¿Qué es el capital invertido?

El capital invertido es la inversión realizada por ambos accionistas Accionista Un accionista puede ser una persona, empresa, u organización que tiene acciones en una empresa determinada. Un accionista debe poseer un mínimo de una acción en las acciones de una empresa o en un fondo mutuo para convertirlo en propietario parcial. y deudores en una empresa. Cuando una empresa necesita capital para expandirse, puede obtenerlo mediante la venta de acciones. Acciones comunes Las acciones comunes son un tipo de valor que representa la propiedad del capital social de una empresa. Hay otros términos, como acciones comunes, acción ordinaria, o acciones con derecho a voto - que son equivalentes a las acciones ordinarias. o mediante la emisión de bonos Bonos Los bonos son valores de renta fija emitidos por corporaciones y gobiernos para obtener capital. El emisor de bonos toma prestado capital del tenedor de bonos y le hace pagos fijos a una tasa de interés fija (o variable) durante un período específico. Los accionistas son personas que han comprado acciones de una empresa y los tenedores de deuda son aquellos que han comprado bonos.

Usos del capital invertido

Para una compañía, El capital invertido es una fuente de financiación que les permite aprovechar nuevas oportunidades como la expansión. Tiene dos funciones dentro de una empresa. Primero, se utiliza para comprar activos fijos como terrenos, edificio, o equipo. En segundo lugar, se utiliza para cubrir los gastos operativos diarios, como el pago de inventario o el pago de los salarios de los empleados. Una empresa puede optar por la financiación de capital invertido en lugar de obtener un préstamo de un banco por varias razones.

Por ejemplo, cuando una empresa emite acciones, no tiene la obligación de emitir dividendos Dividendo en acciones Un dividendo en acciones, un método utilizado por las empresas para distribuir la riqueza a los accionistas, es un pago de dividendos realizado en forma de acciones en lugar de efectivo. Los dividendos en acciones se emiten principalmente en lugar de dividendos en efectivo cuando la empresa tiene poco efectivo disponible. Esto la convierte en una fuente de capital barata en comparación con el pago de intereses de un préstamo bancario. Una empresa también puede preferir obtener financiamiento a través de acciones y bonos si no califica para un préstamo bancario grande a una tasa de interés baja.

Para un inversor, El capital invertido se evalúa utilizando métricas como el rendimiento del capital invertido (ROIC) El rendimiento del capital invertido El rendimiento del capital invertido (ROIC) es una medida de rentabilidad o rendimiento del rendimiento obtenido por quienes aportan capital, a saber, los tenedores de bonos y accionistas de la empresa. El ROIC de una empresa a menudo se compara con su WACC para determinar si la empresa está creando o destruyendo valor. proporción. Un inversor utiliza esta relación para determinar el valor de una empresa. Una proporción relativamente más alta indica que una empresa es creadora de valor y es capaz de utilizar los fondos invertidos para generar mayores ganancias. en comparación con otras empresas.

Al dividir los ingresos por el capital invertido, el índice muestra la capacidad de una empresa para impulsar las ventas a través de su capital. Una empresa que tiene una proporción más alta en comparación con sus pares significa que están operando de manera más eficiente.

Puntos de resumen rápido

• El capital invertido es el capital invertido en una empresa por deudores y accionistas.
• Para companias, El capital invertido se utiliza para expandir las operaciones y desarrollar aún más la empresa. Los inversores utilizan el índice de rendimiento del capital invertido (ROIC) para evaluar la eficiencia con la que una empresa utiliza el capital.
• Hay dos formas de calcular esta métrica:el enfoque operativo y el enfoque financiero.

¿Cómo se calcula el capital invertido?

Las dos formas de calcular la cifra de capital invertido son a través del enfoque operativo y el enfoque financiero.

La fórmula para el enfoque operativo es:

Dónde:

• Capital de trabajo neto Capital de trabajo neto El capital de trabajo neto (NWC) es la diferencia entre los activos corrientes de una empresa (neto de efectivo) y los pasivos corrientes (neto de deuda) en su balance. =Activos operativos corrientes - Pasivos corrientes que no devengan intereses
• El fondo de comercio y los intangibles son elementos como la reputación de la marca, derechos de autor y tecnología patentada (software de computadora)

La fórmula para el enfoque de financiamiento es:

Ejemplo resuelto del enfoque operativo

La siguiente es la información de la empresa A:

Para el enfoque operativo, los números necesarios son (1) capital de trabajo, (2) PP&E, y (3) fondo de comercio e intangibles. Primeramente, para obtener la cifra de capital de trabajo neto, restar los pasivos que no devengan intereses de los activos operativos corrientes. Próximo, para conseguir el PP&E, agregue la planta de fabricación A con maquinaria de fabricación. Finalmente, para obtener el fondo de comercio y los intangibles, agregue el monto del fondo de comercio con tecnología patentada. El último paso para obtener el capital invertido es sumar las tres categorías.

Ejemplo resuelto del enfoque de financiación

La siguiente es la información de la Compañía B:

Para el enfoque de financiamiento, los números principales necesarios son (1) deuda total y arrendamientos, (2) patrimonio total y equivalentes de patrimonio, y (3) efectivo e inversiones no operativas. Para calcular la deuda total y los arrendamientos, sumar la deuda a corto plazo, deuda a largo plazo, y PV de las obligaciones de arrendamiento. Próximo, para obtener las acciones y los equivalentes de acciones, sume las acciones ordinarias y las ganancias retenidas. Por último, para obtener el efectivo y las inversiones no operativas, agregue el efectivo de la financiación y el efectivo de la inversión. El último paso para invertir el capital es sumar las tres sumas.

Recursos adicionales

CFI es el proveedor oficial del analista de valoración y modelado financiero (FMVA). carrera financiera. ¡Inscríbase hoy! programa de certificación, diseñado para ayudar a cualquier persona a convertirse en un analista financiero de clase mundial. Para seguir avanzando en tu carrera, Los recursos adicionales de CFI a continuación serán útiles:

• Rendimiento del capital empleado (ROCE) Rendimiento del capital empleado (ROCE) Rendimiento del capital empleado (ROCE), un índice de rentabilidad, mide la eficiencia con la que una empresa utiliza su capital para generar beneficios. El retorno del capital
• Costo del capital social Costo del capital social El costo del capital social es la tasa de rendimiento que requiere un accionista para invertir en una empresa. La tasa de rendimiento requerida se basa en el nivel de riesgo asociado con la inversión.
• Dry PowderDry PowderDry en polvo se refiere a las reservas de efectivo que las corporaciones y los fondos de capital privado tienen disponibles para desplegar cuando surge una oportunidad de inversión atractiva o para ayudarlos a cumplir con las obligaciones de deuda cuando vencen.
• Retorno de la inversión Fórmula de ROI (Retorno de la inversión) El retorno de la inversión (ROI) es un índice financiero que se utiliza para calcular el beneficio que recibirá un inversor en relación con su costo de inversión. Por lo general, se mide como ingreso neto dividido por el costo de capital original de la inversión. Cuanto mayor sea la proporción, cuanto mayor sea el beneficio obtenido.