¿Qué es el índice de cobertura de cargo fijo (FCCR)?

El índice de cobertura de cargo fijo (FCCR) es una medida de la capacidad de una empresa para cumplir con obligaciones de cargo fijo como los gastos por intereses Gastos por intereses Los gastos por intereses surgen de una empresa que financia a través de deuda o arrendamientos de capital. El interés se encuentra en el estado de resultados, pero también pueden y gastos de arrendamiento Arrendamiento operativo Un arrendamiento operativo es un acuerdo para usar y operar un activo sin propiedad. Los activos comunes que se arrendan incluyen bienes raíces, . El FCCR es una medida más amplia del índice de cobertura de intereses, más completo por el hecho de que también incluye otros costos fijos Costos Fijos y Variables El costo es algo que se puede clasificar de varias formas dependiendo de su naturaleza. Uno de los métodos más populares es la clasificación de acuerdo con los arrendamientos. Al igual que con otros índices de endeudamiento de uso común, un valor de relación más alto, preferiblemente 2 o más, indica una situación financiera más sana, y menos arriesgado, empresa o situación. Un valor de relación más bajo, menos de 1, indica que la empresa está luchando para cumplir con los pagos programados regularmente.

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Fórmula del índice de cobertura de cargo fijo

La fórmula para calcular el índice de cobertura de cargo fijo es la siguiente:

Dónde:

• EBITDAEBITDAEBITDA o Utilidad antes de intereses, Impuesto, Depreciación, La amortización son las ganancias de una empresa antes de que se realice cualquiera de estas deducciones netas. El EBITDA se centra en las decisiones operativas de una empresa porque analiza la rentabilidad de la empresa a partir de las operaciones centrales antes del impacto de la estructura de capital. Fórmula, ejemplos significa ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, y amortización.
• Los cargos fijos son regulares, Gastos comerciales que se pagan independientemente de la actividad comercial. Los ejemplos de cargos fijos incluyen pagos a plazos de deudas y pagos de arrendamiento de equipos comerciales.

Ejemplo de índice de cobertura de cargo fijo

Jeff opera un salón en la ciudad de Vancouver. Los gastos mensuales del salón incluyen pagos de arrendamiento de $ 5, 000. El salón de Jeff generó un EBITDA de $ 500, 000 y tiene un gasto de intereses anual de $ 30, 000. Además, también tiene reembolsos de capital anuales de $ 20, 000. Cada año, gasta $ 2, 000 para reemplazar algunos equipos de salón. Este año en curso, Jeff pagó $ 39, 000 en impuestos. La tasa de cobertura de cargo fijo para el salón de Jeff se calcularía de la siguiente manera:

1. Convergue los cargos fijos mensuales a los montos anuales y agregue los cargos anuales:

• Pagos mensuales de arrendamiento de $ 5, 000 x 12 =$ 60, 000 anualmente
• Pagos de intereses anuales de $ 30, 000
• Reembolsos anuales de capital de $ 20, 000

Por lo tanto, Los cargos fijos anuales (intereses + principal + pagos de arrendamiento de capital) equivalen a $ 60, 000 + $ 50, 000 =$ 110, 000

2. Aplicar la fórmula FCCR:

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Interpretación del índice de cobertura de cargo fijo

La FCCR se utiliza para determinar la capacidad de una empresa para pagar sus pagos fijos. En el ejemplo anterior, El salón de Jeff podría cumplir con sus pagos fijos 4,17 veces. El índice de cobertura de cargo fijo se considera un índice de solvencia porque muestra la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones financieras en curso cuando vencen. Si una empresa no puede cumplir con sus obligaciones financieras mensuales o anuales recurrentes, entonces se encuentra en serios problemas financieros. A menos que la situación se remedia rápidamente, eficientemente, y con seguridad, es poco probable que la empresa pueda mantenerse a flote financieramente durante mucho tiempo.

Aquí hay una forma de evaluar el número FCCR:

• Un FCCR igual a 2 (=2) significa que la empresa puede pagar sus cargos fijos dos veces.
• Un FCCR igual a 1 (=1) significa que la empresa solo puede pagar sus cargos fijos anuales.
• Un FCCR de menos de 1 (<1) significa que la empresa carece de dinero suficiente para cubrir sus cargos fijos.

Por lo tanto, generalmente hablando, cuanto mayor sea el valor del índice de cobertura de cargo fijo, el mejor, ya que esto indica una empresa que opera sobre una base financiera sólida, con ingresos y flujos de efectivo adecuados para cumplir con sus obligaciones de pago regulares.

Los prestamistas o analistas de mercado suelen utilizar el FCCR para evaluar la suficiencia de los flujos de efectivo de una empresa para manejar las obligaciones de deuda recurrentes y los gastos operativos regulares de la empresa.

Índice de cobertura de cargo fijo y índice de intereses devengados por tiempo

La tasa de cobertura de cargo fijo es similar a la más básica "tasa de interés ganado", un índice de deuda o solvencia financiera que utiliza las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) para determinar la capacidad de una empresa para manejar con éxito sus obligaciones de deuda.

Compare los tiempos de interés devengados Índice de cobertura de intereses El índice de cobertura de intereses (ICR) es un índice financiero que se utiliza para determinar la capacidad de una empresa para pagar los intereses de su deuda pendiente. fórmula de proporción que se muestra a continuación con la fórmula para la proporción de cobertura de cargo fijo como se muestra arriba.

Es posible que desee ver la FCCR como una evaluación más conservadora de la salud financiera de una empresa porque toma en consideración los cargos fijos adicionales además de los pagos de intereses. como arrendamientos y seguros.

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