¿Qué son los intercambios Hara-Kiri?

Los swaps de Hara-Kiri eran instrumentos financieros de tipos de interés o de divisas cruzadas que eran populares en Japón en la década de 1980 para atraer inversión extranjera al país. La intención del originador era únicamente obtener negocios en el extranjero y no obtener ganancias. La demanda disminuyó a medida que se permitió la entrada de inversión extranjera al país, y de ahí que su propósito de atraer inversión extranjera fue derrotado.

El término Hara-Kiri es un ritual japonés de suicidio lento por parte de guerreros vergonzosos. El término se usó en finanzas para describir que no obtener ganancias con este tipo de instrumentos es un suicidio financiero para la organización.

Resumen

• Los inversores japoneses introdujeron un intercambio Hara-Kiri para atraer inversores extranjeros al país, que era su objetivo sobre el retorno de la inversión.
• La economía japonesa recibió una buena cantidad de inversión extranjera debido a los intercambios Hara-Kiri. Sin embargo, su popularidad disminuyó una vez que la economía japonesa se abrió al mundo.
• Un contrato de permuta ayuda a las instituciones a equiparar sus activos con sus pasivos. El activo son los préstamos otorgados a los prestatarios, y los pasivos son los depósitos realizados por los clientes por los que esperan una devolución.

¿Cómo ayudaron los intercambios Hara-Kiri a la economía japonesa?

Los intercambios Hara-Kiri no brindan ningún beneficio directo al emisor. En lugar de, proporcionan beneficios indirectos. La entidad extranjera probablemente tratará con una institución financiera, lo que aumentará la suscripción en banca de inversión, suscripción es el proceso en el que un banco obtiene capital para un cliente (corporación, institución, o gobierno) de inversores en forma de acciones o valores de deuda. Este artículo tiene como objetivo proporcionar a los lectores una mejor comprensión del proceso de obtención de capital o suscripción, crédito, y negocios de seguros de la institución.

Ventajas de un intercambio

Un swap es generalmente menos costoso que otros instrumentos financieros. Se utilizan para proteger a los inversores de riesgos futuros durante el período de swap.

Los swaps pueden durar años en comparación con los contratos a plazo y futuros. Los swaps también ayudan a las empresas a mantener su Gestión de activos y pasivos (ALM) Gestión de activos y pasivos (ALM) La gestión de activos y pasivos (ALM) es una práctica utilizada por las instituciones financieras para mitigar los riesgos financieros resultantes de un desajuste de manteniendo sus activos y pasivos al mismo.

Desventajas de un intercambio

• Un canje es beneficioso a largo plazo. Si un intercambio se cancela antes, se incurre en una tarifa.
• Un swap es un instrumento financiero sin liquidez, y está sujeto a riesgo de incumplimiento Riesgo de incumplimiento Riesgo de incumplimiento, también llamada probabilidad de incumplimiento, es la probabilidad de que un prestatario no realice los pagos completos y oportunos del principal y los intereses, .

Swaps vs. Futuros

Un contrato de futuros es un acuerdo entre un comprador y un vendedor para negociar un determinado producto a un precio y una fecha predeterminados. Un contrato de permuta, por otra parte, es un acuerdo entre dos partes para intercambiar las ganancias o pérdidas de un determinado producto básico.

Por ejemplo, La Parte A y la Parte B celebran un contrato de intercambio. La Parte A cotiza a una tasa de interés fija del 6%, mientras que la Parte B tiene un swap de tasa de interés variable que está vinculado a LIBOR (tasa de oferta interbancaria de Londres) LIBORLIBOR, que es un acrónimo de London Interbank Offer Rate, se refiere a la tasa de interés que cobran los bancos del Reino Unido a otras instituciones financieras.

La Parte A espera que las tasas de interés bajen, mientras que el partido B espera que las tasas de interés suban. Seis meses en la línea el LIBOR baja al 4%. En cuyo caso, El partido A gana, y se espera que el Partido B pague el primero. La forma en que funciona es que la parte que pierde en el contrato le paga al ganador solo la red. Significa que el Partido B paga al Partido A sólo el 2%.

El beneficio de un swap es que ayuda a los inversores a cubrir su riesgo. Si las tasas de interés hubieran subido al 8%, entonces se esperaría que la Parte A pagara a la Parte B un 2% neto. La desventaja del contrato swap es que el inversor podría perder mucho dinero.

A continuación se muestran las dos características de un contrato de permuta:

2. Un contrato de permuta debe incluir una fecha de inicio y una fecha de vencimiento, y ambas partes deben asegurarse de cumplir con los términos y condiciones del contrato.
3. Las partes también deben decidir los términos del contrato, por ejemplo, si la parte perdedora solo paga el monto neto a la otra parte o si ambas partes intercambian flujos de efectivo. También deben decidir si los flujos de efectivo se pagarán mensualmente, trimestral, o anualmente.

¿Cómo funciona un contrato de permuta?

Apple y Microsoft celebran un contrato de intercambio con un valor nominal de $ 1 millón y un vencimiento de 1 año. Apple paga una tasa de interés fija del 5%, mientras que Microsoft paga una tasa variable basada en LIBOR. El contrato establece que la parte perdedora paga solo la cantidad neta a la parte ganadora anualmente.

Al vencimiento, la tasa de interés vigente en el mercado es del 4%. Dado que Apple esperaba que las tasas de interés cayeran y celebró el contrato, Se espera que Microsoft pague a Apple un neto del 1% o $ 10, 000.

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