Venta en corto de una acción:¿Qué es la venta en corto?

¿Qué es vender en corto una acción? En pocas palabras, la venta en corto se refiere a un tipo de transacción en la que un vendedor toma prestado y vende acciones de una acción que cree que disminuirán en valor, y luego espera pagar estas acciones más adelante mientras se queda con la diferencia de precio. Aquí, veremos más de cerca cómo funciona la venta en corto, cómo vender en corto una acción y qué posibles beneficios y desventajas puede encontrar al vender en corto una acción en la práctica.

¿Qué es la venta corta de acciones?

La venta en corto se refiere a la práctica de vendedores en corto o inversores que compran acciones prestadas por menos dinero del que valen actualmente. Según los términos de un acuerdo de venta al descubierto de acciones, el prestatario acepta devolver estas acciones a su propietario original en una fecha posterior, con suerte por menos dinero del que pagó, lo que permite obtener una ganancia.

En otras palabras, vender en corto una acción es una transacción en la que un inversionista (el "vendedor en corto") toma prestadas acciones de una empresa que cree que perderán valor. El vendedor en corto esencialmente toma prestadas estas acciones con la expectativa de devolverlas al prestamista en una fecha específica y luego vende inmediatamente esas acciones a compradores dispuestos a pagar el precio de mercado actual. Cuando el precio de las acciones cae más tarde, el vendedor en corto vuelve a comprar estas acciones a su vez, habiendo apostado efectivamente a que el valor de las acciones habrá bajado y permitiéndoles comprar y pagar las acciones a un costo menor que el precio de venta inicial.

¿Cómo funciona la venta corta de acciones?

Como puede imaginar, las operaciones cortas pueden resultar una estrategia de inversión muy arriesgada. Cuando tiene éxito (lo que significa que el valor de las acciones o valores cae durante el período de tiempo propuesto), el inversor se queda con la diferencia entre el precio de venta inicial y el precio de venta posterior. Pero si esta estrategia falla y el precio de una acción sube, los inversores pueden encontrarse en el extremo corto del palo, y desembolsar una diferencia considerable, sin límite máximo en el dinero que pueden perder. Este escenario se conoce como short squeeze. A diferencia de un escenario tradicional de "compre barato, venda caro", un escenario corto de acciones adopta en la práctica una filosofía de "compra caro, vende barato".

En la práctica, vender acciones en corto funciona de la siguiente manera:

• Un inversor o vendedor en corto toma prestadas acciones o participaciones de una empresa que no es de su propiedad, pero que cree que perderá valor durante un período de tiempo determinado.
• Los vendedores en corto luego venden estas acciones a compradores dispuestos a pagar el precio de mercado actual a su vez.
• Los comerciantes en corto apuestan a que las acciones o los precios de las acciones seguirán bajando de valor antes de tener que devolver las acciones prestadas.
• Cuando vence el período de tiempo para pedir prestadas las acciones, los vendedores en corto recompran las acciones y las devuelven al comprador original, básicamente, con la esperanza de comprar estas acciones a un precio más bajo que el que habían vendido inicialmente.
• La diferencia entre el precio de venta y el precio de recompra es la ganancia potencial del vendedor en corto.

Tenga en cuenta que si se dice que un inversionista tiene posiciones largas en una acción, significa que el inversionista en particular ya compró y posee acciones de estas acciones. Por otro lado, si el inversionista tiene posiciones cortas, significa que ha pedido prestado y debe estas acciones a una parte prestamista, y en realidad no posee estas acciones.

Ejemplo de venta en corto de acciones

Imagine que Taylor cree que el precio de las acciones del fabricante de autos eléctricos Tesla (TSLA) está sobrevaluado en $1000 y está a punto de caer.

Puede optar por pedir prestadas 20 acciones de TSLA a un corredor de préstamos, quien luego le vende estas acciones al precio de mercado actual ($1,000), lo que genera un total de $20,000.

