¿Qué es el margen operativo? Cómo calcular el margen operativo de su empresa

El margen operativo mide la rentabilidad de las operaciones centrales de una empresa después de contabilizar los gastos operativos y el costo de los bienes vendidos (COGS). Dado que el margen operativo se expresa como porcentaje de las ventas, en lugar de una cifra absoluta en dólares, es una herramienta útil para comparar la rentabilidad de diferentes empresas dentro de la misma industria y medir las tendencias de rentabilidad a lo largo del tiempo. También lo utilizan los acreedores e inversores para tomar decisiones sobre préstamos e inversiones.

¿Qué es el margen operativo?

El margen operativo es la relación entre los ingresos operativos y los ingresos por ventas netas, expresado como porcentaje. El margen operativo también se conoce como margen de beneficio operativo y rendimiento de las ventas. Muestra cuántos ingresos operativos se generan por cada dólar de ingresos por ventas.

Los ingresos operativos son un paso intermedio en el estado de resultados de una empresa. La utilidad (o pérdida) operativa es la ganancia (o pérdida) de las ventas netas después de deducir los costes de explotación y los gastos operativos. El margen operativo es la métrica de "tamaño común" derivada de los ingresos operativos. Las métricas de tamaño común se expresan como porcentajes de ventas, facilitando la comparación de empresas de diferentes tamaños.

Cálculo del margen operativo

El margen operativo se calcula a partir de otras dos métricas financieras clave:ingresos por ventas netas e ingresos operativos. Toda la información requerida se puede encontrar en el estado de resultados de una empresa. Es importante utilizar datos precisos que se hayan preparado utilizando métodos de contabilidad coherentes, especialmente cuando se hace un análisis comparativo. Las empresas pueden calcular el margen operativo durante cualquier período de tiempo, como mensual, trimestral o anual. Las empresas comúnmente también calculan el margen operativo para unidades de negocio y líneas de productos específicas. Esto les permite comparar la rentabilidad de diferentes partes del negocio.

¿Qué son los ingresos por ventas?

Los ingresos por ventas son el valor de todas las ventas de productos y servicios. Las empresas suelen informar los ingresos por ventas brutos o netos en su estado de resultados. Los ingresos por ventas brutas incluyen todas las ventas en efectivo y a crédito, dependiendo del método contable de la empresa. Los ingresos netos por ventas son las ventas brutas menos las devoluciones y ciertas asignaciones y descuentos posventa. como descuentos por pago anticipado. Los ingresos por ventas netas son el punto de partida para calcular los ingresos operativos y el margen operativo.

Los términos "ingresos" y "ventas" a menudo se usan indistintamente. Sin embargo, bajo los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP), un conjunto de reglas contables emitidas por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), ingresos es un término más amplio que incluye otras fuentes de ingresos además de las ventas.

¿Qué son los ingresos operativos?

Ingresos de explotación, según lo definido por GAAP, es el beneficio de las ventas netas después de deducir los costes de explotación y los gastos operativos. Para una empresa de fabricación, COGS comprende los gastos directamente vinculados a la producción de bienes, como el costo de las materias primas, nómina y flete del personal de fabricación. En una industria de servicios, la medida comparable es el costo de ventas, que incluye los costos directos de la prestación de los servicios prestados a los clientes. Los gastos operativos incluyen otros costos asociados con las operaciones diarias, como comisiones de ventas, costes administrativos, depreciación y amortización de activos utilizados para operaciones básicas.

Por definición, los ingresos operativos excluyen los ingresos y gastos no operativos, que son generados por actividades no operativas y ganancias y pérdidas no recurrentes. Por ejemplo, los ingresos operativos no incluyen los ingresos por inversiones, pagos únicos, ganancias por la eliminación de equipos, deterioro de activos intangibles y costos de financiamiento. El impuesto sobre la renta es otra exclusión clave de los ingresos operativos.

