¿Qué es un tema candente?

Un tema candente es una oferta pública inicial (OPI) con una demanda pública abrumadora que vende más que su precio de oferta inicial el primer día del precio público inmediatamente después de que comienza a cotizar. Antes de la ofrenda, la empresa emisora ​​genera interés en la oferta a través de roadshows organizados.

Con un número fijo de acciones en juego y docenas de inversores haciendo cola para el proceso de IPOIPO, el proceso de IPO es donde una empresa privada emite valores nuevos y / o existentes al público por primera vez. Los 5 pasos discutidos en detalle las asignaciones, el tema candente atrae mucha atención y entusiasmo, impulsando aún más la demanda por parte de los inversores. Por lo general, experimenta subidas de precios durante el primer día de negociación.

Resumen

• Un tema candente es una emisión inicial de acciones cuya demanda excede el número de acciones en las ofertas.
• Una empresa que tiene la intención de generar un tema candente debe incorporar características que atraigan a posibles inversores.
• Los suscriptores principales emiten un número limitado de acciones en una emisión candente para evitar una situación en la que las acciones se acumulen.

Entender los temas candentes

Los inversores no están dispuestos a desprenderse de su dinero para financiar empresas cerradas. Sin embargo, empresas que exhiben nuevos avances tecnológicos, como una empresa de biotecnología con una fase de prueba final o una empresa con un modelo de economía colaborativa, puede generar publicidad y captar la atención de los inversores públicos antes de una posible oferta pública inicial. Los inversores creen que su acceso a estas ofertas públicas puede reforzar otros aspectos rentables de su negocio.

Antes de hacer ofertas públicas, el período de gestación de una empresa puede ser largo o corto, dependiendo de si los fundadores e inversores optaron por seguir una estrategia de salida Estrategia de salida Una estrategia de salida es un plan para que un socio o propietario deje de ser propietario de una empresa. Se logra mediante una fusión o ceder algún control. La empresa también puede optar por no realizar ofertas públicas, ya sea de forma voluntaria o involuntaria. Tal decisión puede atribuirse a la perspectiva comercial modificada de una empresa o a las condiciones desfavorables del mercado.

Las características de una nueva empresa que la predisponen a convertirse en una empresa de rápido crecimiento pueden no permitirle vender sus acciones a través de OPI. Además, En ocasiones, una empresa privada puede adquirirse incluso antes de cotizar en bolsa. Sin embargo, Las acciones de una empresa se convierten en un tema candente cuando despiertan el interés de los inversores.

Cómo funciona un problema candente

Una empresa ampliamente seguida que tiene la intención de adquirir los primeros registros de asignación de OPI mediante el Formulario S-1SEC El Formulario S-1SEC El Formulario S-1 es una presentación necesaria para registrar los valores de las empresas que desean cotizar en bolsa en la Bolsa y Valores de EE. UU. La empresa enumera su modelo de negocio actual y su competencia, uso planificado de los ingresos del capital, y otra información importante. Los roadshows patrocinados por los aseguradores a menudo siguen la declaración de registro. La idea es generar demanda de mercado y evaluar las perspectivas del mercado antes de presentar las ofertas a potenciales compradores públicos.

Durante los roadshows, El equipo de gestión del emisor previsto hace breves presentaciones y discursos. Presentan espectáculos en vivo y materiales multimedia sobre el panorama financiero y la estrategia comercial actual.

Los estándares regulatorios son estrictamente aplicables durante las exposiciones itinerantes, que generalmente incluyen ofertas que están exentas de registro. En la misma vena, Las disposiciones antifraude de las leyes de seguridad también son aplicables a las declaraciones orales realizadas en las exposiciones itinerantes.

Fijación de precios de acciones en una emisión candente

Una vez satisfecho que la OPI se traducirá en importantes beneficios financieros, los inversores potenciales realizan sus órdenes a los suscriptores principales. En tal punto, sólo se emite un número fijo de acciones para frenar la sobre suscripción. La práctica se basa en la idea de que la alta demanda de acciones provocará subidas de precios. Los criterios de contabilidad financiera no predeterminan el precio final de un tema candente. Bastante, se cotiza después del cierre del mercado de la fecha de salida a bolsa.

Los suscriptores disfrutan de una discreción ilimitada con respecto a la asignación de OPI que no involucran a corredores de bolsa según las leyes de la Asociación Nacional de Distribuidores de Valores (NASD). Después de determinar el precio de oferta, Las acciones en emisiones candentes generalmente se venden y se transfieren de la noche a la mañana a las cuentas de inversores institucionales. Inversor institucional Un inversor institucional es una entidad jurídica que acumula los fondos de numerosos inversores (que pueden ser inversores privados u otras entidades jurídicas) a.

Los inversores minoristas no pueden acceder a las OPI, y se les puede prohibir sacar provecho de sus propiedades mediante acuerdos restrictivos de bloqueo. Los inversores institucionales invierten y hacen girar sus acciones asignadas para asegurar una ganancia inmediata del precio de negociación inflado de los temas candentes en el mercado secundario.

Impacto del alto volumen de operaciones

El tema candente se abre para cotizar en una bolsa de valores nacional al día siguiente. Las OPI a veces pueden abrirse con un aumento de precio mínimo del 20% y permanecer calientes durante algún tiempo. Puede parecer satisfactorio para los ejecutivos de la empresa el éxito de la apertura de las OPI, y eventualmente, justificar el esfuerzo de la dirección para comercializar sus buenas perspectivas. Sin embargo, la volatilidad de las acciones es un indicador de que las acciones de una emisión candente se vendieron a un precio artificialmente bajo.

Los inversionistas especulativos o aquellos que no pudieron obtener suficientes acciones durante la oferta inicial, compran acciones durante las ventanas emergentes de precios inmediatamente después de que las acciones comienzan a cotizar. Dichos inversores buscan ganancias comerciales rápidas y no valoran las acciones como inversiones a largo plazo. Puede causar un problema candente experimentar un alto volumen de operaciones durante el primer día de operaciones.

También, Tal escenario plantea consecuencias de gran alcance para el emisor y puede diluir sus acciones y privarlo de las necesidades de capital para mantenerse a flote o financiar otros proyectos. como I + D o campañas de marketing.

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