Si el precio de las acciones de TSLA cae repentinamente a $ 800, Taylor puede volver a comprar todas estas acciones al nuevo precio más bajo (por un total de $ 16,000), devolver las acciones que tomó prestadas a su socio comercial y embolsarse $ 4,000. ($20,000 – $16,000) en ganancias.

Pero si el precio de las acciones de TSLA aumenta inesperadamente a $ 1100, perdería $ 2000 ($ 22 000 - $ 20 000) en su lugar, y no se sabe cuánto puede subir y bajar una acción a pesar de las mejores predicciones. Como resultado, las desventajas potenciales pueden ser ilimitadas, una preocupación importante en una era en la que las acciones pueden experimentar niveles de altibajos similares a una montaña rusa.

¿Cuándo debe vender en corto una acción?

El mejor momento para vender acciones en corto depende completamente de las condiciones del mercado de valores, las condiciones económicas, los panoramas competitivos, la dinámica de la empresa y otros factores.

Por qué los inversores venden acciones al descubierto

Los inversores venden acciones en corto con la esperanza de capitalizar una posible caída en el mercado para ayudar a proteger sus ganancias de capital o reducir sus pérdidas de capital. En esencia, al igual que los comerciantes de acciones tradicionales hacen apuestas financieras que dependen de que las acciones aumenten de valor, la práctica de las ventas en corto permite a los inversores apostar a que los valores disminuirán. En aras de la claridad, los inversores generalmente venden acciones en corto cuando sienten que una acción está notablemente sobrevaluada y que el sentimiento del mercado en torno a estas acciones está a punto de disminuir.

Básicamente, los inversores apuntan a vender acciones en corto porque esperan que el precio de las acciones disminuya y que, al apostar contra el aumento del valor de las acciones, puedan obtener una buena ganancia. Es una forma rápida de obtener ingresos mediante el comercio de acciones y crea una oportunidad potencial para beneficiarse del mercado de valores, incluso cuando los precios del mercado están cayendo. Sin embargo, si bien la venta corta de una acción puede resultar lucrativa, especialmente si se hace a gran escala, también es una apuesta muy arriesgada, y una que no siempre resultará a su favor.

Las recompensas y los riesgos de las ventas al descubierto

Al igual que con cualquier estrategia de inversión en el mercado de valores, las ventas en corto tienen posibles ventajas y desventajas. Tenga en cuenta que no es para los débiles de corazón.

Recompensas

Los inversores que se involucran en ventas en corto simplemente están jugando un tipo diferente de teoría económica:ciertas acciones se hundirán, no crecerán en valor y presentarán beneficios futuros para aquellos que puedan detectar estas acciones por adelantado. Las ventajas a menudo incluyen:

• Beneficios considerables:si puede elegir correctamente un prospecto sólido y programar con precisión una venta corta de acciones, hay sumas de dinero potencialmente significativas que se pueden ganar con la venta corta.
• Cobertura:los inversores a los que les gustaría jugar una estrategia de inversión que los proteja contra las caídas en la economía y el valor de ciertas participaciones en el mercado de valores a menudo recurren a las ventas en corto.
• Liquidez:como puede pedir prestado y vender rápidamente acciones, la venta en corto también puede brindarle acceso adicional al capital en un corto período de tiempo.

Riesgos

Los riesgos de vender una acción en corto son considerables, teniendo en cuenta que no se sabe si, cuándo o cuánto el precio de una acción puede subir o bajar a pesar de las predicciones, lo que puede conducir a errores costosos. Por ejemplo:

• Aumentos en el valor de las acciones:si el valor de una acción sube en lugar de bajar, también puede perder grandes cantidades de dinero.
• Pérdidas potenciales ilimitadas y ganancias limitadas:su potencial de ganancias en una acción que compra tradicionalmente no está limitado, siempre que la acción continúe aumentando de valor, mientras que las ganancias potenciales de una venta corta están limitadas a la cantidad que tiene. en corto.
• Llamada de margen:para realizar ventas en corto, debe tener una cuenta de margen con un corredor. Las reglas de su corredor requerirán que mantenga una cantidad mínima en el margen de mantenimiento, y las fluctuaciones del mercado pueden requerir que agregue más fondos a su cuenta.

