¿Dónde debe poner su dinero cuando la inflación es alta?

Una tienda de sombreros anuncia que pide ayuda en Annapolis, Maryland, el 12 de mayo de 2021. La inflación al consumidor de EE. UU. aumentó un 4,2 % el mes pasado en comparación con abril de 2020, dijo el Departamento de Trabajo, mientras la economía se recuperaba de la pandemia.

Ha pasado mucho tiempo desde que los estadounidenses tuvieron que preocuparse por la inflación. La inflación es la tasa a la que suben los precios en la economía y se mide como un aumento porcentual de un año a otro. La inflación es la razón por la cual el automóvil nuevo promedio costaba $ 3,000 a fines de la década de 1960, pero ahora se vende por cerca de $ 40,000. La inflación no es un problema siempre que aumente lenta y constantemente, y los salarios puedan seguir el ritmo.

Desde la Gran Recesión de 2007 y 2008, la tasa de inflación no ha superado el 3,2 por ciento y se ha mantenido mayormente por debajo del 2 por ciento. De hecho, tendrías que volver a finales de la década de 1970 y principios de la de 1980 para encontrar tasas de inflación de dos dígitos en los EE. UU.

Pero un informe de mayo de 2021 de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) tiene a algunos economistas sudando. En abril de 2021, la tasa de inflación de los 12 meses anteriores saltó al 4,2 por ciento, un aumento que sorprendió incluso a la Reserva Federal, según The New York Times. Este fue el ritmo de aumento más rápido desde 2008. De marzo a abril, el precio de los automóviles y camiones usados ​​aumentó un 10 por ciento, que fue el aumento más grande en un mes desde que BLS comenzó a rastrear dichos datos en 1953.

La Reserva Federal y la mayoría de los economistas culpan de la dramática sacudida en las tasas de inflación a la reapertura de la economía estadounidense después de un año de pandemia. Cuando la oferta de cosas como automóviles usados ​​no pudo igualar el repentino aumento de la demanda, los precios subieron en consecuencia. La sabiduría convencional es que los precios se estabilizarán cuando la lenta cadena de suministro vuelva a ponerse en marcha.

Pero, ¿qué pasa si la sabiduría convencional está equivocada y la alta inflación está aquí para quedarse, durante meses o incluso años por venir? ¿Qué puede hacer el estadounidense promedio para proteger sus ahorros e inversiones contra una erosión lenta y constante del valor? Hablamos con un par de expertos financieros para identificar los lugares más inteligentes (y más tontos) para poner su dinero cuando la inflación es alta.

Cómo la inflación puede dañar sus finanzas

Los gobiernos y las corporaciones se preocupan mucho por la inflación, pero incluso el hogar estadounidense promedio sentirá el aguijón si la inflación sigue aumentando y se mantiene así.

"La inflación es definitivamente algo de lo que preocuparse", dice Andrew Latham, editor gerente de SuperMoney, un sitio web de finanzas personales. "Si los precios de todo aumentan y los ingresos familiares no, la gente tendrá que repensar sus presupuestos y prioridades de gasto, por lo que es un problema real".

Si bien el aumento de los precios definitivamente puede ejercer presión sobre el bolsillo, la inflación es igualmente perjudicial para los ahorros a largo plazo. Debido a que la inflación ha sido tan baja durante tanto tiempo, la Reserva Federal ha mantenido bajas las tasas de interés para estimular el crecimiento económico y un mayor nivel de empleo en general. Lo que eso significa es que las tasas de interés para cuentas de ahorro en el banco o instrumentos de ahorro a largo plazo como CD (certificados de depósito) y cuentas de mercado monetario han sido muy, muy bajas, como 1 por ciento o menos.

Si el dinero en su cuenta de ahorros crece al 1 por ciento anual, pero la tasa de inflación es del 4 por ciento anual, entonces el valor de sus ahorros en realidad se está reduciendo en un 3 por ciento anual. En ese momento, deberían cambiar el nombre de una cuenta de ahorros a una cuenta de "pérdidas".

Su horizonte temporal importa

Hay riesgo en cualquier tipo de inversión, explica Patrick Geddes, cofundador y exdirector ejecutivo de Aperio Group, una firma de gestión de inversiones y autor del próximo libro "Transparent Investing". Las personas tienden a ser terribles para calcular el riesgo y terminan tomando decisiones financieras precipitadas basadas en la emoción en lugar de la lógica, lo cual es cierto con la inflación.

