Una guía de modelos financieros para nuevas empresas y pequeñas empresas

La incertidumbre económica ya era una preocupación importante para las pequeñas empresas encuestadas por el NFIB, y esos resultados reflejan condiciones prepandémicas. Esa incertidumbre es una de las principales razones por las que los líderes financieros quieren comprender mejor cómo y dónde se gasta su dinero. y la construcción de modelos financieros es una disciplina importante para lograrlo.

¿Qué es el modelado financiero?

Se utiliza un modelo financiero para pronosticar cómo se desempeñará la empresa en el futuro. Tanto para pequeñas como para grandes empresas, Los modelos financieros a menudo se construyen en Microsoft Excel o en un software de modelado financiero más avanzado. Vinculan los estados financieros de la empresa con fórmulas para pronosticar el desempeño financiero futuro basándose en ciertos supuestos. La persona que crea el modelo puede cambiar las suposiciones para ver qué efecto tiene en los planes y las ganancias de la empresa.

Las suposiciones son conjeturas altamente fundamentadas enraizadas en números históricos, tendencias Condiciones externas, datos de la industria y del mercado.

¿Por qué son importantes los modelos financieros para las nuevas empresas y las pequeñas empresas?

No importa la condición de la economía, las empresas enfrentan desafíos o descubren oportunidades que no se anticiparon. Un proveedor puede tener dificultades. O la empresa podría estar ubicada en una parte del país susceptible a interrupciones relacionadas con el clima. Sus clientes más importantes pueden cambiar a un producto de la competencia, o duplicarán su negocio contigo. Puede descubrir un nuevo modelo de negocio que despega inesperadamente. Al desarrollar un modelo financiero que le permita analizar los resultados de eventos como estos, puede estar mejor preparado para manejar esos escenarios y otros similares en caso de que ocurran.

Al construir un modelo que considere el impacto comercial de eventos extraordinarios, puede analizar cómo los manejaría en caso de que ocurrieran. Desarrollar un modelo que lo ayude a comprender cómo reaccionaría ante cambios predecibles le dará una ventaja para enfrentar un desafío inesperado.

En su nivel más alto, su modelo de negocio debería ayudarlo a comprender lo que haría si:

1. Los ingresos continúan igual que durante el año pasado aproximadamente
2. La demanda aumenta significativamente en comparación con el pasado reciente
3. La demanda cae significativamente

Las implicaciones de primera línea para el flujo de caja y la demanda de productos en cada uno de esos escenarios tendrán un efecto en cada área funcional de la empresa. desde las finanzas hasta el marketing. El modelo le ayuda a determinar los pasos que tomaría para mantener contentos a los clientes mientras gestiona el aumento o la caída de la demanda.

No querrás contar los chalecos salvavidas mientras el barco se hunde. Igualmente, no querrá quedarse sin camarotes si su crucero ve un aumento repentino en popularidad.

Un plan de negocios que tenga en cuenta los posibles cambios en las condiciones comerciales no solo lo dejará más preparado; también demostrará a los prestamistas, inversores o adquirentes que ha pensado en lo que se necesita para que los negocios sigan siendo exitosos en condiciones adversas o inesperadas.

La construcción de un modelo financiero puede resultar intimidante para las pequeñas empresas, pero es absolutamente necesario. Además de prepararse para posibles resultados futuros, Las startups pueden usar un modelo financiero para calcular cuánto cobrar por productos o servicios para obtener ganancias. El modelado financiero también puede ser clave para establecer una buena disciplina financiera mediante el seguimiento del desempeño en comparación con los planes.

Y lo que es más, si alguna vez una empresa quiere un préstamo o una inversión, Las nuevas empresas y las pequeñas empresas deberán crear un modelo financiero para crear las proyecciones financieras que requieren los prestamistas e inversores.

Tipos de modelos financieros

Las pequeñas empresas que han existido durante algún tiempo pueden combinar datos financieros históricos con información de informes de la industria y el mercado para crear modelos de datos. Inauguración, sin embargo, a menudo se encuentran con el problema de tratar de averiguar qué datos utilizar para la base de sus modelos financieros, ya que tienen poco o ningún historial de ventas o métricas sobre la satisfacción del cliente. Pueden buscar en la industria y la investigación de mercado, como Standard and Poor's (S&P) o Dun &Bradstreet, para obtener promedios nacionales para empresas en mercados adyacentes. Las cifras pueden incluir costos estándar de ingresos en cada industria, el porcentaje de ingresos atribuido al costo directo de ventas o qué porcentaje de ingresos se destina a gastos generales. La Administración de Pequeñas Empresas de EE. UU. Proporciona algunos supuestos financieros de muestra que podrían ser un buen lugar para comenzar.

