¿Qué es la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID)?

La Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID) es un marco regulatorio de la Unión Europea que ejerce un mayor grado de transparencia en el funcionamiento de los mercados financieros desde el propio nombre, son un tipo de mercado que proporciona una vía para la venta y compra de activos como bonos, cepo, Divisas, y derivados. A menudo, son llamados por diferentes nombres, incluyendo "Wall Street" y "mercado de capitales, "pero todos todavía significan lo mismo. y estandarizan los requisitos de divulgación para las empresas de inversión y los bancos que operan en la Unión Europea".

MiFID tiene como objetivo aumentar la protección de los inversores y la competencia leal garantizando un conjunto de normas y reglas comunes para las empresas de inversión. Las disposiciones del marco establecen un código de conducta empresarial y organizativo estándar Ética empresarial Para que sea sencillo, La ética empresarial son los principios morales que actúan como directrices para la forma en que una empresa se conduce y realiza sus transacciones. como las reglas de transparencia en la generación de datos previos y posteriores a la negociación que deben cumplir las empresas de inversión. Alcance definido de la directiva que se centra principalmente en el funcionamiento de la bolsa de valores. MiFID II reemplazó a MiFID en 2018.

Resumen

• La Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID) es una legislación europea que exige que las empresas de inversión y los bancos que operan en los mercados financieros de la Unión Europea proporcionen servicios de inversión de forma transparente para facilitar la competencia leal.
• MiFID fue reemplazado en 2018 por MiFID II para adaptarse a regulaciones de inversión adicionales.
• El principio fundamental de MiFID es categorizar los niveles de protección al cliente en función del nivel de tolerancia al riesgo y de los instrumentos y servicios financieros.

Entendiendo MiFID

La adopción de medidas MiFID busca promover la integración y la competencia en los territorios de la UE a través de un marco regulatorio común y sólido que protege a los inversores. La directiva fue adoptada un año antes antes del colapso del mercado hipotecario de Estados Unidos en 2008. Luego se dio cuenta de que MiFID no podía cumplir con las regulaciones adecuadas en el campo de la inversión. que vio MiFID IIMiFID IIMiFID II es la revisión de la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID), publicado originalmente en 2004. Es la base de la legislación financiera de la Unión Europea, diseñado para mantener fuertes los mercados financieros, justa, eficaz, y transparente. entrará en vigor como el nuevo arreglo, teniendo en cuenta las lecciones aprendidas durante la crisis.

Una debilidad que plagó algunos de los principios subyacentes de la MiFID fue que las reglas de conducta establecidas no se aplicaban a países fuera de la Unión Europea. Esto implicaba que algunas empresas de inversión fuera de la UE podrían tener la ventaja en la regulación de las actividades de inversión sobre las empresas que operan dentro de la región de la UE.

Nuevos cambios en MiFID II

MiFID II abordó la brecha regulatoria armonizando las reglas en todos los centros de negociación. Particularmente, MiFID se centra en las virtudes de la bolsa de valores, que inicialmente no incluía muchos productos financieros. Por ejemplo, Los productos derivados de venta libre (OTC) no se incluyeron en MiFID. La crisis financiera mundial de 2008 Crisis financiera mundial de 2008-2009 La crisis financiera mundial de 2008-2009 se refiere a la crisis financiera masiva que enfrentó el mundo de 2008 a 2009. La crisis financiera pasó factura a personas e instituciones de todo el mundo, con millones de estadounidenses profundamente afectados. Las instituciones financieras comenzaron a hundirse, muchos fueron absorbidos por entidades más grandes, y el gobierno de los EE. UU. se vio obligado a ofrecer rescates que revelaron los efectos desestabilizadores de los productos derivados OTC, cuales, además de estar hechos a la medida para satisfacer las necesidades de los usuarios finales, se negocian de forma bilateral.

Las transacciones OTC dejan a las contrapartes con exposición crediticia directa entre sí, ya que no existe un mercado de intercambio entre los usuarios para actuar como supervisor. Como resultado, la exposición potencial futura de las OTC tiene un riesgo mayor que su valor actual de mercado. Previamente, hubo menos supervisión regulatoria con respecto a la presentación de informes de transacciones de derivados para aumentar la transparencia entre las partes involucradas.

MiFID II introdujo más productos financieros, expandiendo así el alcance de MiFID original para monitorear las exposiciones financieras totales de las contrapartes. MiFID también funciona como legislación, junto con MiFID II, extender sus estándares regulatorios a otros tipos de activos.

Categorización de clientes

MiFID categoriza a los clientes en distintos grupos para crear diferentes niveles de protección del cliente, dependiendo del nivel de tolerancia al riesgo, así como instrumentos y servicios financieros. La idea detrás de la categorización es que los diferentes tipos de clientes deben recibir diferentes tipos de conocimiento financiero, y eventualmente diferentes niveles de protección, dados sus diferentes niveles de conocimiento financiero.

La MiFID define tres tipos de categorías de clientes:clientes minoristas, profesionales y contrapartes elegibles. Los clientes profesionales y minoristas se consideran capaces de tomar sus propias decisiones de inversión y evaluar los riesgos presentes en las decisiones.

La categoría de cliente profesional y minorista posee conocimientos, experiencia, y experiencia. Incluyen el per se clientes profesionales, como las entidades que deben estar autorizadas para operar en los mercados financieros. Dichos clientes son reconocidos por tener mayor experiencia en los mercados financieros y se clasifican automáticamente.

Por otra parte, las contrapartes elegibles se consideran los participantes inversores más sofisticados y están sujetas a una protección reglamentaria menor en virtud de sus capacidades financieras, conocimiento, y capacidades. Las contrapartes elegibles incluyen, entre otros, empresas de inversión, instituciones de crédito, y compañías de seguros.

Armonización regulatoria de la Unión Europea

MiFID trabaja junto con otras iniciativas reguladoras de la UE para garantizar el cumplimiento de todas las empresas de inversión, como bancos, aseguradoras, y proveedores de fondos mutuos. La UE se compromete a proporcionar un entorno de mercado transparente utilizando disposiciones, como MiFID y el Reglamento general de protección de datos (GDPR), proteger a los ciudadanos de la UE y fomentar la confianza de los inversores.

Como ocurre con muchas pautas legislativas, muchas de las medidas modifican la legislación existente, como los requisitos de divulgación, que traen problemas de conflicto de intereses. Las empresas de inversión que quieran acceder al mercado de la UE deben cumplir las condiciones explícitas previstas por la normativa MiFID II.

Recursos adicionales

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