¿Qué es el sesgo de mentalidad de rebaño?

En finanzas conductuales, El sesgo de mentalidad gregaria se refiere a la tendencia de los inversores a seguir y copiar lo que están haciendo otros inversores. Están influenciados en gran medida por la emoción y el instinto, más que por su propio análisis independiente. Esta guía proporciona ejemplos de cómo los inversores pueden sucumbir al sesgo gregario, como parte de la teoría de las finanzas del comportamiento Finanzas del comportamiento Las finanzas del comportamiento son el estudio de la influencia de la psicología en el comportamiento de los inversores o profesionales financieros. También incluye los efectos posteriores en los mercados. Se centra en el hecho de que los inversores no siempre son racionales.

Descripción general de las finanzas conductuales

Hay cuatro grupos de errores y sesgos en la toma de decisiones en las finanzas conductuales. Estos cuatro grupos de sesgos y errores son:

• Autoengaño:se refiere a los límites del aprendizaje.
• Simplificación heurística:se refiere a errores de procesamiento de información.
• Emoción:cómo nuestro estado de ánimo afecta nuestra toma de decisiones.
• Social:cómo nos influyen los demás, que es donde entra la mentalidad de rebaño

Ejemplo de restaurante de mentalidad de rebaño

Veamos un ejemplo de cómo el sesgo del rebaño puede afectar a alguien en la vida real. Estás en una ciudad nueva y estás buscando un lugar para comer. Es temprano en la noche y ves dos restaurantes griegos uno frente al otro.

¿Qué restaurante eliges? El que está lleno de gente lleno de gente, o el restaurante con muchas mesas abiertas?

Es interesante, estamos programados para pastorear. Cuando se le preguntó, la mayoría de la gente elegirá el restaurante concurrido sobre el restaurante vacío. Si bien algunos pueden llegar a la conclusión racional de que el restaurante más concurrido probablemente tenga mejor comida (lo cual puede ser cierto o no), muchos simplemente toman su decisión basándose en la decisión de otros.

Pero, ¿qué pasaría si te dijera esto? - Ese, De hecho, las primeras mesas de personas en el concurrido restaurante en realidad estaban compuestas por actores contratados. El restaurante los contrató para que se sentaran en el restaurante para que el lugar pareciera lleno de gente. ¿Cómo podría afectar eso a su decisión?

Mentalidad de manada en los mercados financieros

La clave es que estamos programados para pastorear. Existe una gran cantidad de evidencia de sesgo de mentalidad gregaria en los mercados financieros. Puedes pensar en la burbuja de las puntocom. Muchas empresas puntocom no tenían modelos de negocio financieramente sólidos, pero muchos inversores los compraron porque todos los demás los estaban comprando. A menudo ves rebaños con las recomendaciones de los analistas. Una de las cosas de las que hay que tener mucho cuidado es que a menudo nos resulta doloroso emocional o psicológicamente ir en contra de la multitud. Piense en una circunstancia en la que sofocó su deseo de hacer algo porque todos los demás en su grupo votaron para hacer otra cosa. Los psicólogos han descubierto que en realidad puede causar dolor físico a las personas ser inversores contrarios.

Entonces, si todo el mundo se lanza a las acciones de Apple, si recomienda vender acciones de Apple, puede causarle dolor físico a usted y / o al cliente.

De hecho, en un estudio psicológico, Descubrieron que ser un inversor contrario o animar a otras personas a que lo hicieran era algo así como que le rompieran el brazo con regularidad (obtenga más información en la entrevista de Morningstar con James Montier).

Ir en contra de la multitud (o la inconformidad) generalmente provoca miedo en las personas de inmediato. ¿Por qué? Porque todos los demás que dicen "A" les hacen temer que puedan estar equivocados al pensar en "B". Además, pueden temer sentirse avergonzados o parecer tontos si continúan con la opción "B" y resultan estar equivocados.

Recursos adicionales

Gracias por leer esta guía de CFI sobre cómo la mentalidad de rebaño puede afectar a los inversores. CFI ofrece la designación de Analista de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) Conviértase en Analista de Valuación y Modelado Financiero Certificado (FMVA) ® La certificación de Analista de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) ® de CFI lo ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera financiera. ¡Inscríbete hoy! diseñado para ayudar a convertir a cualquier persona en un analista financiero de clase mundial.

Los recursos útiles adicionales incluyen:

• Glosario de finanzas conductuales Glosario de finanzas conductuales Este glosario de finanzas conductuales incluye sesgo de anclaje, Sesgo de confirmación, Sesgo de encuadre, Sesgo de pastoreo, Sesgo de retrospectiva, Ilusión de control
• Preguntas de la entrevista de comportamientoPreguntas de la entrevista de comportamiento Preguntas y respuestas de la entrevista de comportamiento. Esta lista incluye las preguntas y respuestas de entrevistas más comunes para trabajos financieros y habilidades sociales de comportamiento. Las preguntas de la entrevista conductual son muy comunes para los trabajos de finanzas, y, sin embargo, los solicitantes a menudo no están preparados para ellos.
• Sesgo de autoservicio Sesgo de autoservicio Un sesgo de autoservicio es una tendencia en las finanzas conductuales a atribuir los buenos resultados a nuestra habilidad y los malos resultados a la pura suerte. Dicho de otra manera, Elegimos cómo atribuir la causa de un resultado en función de lo que nos hace lucir mejor.
• Sesgo de exceso de confianza Sesgo de exceso de confianza El sesgo de exceso de confianza es una evaluación falsa y engañosa de nuestras habilidades, intelecto, o talento. En breve, es una creencia egoísta de que somos mejores de lo que realmente somos. Puede ser un sesgo peligroso y es muy prolífico en las finanzas conductuales y los mercados de capitales.