¿Qué es el sesgo de encuadre?

El sesgo de encuadre ocurre cuando las personas toman una decisión en función de la forma en que se presenta la información, en lugar de basarse únicamente en los hechos mismos. Los mismos hechos presentados de dos maneras diferentes pueden llevar a que las personas tomen decisiones o juicios diferentes. En las finanzas conductuales, las finanzas conductuales son el estudio de la influencia de la psicología en el comportamiento de los inversores o de los profesionales financieros. También incluye los efectos posteriores en los mercados. Se centra en el hecho de que los inversores no siempre son racionales, los inversores pueden reaccionar a una oportunidad particular de manera diferente, dependiendo de cómo se les presente. ¡Obtenga más información en el curso de finanzas conductuales de CFI!

Enmarcando el sesgo en las finanzas

El fraseo, o cómo se "enmarca" una inversión, puede causarnos, como inversores, para cambiar nuestras conclusiones sobre si la inversión es buena o mala.

Lo fascinante es que cuando los inversores no están seguros de todos los hechos, o en una situación en la que hay muchos factores desconocidos, hay, De hecho, una alta probabilidad de toma de decisiones reflexiva. La probabilidad de verse influenciado por el sesgo de encuadre es, por lo tanto, también aumentó.

A continuación se muestran algunos ejemplos de encuadre en finanzas:

Opción 1: "En el tercer trimestre, nuestras ganancias por acción (EPS) fueron de $ 1.25, en comparación con las expectativas de 1,27 dólares ".

vs.

Opcion 2: "En el tercer trimestre, nuestras ganancias por acción (EPS) fueron de $ 1.25, en comparación con el segundo trimestre, donde estaban $ 1.21 ”.

Claramente, la opción 2 hace un mejor trabajo al enmarcar el informe de ganancias. La forma en que se presenta, como una mejora con respecto al trimestre anterior, le da un giro más positivo al número de BPA.

Obtenga más información en el curso de finanzas conductuales de CFI, donde puede leer acerca de un error de sesgo estrechamente relacionado, la falacia narrativa.

Protección contra el sesgo de encuadre

¿Cómo puede protegerse contra el sesgo de encuadre? Una de las cosas que puede hacer como inversor es siempre desafiar el marco. Considere reformular la información que está leyendo y vea el impacto, Si alguna, que tiene en tu conclusión. La clave es intentar poner en práctica lo lógico, enfoque reflexivo para la toma de decisiones y evitar impulsividad, decisiones reflexivas.

Por ejemplo, un informe de investigación de la equidad Resumen de la investigación de la equidad Los profesionales de la investigación de la equidad son responsables de producir análisis, recomendaciones, e informes sobre oportunidades de inversión que los bancos de inversión, instituciones, o sus clientes pueden estar interesados. La División de Investigación de Renta Variable es un grupo de analistas y asociados. Esta guía de descripción general de la investigación de equidad puede incluir muchas opiniones y sesgos incluidos en la investigación. Intente eliminar cualquier comentario editorial / crítico y observe solo los números clave y los supuestos subyacentes que impulsan la valoración. Entonces llegue a sus propias conclusiones, en lugar de dejarse llevar por la forma en que se le presenta la información.

Recursos adicionales

Gracias por leer esta guía de CFI para comprender cómo el sesgo de encuadre juega un papel en el comportamiento de los inversores. ¡Consulte el curso de finanzas conductuales de CFI para obtener más información!

Los recursos útiles adicionales incluyen:

• Preguntas de la entrevista de comportamientoPreguntas de la entrevista de comportamiento Preguntas y respuestas de la entrevista de comportamiento. Esta lista incluye las preguntas y respuestas de entrevistas más comunes para trabajos financieros y habilidades sociales de comportamiento. Las preguntas de la entrevista conductual son muy comunes para los trabajos de finanzas, y, sin embargo, los solicitantes a menudo no están preparados para ellos.
• Qué es el modelado financiero Qué es el modelado financiero El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de lo que es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo.
• Sesgo de aversión a pérdidas La aversión a pérdidas es una tendencia en las finanzas conductuales donde los inversores tienen tanto miedo a las pérdidas que se centran en tratar de evitar una pérdida más que en obtener ganancias. Cuanto más uno experimenta pérdidas, es más probable que se vuelvan propensos a la aversión a las pérdidas.
• Sesgo de exceso de confianza Sesgo de exceso de confianza El sesgo de exceso de confianza es una evaluación falsa y engañosa de nuestras habilidades, intelecto, o talento. En breve, es una creencia egoísta de que somos mejores de lo que realmente somos. Puede ser un sesgo peligroso y es muy prolífico en las finanzas conductuales y los mercados de capitales.