Si una empresa no tiene ninguna actividad no operativa, Los ingresos operativos pueden ser los mismos que los ingresos antes de intereses e impuestos (EBIT). Los ingresos operativos se pueden calcular utilizando una de las siguientes fórmulas:

1. Ingresos operativos =Ingresos por ventas netas - COGS - Gastos operativos

2. Ingresos operativos =Ingresos netos + Gastos por intereses + Impuestos

Fórmula de margen operativo

Para calcular el margen operativo, divida el ingreso operativo por las ventas netas y multiplíquelo por 100. La fórmula es:

Margen operativo =Ingresos operativos / Ingresos por ventas netas x 100

Por ejemplo, digamos que una empresa informó en su estado de resultados anual de 2020 un total de $ 100 millones en ingresos por ventas netas. El costo total de ventas y los gastos operativos para el año fueron de $ 60 millones, resultando en una utilidad de operación de $ 40 millones. Su margen operativo es del 40% ($ 40 millones / $ 100 millones x 100).

¿Qué le dice el margen operativo?

El margen operativo le indica la eficiencia con la que una empresa genera ganancias a partir de sus operaciones principales. Esto se debe a que solo incluye COGS y gastos operativos; excluye los costos no operativos, como el pago de intereses y los impuestos. Debido a que el margen operativo expresa la rentabilidad como un porcentaje en lugar de en términos de dólares, es útil para comparar empresas. Por ejemplo, se puede utilizar para comparar una empresa con competidores que tienen mayores o menores ingresos por ventas e ingresos operativos. La comparación de los márgenes operativos excluye el efecto del tamaño de la empresa; muestra cuántas ganancias obtiene cada empresa por cada dólar de ingresos por ventas.

¿Es el margen operativo lo mismo que el margen de beneficio?

El margen operativo es una de las tres métricas de índice de ganancias más utilizadas. Los otros son margen bruto y margen de beneficio neto. Cada una de estas métricas proporciona una perspectiva diferente del negocio de una empresa.

Margen bruto, también conocido como índice de margen bruto, es la relación entre la ganancia bruta y los ingresos por ventas. La ganancia bruta son los ingresos por ventas menos los COGS, por lo que el margen bruto le dice qué tan rentable es la empresa después de deducir solo los costos directos de producción. A diferencia de, El margen operativo tiene en cuenta los gastos operativos y los costes de explotación.

El margen de beneficio neto es la relación entre los ingresos netos y los ingresos por ventas. El ingreso neto es el beneficio de la empresa después de deducir todos los gastos operativos y no operativos, incluyendo intereses e impuestos.

Bruto
Margen

Operando
Margen

Beneficio neto
Margen

Fórmula

Beneficio bruto

Ingresos de explotación

Lngresos netos

Los ingresos por ventas netos

Los ingresos por ventas netos

Los ingresos por ventas netos

Componentes

Los ingresos por ventas netos

✓

✓

✓

Otros ingresos / ganancias

X

X

✓

COGS

✓

✓

✓

Los gastos de explotación

X

✓

✓

Gastos / pérdidas no operativos

X

X

✓

Impuestos

X

X

✓

Importancia del margen operativo

Primero y ante todo, El margen operativo muestra qué tan bien una empresa obtiene ganancias de su negocio principal después de cubrir los gastos fijos y variables. Esas ganancias pueden utilizarse para financiar el crecimiento comercial o devolverse a los propietarios de la empresa.

El margen operativo de una empresa es un buen indicador de qué tan bien se gestiona. Una empresa bien administrada suele hacer un buen trabajo maximizando los ingresos mientras controla los costos en áreas como los salarios administrativos y el alquiler, que suelen ser componentes importantes de los gastos operativos. La capacidad de una empresa para mejorar el margen operativo con el tiempo puede ser una señal de su salud y competitividad en general.

¿Es mejor un margen operativo más bajo o más alto?

Los márgenes operativos más altos son generalmente mejores que los márgenes operativos más bajos, pero la definición de "bueno" depende de la industria en la que se encuentre. Algunas industrias tienen costos operativos inherentemente más altos que otras, por lo que es importante comparar empresas del mismo sector.