Modelo de tres declaraciones

El modelo financiero más importante, y en el que se basan todos los demás modelos financieros, es el modelo de tres declaraciones. El modelo de tres estados vincula tres estados financieros principales:estado de resultados, balance general y estado de flujo de efectivo:con supuestos y fórmulas basadas en Excel, y crea un pronóstico para un período de tiempo determinado. Comienza con los ingresos y también puede calcular los gastos, deudores, acreedores, activos fijos y más.

Un empleado que construye un modelo financiero en Excel creará pestañas para el estado de resultados (mostrando ingresos y gastos), balance general (detallando activos y pasivos), estado de flujo de efectivo (entrada de dinero frente a salida de dinero), gastos de capital y costos de depreciación para establecer una imagen clara de su negocio existente. Luego, un profesional de las finanzas puede usar esos números históricos para desarrollar suposiciones clave, que impulsan los resultados previstos, y aplicar fórmulas basadas en Excel para ver las proyecciones. ¿Cómo afectará un cambio en la demanda de sus productos el crecimiento de los ingresos y el costo de los bienes vendidos (COGS)?

En el estado de resultados, los supuestos pueden incluir proyecciones de ingresos (valor medio del pedido menos reembolsos / descuentos), valor medio del pedido, reembolsos como porcentaje de los ingresos, descuentos como porcentaje de los ingresos, COGS como porcentaje de ingresos y gastos operativos como porcentaje de ingresos.

Una vez que el modelo financiero de tres estados esté en su lugar, Se pueden aplicar otros modelos financieros para pronosticar los efectos de varios supuestos.

Análisis de sensibilidad o "Y si ..."

Este tipo de modelo muestra los efectos de cambios en supuestos como precio de venta, costos de la cadena de suministro, costes fijos, ventas previstas, gastos de envío y otros números variables. Los modelos de análisis de sensibilidad generalmente cambian una variable a la vez y luego demuestran el impacto de ese cambio. ¿Cómo afecta el pronóstico el cambio del precio de los envases o del presupuesto publicitario? ¿Puede la empresa alcanzar un punto de equilibrio incluso si cambia el precio de venta medio?

Por esta razón, El análisis de sensibilidad también se denomina análisis "hipotético". Desafía a la persona que mira los números a considerar la confiabilidad de las suposiciones hechas. ¿Qué sucede si los resultados reales resultan ser muy diferentes a las expectativas? ¿Qué factores tienen el mayor impacto en el pronóstico?

Análisis de escenario

Este modelo financiero está estrechamente relacionado con el análisis de sensibilidad pero implica cambiar todas o muchas variables al mismo tiempo. Un análisis de escenarios analiza lo que sucedió en el pasado y lo que podría suceder en el futuro, incluyendo cambios importantes que tendrían un impacto duradero en la empresa. Por lo general, incluye un caso base, el peor y el mejor de los casos. Se podría utilizar el análisis de escenarios, por ejemplo, para modelar los efectos de la pandemia de coronavirus, un desastre natural o la pérdida de un cliente crítico en las ventas totales de una empresa.

Modelo de pronóstico estratégico

Las empresas utilizan un modelo de pronóstico estratégico para ver cómo varias iniciativas que están considerando moverían la aguja a largo plazo, metas estratégicas. También llamado pronóstico a largo plazo, este modelo ayuda a las organizaciones a evaluar el impacto de los proyectos corporativos, iniciativas de tesorería y planes de marketing y análisis sobre su estrategia a largo plazo. Por ejemplo, una empresa puede utilizar el modelo de pronóstico estratégico para proyectar los costos y los ingresos potenciales de la apertura de una segunda planta de fabricación, construir tiendas en otro país o lanzar una nueva línea de productos. Luego, puede determinar si lo mejor para la empresa es perseguir esos proyectos.

Análisis de flujo de caja descontado

Un dólar hoy siempre vale más que un dólar dentro de dos años. Si no le hace nada a su negocio y genera una cantidad predecible de dinero cada mes, conoces tu flujo de caja. Si realiza una inversión ahora que producirá nuevas fuentes de ingresos en el futuro, que el dinero futuro no vale tanto dólar por dólar como el dinero que está gastando en este momento.

