¿Qué es una oferta complementaria?

Una oferta de seguimiento (FPO) es cuando una empresa pública emite más acciones después de su oferta pública inicial (IPO) Oferta pública inicial (IPO) Una oferta pública inicial (IPO) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público . Antes de una OPI, una empresa se considera una empresa privada, normalmente con un pequeño número de inversores (fundadores, amigos, familia, e inversores comerciales como capitalistas de riesgo o inversores ángeles). Conozca qué es una oferta pública inicial. Ocurre cuando la empresa quiere recaudar más capital entregando acciones adicionales para financiar proyectos, pagar su deuda, o realizar adquisiciones.

Cuando una empresa emite una oferta de seguimiento, las acciones que están entregando deben estar disponibles para el público en general, y no solo se ofrece a los accionistas existentes. Adicionalmente, la empresa ya debe haber ofrecido una oferta pública inicial y cotizar públicamente en una bolsa de valores. Hay dos tipos de ofertas de seguimiento:acciones diluidas y no diluidas.

Tipos de ofertas complementarias

1. Diluido

Las ofertas de continuación diluidas se producen cuando una empresa pública emite nuevas acciones adicionales para que las personas inviertan. Cuantas más acciones emitan, cuanto mayor sea el denominador en las ganancias por acción Ganancias por acción (EPS) Las ganancias por acción (EPS) es una métrica clave que se utiliza para determinar la parte del accionista común de las ganancias de la empresa. EPS mide la ganancia de cada acción ordinaria se convierte en, lo que reduce la parte de las ganancias asignada a los accionistas existentes.

2. No diluido

Las ofertas de seguimiento no diluidas son cuando los inversores existentes de las acciones venden sus acciones al público. Dado que no se emiten nuevas acciones en el mercado, y las acciones ofrecidas a la venta ya existen, las ganancias por acción se mantienen sin cambios.

Una vez que se venden las acciones, las ganancias regresan a los accionistas originales de las acciones. Las ofertas no diluidas también se denominan ofertas de mercado secundario.

¿Por qué las empresas emiten una oferta complementaria?

Una empresa pública normalmente desea emitir acciones adicionales para inyectar más capital en la organización. Puede haber varias razones por las que una empresa querría recaudar más capital, tal como:

• Una empresa quiere utilizar los ingresos de la venta de acciones para pagar su deuda existente, especialmente si sus niveles de deuda actuales son demasiado altos. Quieren evitar los convenios de deuda Convenios de deuda Los convenios de deuda son restricciones que los prestamistas (acreedores, deudores, inversores) celebran acuerdos de préstamo para limitar las acciones del prestatario (deudor). que puede ser muy restrictivo para las operaciones comerciales.
• Una empresa puede emitir más acciones para aumentar su capital social para reequilibrar su estructura de capital y permanecer en la relación deuda-valor deseada.
• La OPI no recaudó suficiente capital para ayudar a sus planes de crecimiento, por lo que quieren emitir más acciones a través de otra oferta.
• La empresa prefiere obtener capital mediante la emisión de acciones en lugar de aumentar su gasto de deuda e intereses para poder financiar nuevos proyectos. adquisiciones, o expansiones comerciales.

Ejemplos de ofertas complementarias

• En 2005, Google emitió una oferta de seguimiento de 14, 159, 265 acciones ordinarias de Clase A, que se vendieron a $ 295,00 por acción.
• En 2013, Facebook anunció que ofrecerían 27, 004, 761 acciones nuevas. 42, 995, Los accionistas también ofrecían 239 acciones existentes, incluyendo 41, 350, 000 acciones ofrecidas por su director ejecutivo, Mark Zuckerberg. Tenían la intención de utilizar los ingresos de la venta de acciones para financiar operaciones corporativas y aumentar el capital de trabajo.
• Tesla también emitió nuevas acciones varias veces después de su oferta pública inicial. Emitieron 5, 300, 000 nuevas acciones ordinarias en 2011 y 4, 344, 930 nuevas acciones ordinarias en 2012. A principios de 2020, anunciaron una oferta valorada en $ 2 mil millones en acciones. En diciembre de 2020, anunciaron otra oferta de acciones por valor de $ 5 mil millones.

Oferta de seguimiento frente a oferta pública inicial

A diferencia de una oferta pública inicial, el precio de una acción en una oferta de seguimiento está impulsado por el mercado porque la empresa ya es pública y las acciones existentes cotizan en una bolsa de valores. Dado que es público, los inversores potenciales pueden comparar el valor de mercado con el precio de oferta de la empresa antes de comprar acciones.

Generalmente, las acciones en una oferta de seguimiento se venden con un descuento en comparación con el precio de mercado actual de las acciones que ya están en el mercado. Esto es para incentivar a los suscriptores potenciales a comprar las acciones ofrecidas.

También, las acciones se separan en acciones diluidas y no diluidas en una oferta de seguimiento, pero las acciones en una oferta pública inicial se dividen en acciones ordinarias y acciones preferidas Acciones preferidas Acciones preferidas (acciones preferidas, acciones preferenciales) son la clase de propiedad de acciones en una corporación que tiene un derecho de prioridad sobre los activos de la empresa sobre las acciones ordinarias. Las acciones son más senior que las acciones ordinarias, pero son más junior en relación con la deuda. como los bonos ...

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