El valor de los ahorros con impuestos diferidos

Algunas veces, Nosotros, en el juego de las finanzas personales, somos buenos para decirte qué hacer, pero no por qué. Gran parte de nuestro consejo es obvio:ahorre dinero, no tome un préstamo de día de pago y no compre derivados con nombres graciosos. Bien, duh.

Me sucedió a mí, sin embargo, que siempre les digo a las personas que aprovechen su 401 (k), Roth IRA y otras cuentas de jubilación, si reciben o no un complemento del empleador, pero está lejos de ser obvio por qué es una buena idea. De hecho, no fue del todo obvio para mí hasta que pasé por las matemáticas.

Si no quieres caminar de puntillas por el jardín de los números conmigo, Entiendo completamente. El mensaje para llevar a casa es: A menos que gane suficiente dinero para maximizar todas sus cuentas con ventajas fiscales (401 (k), IRA , 529, HSA , y similares), Rara vez tiene sentido invertir fuera de ellos.

Conoce a Alice y Bob

Inventemos dos inversores hipotéticos, Alice y Bob. Alice tiene un 401 (k) sin contrapartida del empleador. Bob usa una cuenta de corretaje imponible regular para sus ahorros para la jubilación. Ambos están en el tramo impositivo del 25%.

Este año, Alice y Bob pueden permitirse ahorrar $ 10 cada uno, 000 en sueldo neto. Eso significa que Alice puede poner $ 13, 333 en su 401 (k), porque no tiene que pagar el impuesto sobre la renta del 25% sobre ese dinero antes de contribuir. Mientras tanto, Bob paga sus impuestos y pone $ 10, 000 en su cuenta de corretaje. Aquí está la clasificación:

2011 Alice $ 13, 333 Bob $ 10, 000

Parece que Alice está por delante pero ella no lo es porque su dinero aún no ha sido gravado y el de Bob sí.

Ahora supongamos, por simplicidad, que los pobres Alice y Bob nunca más aportan, pero su dinero se capitaliza al 5% anual durante 30 años. Ah, ¡el futuro! Vamos a ver:

2041 Alice $ 57, 626 Bob $ 30, 175

Mmm, Parece que Alice está más adelante, pero tal vez todavía sea una ilusión, porque aún no ha pagado sus impuestos. Sigamos adelante y hagamos que Alice retire su dinero y pague el impuesto del 25%.

2041 (Después de impuestos) Alice $ 43, 219 Bob $ 30, 175

Alice todavía gana. ¿Por qué? Debido a que Bob cobraba impuestos antes y con más frecuencia que Alice:los impuestos reducen sus declaraciones, año tras año, y pagó impuestos tanto sobre su contribución original como sobre los intereses que ganó. Si Alice cae en una categoría impositiva más baja al jubilarse, como suele hacer la gente, ella gana aún más.

Oye, ¡espera un minuto!

Espero que haya pensado en algunas objeciones a este análisis simplificado, porque seguro que lo he hecho.

Si Bob está invirtiendo en acciones, no se le cobrarán impuestos todos los años, solo al final, como Alice, porque no paga impuestos sobre las ganancias de capital hasta que vende.

Buen punto. Es más, Las tasas impositivas sobre las ganancias de capital a largo plazo son generalmente más bajas que las tasas del impuesto sobre la renta. Parece que Bob debería mantener sus acciones fuera de su 401 (k), ¿Derecha?

No tan rapido, compañero.

Primero, las acciones pagan dividendos. Si tiene un fondo indexado S&P 500, por ejemplo, actualmente paga un 2% en dividendos. Tienes que pagar impuestos sobre esos dividendos cada año (los bonos que pagan intereses pagan impuestos aún más altos).

Segundo, Bob todavía paga impuestos dos veces. Digamos que Bob compra un fondo bursátil que no paga dividendos y todas sus ganancias provienen de ganancias de capital. De nuevo, gana el 5% anual durante 30 años. Al final de los 30 años, antes de que venda, tiene $ 43, 219, de los cuales $ 10, 000 es su inversión original y $ 33, 219 son ganancias de capital. Si el impuesto sobre las ganancias de capital es del 15%, menos que la tasa del impuesto sobre la renta de Bob, su saldo después de impuestos asciende a $ 38, 236. Alice todavía limpia su reloj.

Pero cuando pones dinero en una cuenta de jubilación, está cerrado hasta que tengas 59,5 años. No quiero bloquear mi dinero. Puede que lo necesite.

No temas:hay muchas formas de obtener tu dinero antes de tiempo sin una penalización.

-Si el dinero está en una cuenta IRA Roth, siempre puedes retirar tus aportes, libres de impuestos y multas.

-Puedes retirar hasta $ 10, 000 por persona de una cuenta IRA tradicional para la compra de una vivienda por primera vez.

-Puede tomar dinero de un 401 (k) a los 55 años si se separa de su empleador.

-Puede tomar un préstamo 401 (k).

-Si te jubilas temprano, puede tomar lo que el IRS llama melifluidamente “pagos periódicos sustancialmente iguales, " o, aún más memorable, una elección "72 (t), "Y empezar a retirar dinero de un 401 (k) o IRA sin penalización, siempre y cuando continúe haciéndolo indefinidamente.

-Puedes retirarte sin penalización por una variedad de dificultades.

-Si el dinero está en un plan 529, que es muy similar a una IRA Roth a efectos fiscales, puede usarlo en cualquier momento para gastos educativos calificados.

-Mejor de todo, Yo diría si se arrepiente de haber contribuido demasiado a sus cuentas de jubilación (no es un problema común), puedes pausar tus contribuciones, gaste más de su dinero ahora, y volver a contribuir más tarde.

Dinero para nada

Estas cuentas con ventajas fiscales son como dinero gratis del gobierno federal (y, en muchos casos, Gobierno estatal, año tras año. Es similar a una igualación del empleador, aunque hay que reconocer que no es tan lucrativo.

Si no está maximizando su 401 (k) porque no puede permitírselo, o porque está acumulando un fondo de emergencia o ahorrando para un desembolso de efectivo a corto plazo, como una casa o un automóvil, o porque está pagando una deuda, eso es perfectamente razonable.

Pero si está colocando inversiones (o efectivo) en una cuenta imponible para un objetivo futuro no específico mientras su 401 (k) u otras cuentas de jubilación languidecen sin cumplir, simplemente estás tirando dinero.

¿Podría poner un poco más en una de sus cuentas con ventajas fiscales antes de la fecha límite de 2011? Para planes de jubilación en el lugar de trabajo y 529, la fecha límite es el 31 de diciembre; para cuentas IRA tradicionales y Roth y cuentas de ahorro para la salud, es el 17 de abril, 2012.

Matthew Amster-Burton es un Finanzas personales columnista en Mint.com. Búscalo en Twitter @Menta_Mamster .