En lugar de invertir ese dinero en su negocio, abriendo una nueva oficina, comprar equipo nuevo o comprar más inventario, por ejemplo, podría invertirlo y obtener un rendimiento. También puede depositarlo y ganar intereses. Entonces, para conocer el valor de una inversión ahora, debe descontar el dinero que espera ganar en el futuro, que es donde entra en juego el análisis de flujo de efectivo descontado.

La parte complicada es decidir cuál debería ser esa tasa de descuento. Supongamos que tiene un cliente que está listo para firmar un contrato de cinco años para comprar cierta cantidad de producto, y esa es la base de su nueva inversión. Siempre que ese cliente tenga un negocio sólido, tiene una cosa segura:sabe que la empresa recibirá una cierta cantidad de ingresos durante cinco años. Puede invertir y usar la tasa de interés en alguna otra cosa segura (como una letra del tesoro a cinco años) para determinar su flujo de efectivo descontado.

Si su rendimiento estimado de las inversiones ha sido históricamente el 90% de lo que esperaba inicialmente, entonces su tasa de descuento debe reflejar eso. De ese modo, su tasa de descuento refleja tanto lo que podría ganar si solo invirtiera el dinero, más una medida de riesgo basada en las tendencias del mercado, su propia historia o ambas. Utilizará esa tasa de descuento para calcular el valor actual neto de su inversión, y si es positivo estás haciendo una buena inversión.

Una de las razones por las que la inversión de capital se agotó en muchos sectores durante la pandemia de COVID-19 es el factor de riesgo asociado con los negocios futuros. En la mayoría de los casos, es muy difícil estimar una tasa de descuento adecuada porque, en el momento, nadie sabía cómo sería la pandemia y cuánto afectaría a las empresas y la economía a largo plazo.

Calcular el valor actual neto de las inversiones es la mejor manera de determinar si una inversión es buena o no. Pero la calidad del cálculo depende en gran medida de su capacidad para establecer la tasa de descuento correcta.

Modelos financieros fundamentales para pequeñas empresas

Estos son los modelos que le ayudarán a comprender el desempeño de su empresa:

1. Estados financieros: Un modelo financiero útil que incluya un pronóstico de los estados financieros es la mejor manera de comunicar el desempeño financiero de la empresa a través de los bancos. inversores, gobiernos auditores o cualquier otra parte.
2. Ingresos: Esto le indica cómo se les pagará a los dueños de negocios y cuándo se les pagará. Esas son las cosas que los propietarios de empresas deben comprender para poder determinar cómo ponerle precio, cómo lo pagarán los clientes y con qué frecuencia lo comprarán.
3. Margen de crecimiento: Del dinero que cobra a los clientes en los ingresos, cuánto se destinará a la entrega del producto o servicio y qué sobra. Eso le dirá si tiene dinero para luego apoyar y expandir el negocio y obtener ganancias.
4. Los gastos de explotación: ¿Cuál es el costo de operar realmente el negocio? ¿Qué se necesita del soporte? márketing, costo administrativo, a los servicios, software, etc.?
5. Capital de trabajo: Muchos empresarios y propietarios de pequeñas empresas no se dan cuenta de que se necesitará capital o dinero para iniciar el negocio o incluso expandirse a una nueva línea de negocio. Los propietarios de negocios deben comprender cuántos ingresos deben generar de los clientes para eventualmente ganar suficiente dinero para respaldar el negocio después de pagar el margen operativo y bruto.
6. Inversiones o gastos de capital: Esto generalmente se combina cuando las pequeñas empresas necesitan recaudar dinero o hablar con el banco para obtener préstamos o aumentar las líneas de crédito. Los dueños de negocios deben poder respaldar la rapidez con la que los inversores pueden obtener un retorno de su inversión.

¿Qué le dice un modelo financiero a una empresa?

Tener un modelo financiero no solo informa a los inversores o prestamistas sobre la salud del negocio, sino que también puede mejorar la toma de decisiones y, en última instancia, facilitar una mejor gestión empresarial. Para pequeñas empresas, Los modelos financieros pueden responder algunas preguntas básicas para garantizar que el modelo de ingresos sea sólido.

El modelo financiero de tres estados ayuda al presupuesto de una pequeña empresa y hace un seguimiento del gasto real con respecto a ese presupuesto. Esto hace que sea más fácil ver posibles desaceleraciones en el flujo de efectivo y saber si recortar costos y cuándo hacerlo. Y los modelos financieros ayudan a las empresas a planificar y estimar cuándo y cuánto deberán gastar para alcanzar ciertos hitos en torno a los ingresos. total de clientes u otros KPI.