Como puede imaginar, las ventas en corto no son para todos, y elegir hacerlo requiere una tolerancia al riesgo considerable.

Preguntas frecuentes sobre la venta en corto de acciones

Varias preguntas frecuentes (FAQ) tienden a aparecer en torno a la venta corta de una acción. Las respuestas a las más comunes se pueden encontrar aquí.

¿Cómo pueden ganar dinero las ventas en corto?

Los inversores ganan dinero con las ventas en corto al embolsarse la diferencia de precio entre el precio de venta de las acciones prestadas y el precio de recompra en un momento posterior. Si los vende inicialmente por más de lo que valen en el momento de la recompra, podrá conservar todas las ganancias generadas por la venta corta.

¿Cuánto cuesta acortar una acción?

Eso depende de su corredor, la tasa de interés y la cantidad de acciones que está tomando prestadas. Tomar prestadas acciones de una casa de bolsa es una forma de préstamo de margen, y necesitará una cuenta de margen para hacerlo. Es posible que deba aceptar pagar una determinada tasa de interés sobre su deuda pendiente. Del mismo modo, deberá mantener suficiente capital en su cuenta de margen para que sirva como garantía para este préstamo al ejecutar y mantener posiciones cortas, que pueden variar según el corredor.

¿La venta corta de una acción hace bajar el precio?

No, eso depende de las fuerzas del mercado, como el rendimiento financiero de la empresa, el sentimiento de los inversores y las realidades económicas. A menos que esté jugando con los niveles de capital de inversión de los fondos de cobertura, se necesita la acción colectiva de muchos inversores para impactar los precios de las acciones.

¿Por cuánto tiempo puedo vender en corto una acción?

Un período de tiempo establecido a convenir con su corredor. No existe un límite de tiempo estricto y rápido impuesto por la ley federal.

¿Cómo puedo saber si mis acciones están en corto?

Muchos servicios de seguimiento y cotización de acciones pueden ayudarlo a tener una idea de cuántas acciones se han vendido al descubierto recientemente, y las bolsas de mercado a menudo publican informes que registran la actividad aquí.

¿Qué es un apretón corto?

Se produce una contracción corta cuando el precio de una acción en corto sube en lugar de bajar, lo que pone efectivamente la presión sobre los inversores que han apostado en contra. Una contracción corta tiende a ocurrir cuando el precio de la acción sube rápidamente, cuanto más sube el precio de la acción, más deben comprar acciones adicionales los vendedores en corto para reducir sus pérdidas. En última instancia, los vendedores en corto se enfrentan a la decisión de decidir entre continuar pagando intereses sobre las acciones prestadas o tener que comprar acciones a un nuevo precio más alto.

¿Vender en corto una acción es una opción para mí?

Eso depende:¿Tiene el conocimiento, la perspectiva y la experiencia para jugar con éxito en el mercado y hacer predicciones a futuro y llamadas de acciones? ¿Se siente cómodo poniendo en riesgo grandes sumas de capital en inversiones especulativas? Si bien las ventajas de las ventas en corto pueden ser altas, las desventajas pueden ser igualmente considerables. Al final del día, si tiene preguntas o inquietudes aquí, vale la pena consultar con un profesional financiero calificado.

El resultado final

Poner en corto una acción es una estrategia de inversión de alto riesgo que a menudo puede producir más pérdidas que ganancias. Por lo tanto, si bien tiene el potencial de generar ganancias significativas, no se recomienda que utilice esta estrategia a menos que sea un inversionista experto que conozca el mercado de valores.

El simple hecho de invertir en las acciones adecuadas a menudo puede resultar un esfuerzo más estable y lucrativo para el inversor promedio de todos los días. Para obtener más información sobre cómo invertir en acciones y hacer que su dinero trabaje más para usted, asegúrese de navegar por nuestro Centro de aprendizaje.