Comparar los márgenes operativos con los puntos de referencia de la industria puede ser más útil que considerarlos de forma aislada. Por ejemplo, Los supermercados y las tiendas de abarrotes tienen márgenes operativos extremadamente reducidos, con un promedio de poco más de unos pocos puntos porcentuales. Por lo general, dependen de altos volúmenes de ventas para generar suficientes ganancias en términos de dólares. A diferencia de, el margen operativo promedio en el sector de la publicidad es de alrededor del 12%, y entre las empresas de servicios públicos es de alrededor del 17%.

Beneficios del margen operativo

El análisis del margen operativo puede resultar beneficioso de varias formas. Las empresas pueden utilizar esta métrica para evaluar sus propias operaciones, comparar la rentabilidad con otras empresas, y ayuda a fijar precios.

• Comparaciones de la industria: Una empresa puede comparar su eficiencia operativa con otras de la misma industria, excluyendo factores como los impuestos que están fuera del control de la empresa.
• Análisis de eficiencia: El análisis del margen operativo y sus componentes puede ayudar a una empresa a descubrir oportunidades para reducir o eliminar gastos.
• Análisis de tendencia: El seguimiento del margen operativo a lo largo del tiempo puede ayudar a una empresa a identificar tendencias de rentabilidad y producir pronósticos más precisos.
• Estrategias de precios: El análisis del margen operativo puede resultar útil para establecer los precios.

Limitaciones del margen operativo

Si bien el margen operativo es una medida clave de rentabilidad, tiene algunas limitaciones notables. Por definición, El margen operativo excluye ciertos costos que pueden tener un impacto significativo en la posición financiera de una empresa, aunque estén fuera de las operaciones centrales. Estos incluyen impuestos sobre la renta, el costo del servicio de la deuda, pagos de litigios o pérdidas en inversiones. Similar, El margen operativo también excluye oportunidades de ganancias complementarias. tales como ingresos por inversiones o ganancias por la venta de activos.

Otra limitación importante del margen operativo es que está desconectado del flujo de caja, que puede ser un factor crítico en la supervivencia de una empresa. Una empresa puede tener un margen operativo sólido pero aún enfrenta problemas de flujo de efectivo, por ejemplo, si tiene dificultades para cobrar efectivo de un cliente importante. De hecho, muchas empresas aparentemente rentables se han ido a la quiebra debido a un flujo de caja y capital circulante insuficientes.

Otros usos del margen operativo

El margen operativo es útil para analizar la calidad de las ganancias de una empresa, porque elimina las actividades auxiliares y se centra en la rentabilidad de las operaciones centrales. Por tanto, los prestamistas e inversores analizan el margen operativo, junto con otras métricas, para determinar el riesgo que implica prestar o invertir en una empresa. Por ejemplo, un prestamista puede considerar el margen operativo como un indicador de si una empresa podrá realizar pagos regulares de préstamos. Similar, un adquirente que esté considerando una compra apalancada podría analizar el margen operativo para evaluar la capacidad de la empresa para generar ganancias y pagar la nueva deuda que generalmente se crea como resultado de la adquisición. Los inversores utilizan el margen operativo como parte del modelo financiero para evaluar los posibles rendimientos de su inversión.

Uso de software de contabilidad para análisis de márgenes operativos

El software de contabilidad se puede utilizar para analizar los márgenes operativos como parte de un enfoque más amplio de la contabilidad de gestión, que es una forma estratégica de contabilidad que combina métricas operativas y otra información comercial para respaldar las decisiones comerciales. Para calcular y analizar con precisión el margen operativo, Busque software de contabilidad que integre datos de toda la empresa y proporcione informes flexibles, incluidos paneles con métricas en tiempo real.

El margen operativo es una medida útil de la rentabilidad de una empresa y su capacidad para cubrir gastos fijos, como el pago de intereses sobre préstamos. También es útil para comparar el rendimiento operativo con empresas de la misma industria, porque mide la rentabilidad de las operaciones centrales excluyendo costos como impuestos e intereses. Sin embargo, el margen operativo tiene un valor limitado como indicador de la salud general del negocio, porque excluye esos costos no operativos y porque no mide el flujo de efectivo. Por esta razón, los gerentes deben evaluar el margen operativo junto con otras métricas, tales como margen de beneficio neto y bruto y flujo de caja libre.