemplo teórico del ascensor Icahn

Varios participantes del mercado notan que el Sr.Icahn ha aumentado su participación en la propiedad de CookingAB Corp., una empresa ficticia. Días después de la observación, publica un informe de 200 páginas en colaboración con un colega, resumiendo por qué CookingAB Corp. está infravalorado:un equipo de gestión deficiente, una perdida de rumbo, y una estructura de costos inflada Estructura de costos La estructura de costos se refiere a los tipos de gastos en los que incurre una empresa, y generalmente se compone de costos fijos y variables. Los costos fijos permanecen sin cambios.

Junto con el informe, El Sr. Icahn amenaza con hacerse cargo de la empresa si el equipo de gestión no emplea los métodos para aumentar el valor para los accionistas como se describe en el informe. El informe de 200 páginas es asimilado por inversores institucionales, que acuerdan que la empresa está infravalorada. Como resultado, los inversores institucionales acumulan acciones de la empresa, impulsando el precio de sus acciones a corto plazo.

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• Recompra de acciones Recompra de acciones Una recompra de acciones se refiere a cuando la gerencia de una empresa pública decide recomprar acciones de la empresa que anteriormente se vendieron al público. Una empresa puede decidir recomprar sus acciones para enviar una señal de mercado de que es probable que aumente el precio de sus acciones. inflar las métricas financieras denominadas por el número de acciones en circulación (por ejemplo, ganancias por acción o EPS), o simplemente porque quiere incrementar su propia participación en el capital social de la empresa.
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