¿Qué es un descuento de emisión original (OID)?

Un descuento de emisión original (OID) es un tipo de instrumento de deuda. A menudo un vínculo Los OID se venden a un valor inferior al valor nominal cuando se emiten, de ahí la D en OID. Al vencimiento, el valor nominal se paga al inversor. La diferencia recibida es una ganancia para el inversionista y es efectivamente el interés pagado por el prestatario o emisor.

Si bien el propietario del bono no recibe intereses hasta el vencimiento, el precio con descuento del bono Infografía de análisis DCF Cómo funciona realmente el flujo de caja descontado (DCF). Esta infografía de análisis DCF recorre los distintos pasos necesarios para crear un modelo DCF en Excel. está sujeto al impuesto sobre la renta. Esto se debe al cálculo conceptual del descuento de precio como, efectivamente, ingresos adicionales para el dueño del bono. Desde la perspectiva del IRS, el pago eventual se trata como ingreso. Por lo tanto, el OID es efectivamente un bono de cupón cero tratado con pagos de impuestos anuales basados ​​en los pagos futuros esperados.

Consecuencias fiscales

Como tal, Existen consecuencias fiscales cuando se maneja un descuento de emisión original. Estas consecuencias a menudo se consideran las mayores desventajas de invertir en OID. La parte de los intereses devengados al vencimiento se integra efectivamente en los cálculos del precio del bono.

En otras palabras, el descuento se amortiza durante la vigencia del bono. A continuación, se requiere que los inversores declaren este valor amortizado como renta imponible, lo que resulta en un impuesto anual adeudado, aunque el pago no se reciba hasta el vencimiento.

Informes de impuestos

La Sección 6049 del IRC establece que las partes de una transacción de descuento de emisión original deben calcular e informar los impuestos para los tenedores de bonos. Esto significa que los corredores y otros intermediarios deben completar el formulario 1099-OID, sujeto a que el valor de la transacción supere un umbral mínimo.

La estructura legal del descuento de emisión original está diseñada para evitar la manipulación de impuestos e ingresos por intereses. Dado que los ingresos se amortizan durante la vigencia del bono, a diferencia de calculado al vencimiento, los compradores del OID no pueden diferir el reconocimiento de ingresos.

Exenciones de reconocimiento de ingresos

Los siguientes instrumentos de deuda están exentos de las reglas de reconocimiento de impuestos descritas anteriormente. Esta lista, sin embargo, no es exhaustivo:

• Bonos de ahorro de Estados Unidos
• Instrumentos de deuda con vencimiento a corto plazo, con plazos inferiores o iguales a un año
• Bonos municipales OID Bono municipal Un bono municipal se refiere a un bono o garantía de renta fija emitida por un municipio del gobierno, municipio, o el estado para financiar su gobierno

Es más, Se aplica una regla “de minimis” cuando los descuentos son inferiores a 25 puntos básicos. Puntos Basis (BPS) Los Puntos Basis (BPS) son la métrica comúnmente utilizada para medir los cambios en las tasas de interés. Un punto básico es una centésima de uno por ciento. lejos del precio de redención establecido, multiplicado por el número de años completos desde la emisión original hasta la fecha de vencimiento. En otras palabras, si se cumple la regla de minimis, el tenedor de bonos puede ignorar las reglas de reconocimiento de impuestos OID.

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