¿Qué es el Euro Overnight Index Average (EONIA)?

El Euro Overnight Index Average (EONIA) es un tipo de referencia de referencia para el euro. Se calcula utilizando un promedio ponderado que mide las transacciones de préstamos no garantizados a un día que tienen lugar en el mercado interbancario de la Unión Europea. El EONIA está estrechamente relacionado con otro índice de referencia de la UE, el Euribor, pero es más similar al LIBOR (tasa de oferta interbancaria de Londres) LIBORLIBOR, que es un acrónimo de London Interbank Offer Rate, se refiere a la tasa de interés que los bancos del Reino Unido cobran a otras instituciones financieras:el índice de referencia en el Reino Unido.

Tanto el Euribor como el EONIA son administrados por el European Money Markets Institute (EMMI), de acuerdo con las regulaciones de referencia de la UE; sin embargo, el cálculo real del índice lo realiza el Banco Central Europeo Banco Central Europeo (BCE) El Banco Central Europeo (BCE) es una de las siete instituciones de la UE y el banco central de toda la zona euro. Ambos índices de referencia se calculan utilizando cifras de la mismo panel de aproximadamente 30 bancos.

Un problema notable con el EONIA es el hecho de que no existe realmente una definición estricta de lo que es el mercado interbancario; por lo tanto, establecer los criterios de lo que constituye un préstamo interbancario es algo subjetivo.

Resumen

• El Euro Overnight Index Average (EONIA) es un tipo de interés activo de referencia para el euro, diseñado para reflejar los tipos de interés de los préstamos a un día en el mercado interbancario europeo.
• Calculado previamente utilizando un promedio ponderado de las tasas a un día ofrecidas por un grupo de 20-30 bancos, el EONIA ahora se calcula como un "tipo más" del tipo de interés a corto plazo del euro - € STR, según lo determine el Banco Central Europeo.
• El EONIA está programado para dejar de utilizarse gradualmente para 2022, a favor del € STR.

EONIA frente a Euribor

Las principales diferencias entre el índice de referencia EONIA y el tipo de oferta interbancaria EuriborEuro (Euribor) El tipo de oferta interbancaria euro, o Euribor, es un tipo de interés de referencia diario que publica el Instituto Europeo de Mercados Monetarios están relacionados con el tiempo. El EONIA es un índice diario de préstamos interbancarios a un día, mientras que el índice Euribor cubre un período de tiempo mucho más amplio.

El índice de referencia Euribor se calcula promediando los tipos de interés para préstamos de distintos vencimientos, siendo los préstamos con vencimiento a un año los más utilizados en la medida.

Ambos puntos de referencia se consideran de importancia crítica en la industria de servicios financieros de la UE. ya que se utilizan como tasas de interés de referencia para casi $ 200 billones de transacciones financieras, incluyendo muchas hipotecas residenciales Fannie Mae La Asociación Hipotecaria Nacional Federal, normalmente conocida como Fannie Mae, es una entidad patrocinada por el gobierno de los Estados Unidos que se estableció para expandir el mercado hipotecario secundario poniendo hipotecas a disposición de prestatarios de ingresos bajos y medianos. No otorga hipotecas a prestatarios, pero compra y garantiza hipotecas.

Cambios en el EONIA

El EONIA es, a junio de 2020, la UE lo eliminará gradualmente de aquí a 2022, a favor de un nuevo índice de referencia, el € STR - abreviatura de "tipo de interés a corto plazo en euros". Las preocupaciones iniciales con respecto a la confiabilidad del EONIA se centraron en cuestiones de cuán verdaderamente representativo es el índice.

El alejamiento del uso del índice de referencia EONIA se produce a raíz del escándalo LIBOR en 2012, cuando se descubrió que muchos bancos cuyas cifras se utilizaron para calcular el LIBOR presentaban cifras falsas diseñadas para favorecer sus posiciones comerciales en los mercados financieros.

En cualquier evento, a partir de octubre de 2019, el EONIA se ha calculado de manera diferente, ahora basado en el seguimiento del € STR, que es la tasa de préstamos mayorista actual utilizada por el Banco Central Europeo. Desde el cambio, el EONIA se calcula de forma mucho más sencilla:el tipo de referencia € STR más 8,5 puntos básicos.

Es posible que se realicen más ajustes en el cálculo del índice de referencia de EONIA antes de que se interrumpa su uso.

Recursos adicionales

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• Tratado de Maastricht Tratado de Maastricht El Tratado de la Unión Europea, que se conoce como el Tratado de Maastricht, es el acuerdo internacional que condujo a la formación de la Unión Europea.
• Tasas de interés negativas Tasas de interés negativas Las tasas de interés negativas son una herramienta de política monetaria utilizada por los bancos centrales para aumentar el endeudamiento en tiempos de recesión económica.
• Flexibilización cuantitativa Flexibilización cuantitativa La flexibilización cuantitativa (QE) es una política monetaria de impresión de dinero, que es implementado por el Banco Central para dinamizar la economía. El Banco Central crea
• Límite inferior cero Límite inferior cero El límite inferior cero se refiere a la creencia de que las tasas de interés no se pueden bajar más allá de cero. Tradicionalmente, Los bancos centrales utilizaron la política monetaria para manipular la tasa de interés de la economía a fin de cumplir con sus objetivos fiscales. Por lo tanto, los bancos bajarían la tasa de interés durante una recesión