Los titulares sobre la alta inflación dan miedo y pueden hacer que los inversores entren en pánico y tomen malas decisiones de inversión, como sacar todo su dinero de las acciones y ponerlo en algún lugar "seguro", como bonos o efectivo.

"El efectivo y los bonos son las clases de activos más vulnerables al flagelo de la inflación", dice Geddes, ya que los bajos rendimientos de los bonos y el rendimiento cero del efectivo serán absorbidos más rápido por el aumento de la inflación. "Históricamente, las clases de activos con los rendimientos más altos y el riesgo más alto, como las acciones, por lo general han sido las mejores para contrarrestar la inflación. La idea es que con las acciones se compran activos productivos que, al menos en teoría, pueden adaptarse a un entorno inflacionario. ."

La pregunta es si tiene prisa por usar el dinero o si puede esperar. Al invertir, esto se llama su "horizonte de tiempo". Si ha ahorrado mucho dinero para una casa que planea comprar el próximo año, entonces tiene un horizonte temporal corto. Lo mismo es cierto si planea jubilarse en dos o tres años. En esos casos, es más inteligente mantener su dinero en un bono de bajo rendimiento o en una cuenta de ahorros, porque el riesgo de una alta inflación sigue siendo menor que el riesgo de apostar ese dinero en el rendimiento a corto plazo del mercado de valores.

"Por otro lado, es un consejo muy bien entendido que cuanto más largo sea su horizonte de tiempo, más riesgo debe tomar", dice Geddes. "Mirando un período de tenencia de 20 años, el peor rendimiento real de las acciones fue mejor que el rendimiento real promedio del efectivo. En otras palabras, el efectivo es un desastre para un horizonte de 20 años y las acciones son excelentes".

Selecciones de acciones inflacionarias:cuanto más aburridas, mejor

Sin embargo, no te dejes llevar. El hecho de que sea más inteligente mantener su dinero en acciones, no significa que deba intentar predecir cómo responderán las acciones individuales a las presiones inflacionarias. Latham dice que es casi imposible "ganarle al mercado" haciendo toneladas de transacciones de acciones individuales. Es mucho mejor invertir en fondos indexados amplios (y aburridos) que reflejen el rendimiento general del mercado.

"Un fondo bien diversificado funcionará bien en la mayoría de los mercados, independientemente de si hay inflación o no", dice Latham.

Si se siente obligado a modificar sus inversiones en el mercado de valores, los bienes raíces son tradicionalmente una apuesta inteligente durante la alta inflación, dice Latham. Pocas personas tienen el efectivo disponible para comprar una propiedad de alquiler, pero puede invertir en REIT (fondos de inversión en bienes raíces) que se negocian en la bolsa de valores. Si los precios de los alquileres y los valores de las propiedades aumentan con la inflación, es probable que los precios de las acciones de los REIT aumenten y que su inversión crezca.

Los productos básicos pueden ser otra inversión inteligente durante los períodos inflacionarios. Los precios de productos básicos como el maíz, la soja o el petróleo tienden a aumentar rápidamente con una inflación más alta. Es por eso que los asesores financieros llaman a las materias primas una "cobertura" contra la inflación. Sin embargo, dado que los precios de las materias primas pueden ser volátiles, es aconsejable no apostar por materias primas específicas, dice Latham, sino invertir en fondos que rastreen todo el mercado de materias primas.

¿Qué pasa con el oro?

El oro a menudo se anuncia como otra protección sólida contra la inflación, ya que el oro y otros metales preciosos siempre están en demanda, ya sea que la inflación suba o baje. Pero Latham señala que el oro es generalmente una cobertura más pobre que algo como un fondo de índice del mercado de valores o un fondo del mercado de materias primas, que generan continuamente un rendimiento a medida que suben los precios. El oro solo se amortiza cuando lo vendes, y solo si tienes la suerte de venderlo para obtener una ganancia.

"Solo esperas que el precio del oro suba para que cuando lo vendas obtengas una ganancia, pero no está garantizado", dice Latham. "Hay que cronometrar perfectamente la compra y la venta".

Otra desventaja del oro durante los períodos de alta inflación es que la Reserva Federal generalmente trata de contrarrestar la inflación elevando las tasas de interés. En ese momento, es mejor tener dinero en efectivo guardado en certificados de depósito de mayor rendimiento y cuentas de ahorro que sentarse en oro. Como dijo Reuters:"El aumento de las tasas de interés aumenta el costo de oportunidad de tener lingotes que no generan rendimientos:¿por qué tener oro cuando se le puede pagar por tener efectivo?"

Nota:cualquier decisión financiera debe tomarse en consulta con su asesor de inversiones.