Por ejemplo, Slidebean una empresa que proporciona software para ayudar a crear presentaciones para nuevas empresas, utiliza dos supuestos para su modelo financiero:el número de empleados y el número de usuarios activos. Cuando el número de usuarios activos aumenta en un número determinado, el modelo le dice a la empresa que contrate a otro agente de soporte.

Un modelo financiero también permite a la empresa hacer proyecciones en los estados financieros y realizar un seguimiento de los KPI, como el crecimiento de los ingresos, margen bruto, Ingresos de explotación, ganancias antes de ingresos e impuestos (EBIT), margen de beneficio y margen de beneficio neto.

¿Qué le dice un modelo financiero a una empresa?

El experto en finanzas Eric Andrews dice que la mayoría de los inversores quieren ver un plan de cuatro años para nuevas empresas. Para las pequeñas empresas que intentan obtener un préstamo, algunos bancos pedirán ver proyecciones a cinco años, con números más detallados para el primer año. Para construir un modelo financiero:

1. Codifique el color de su modelo. Etiquete las suposiciones en azul (este es el estándar de la industria para decirle a las personas que el número se puede cambiar). Los números en negro están vinculados a fórmulas.
2. Empiece por generar la información básica necesaria para el modelo de ingresos. Para una empresa que vende productos por suscripción, por ejemplo, en una ficha de hoja de cálculo de Excel, escriba dos supuestos básicos:gasto en publicidad y costos de adquisición de clientes pagados. Luego calcule el número de compradores nuevos. Esto se calcula tomando los costos de adquisición de clientes / gasto publicitario.
3. En una pestaña separada, comience a construir los supuestos necesarios para pronosticar el estado de resultados. Comience con las suposiciones sobre ingresos / ventas, COGS y gastos operativos.
4. Para pronosticar las ventas, poner supuestos sobre el valor medio del pedido (basado en el precio del producto), reembolsos como porcentaje de pedidos y descuentos como porcentaje de pedidos. Realícelos mes tras mes o año tras año en toda la fila.
5. Para pronosticar COGS, supuestos de entrada sobre el costo del producto, gastos de cumplimiento, el servicio al cliente y las tarifas comerciales e introdúzcalo todo como un porcentaje de los ingresos.
6. Para pronosticar los gastos operativos, ingrese suposiciones en el recuento de personal, salarios y beneficios, así como gastos como publicidad, alquilar, etc.
7. Por encima de estos supuestos, construir el estado de resultados. En la hoja de cálculo de Excel, esos supuestos ahora estarán vinculados a fórmulas en el estado de resultados para pronosticar los ingresos, ingresos netos, COGS, beneficio bruto, gasto operativo, beneficio operativo y beneficio neto.
8. Al cambiar uno o más supuestos, la empresa puede ver el efecto de los cambios en áreas clave de la empresa.

Facilite el modelado financiero con software

La mayoría de las pequeñas empresas y las nuevas empresas no han automatizado su modelo financiero. De hecho, solo el 11% de las pequeñas empresas encuestadas por Robert Half dijeron que han automatizado ese proceso. Todavía, una cuarta parte dijo que lo automatizarán en algún momento en el futuro.

La automatización del modelo financiero tiene claras ventajas:puede manejar conjuntos de datos más complejos y visualizar proyecciones para hacerlas más digeribles. La automatización puede aumentar la precisión y reducir el tiempo necesario para completar los pronósticos. También permite comparar fácilmente los resultados reales con los previstos.

Pero incluso sin modelos financieros automatizados, El uso de tecnología para automatizar otras partes del proceso contable necesario para crear estados financieros proporciona ahorros de tiempo y costos gracias a una mayor velocidad y precisión. Por ejemplo, casi el 40% de las empresas con menos de 499 millones de dólares en ingresos encuestadas por Robert Half dijeron que han automatizado la generación de informes financieros. La finalización de esos informes ahora lleva 10 días, en comparación con 13 días en 2018.

Todas las nuevas empresas y pequeñas empresas necesitan modelos financieros. La Administración de Pequeñas Empresas de EE. UU. Dice que la gestión financiera incluye la contabilidad, Estados financieros, proyecciones y financiamiento. Todas estas actividades pueden ofrecer a los propietarios de empresas una guía valiosa, permitiéndoles tomar decisiones que ayudarán a sus empresas a prosperar y crecer.

Un estudio de los Bancos de la Reserva Federal de Chicago y San Francisco encontró una correlación directa entre la gestión financiera y la salud financiera de las pequeñas empresas. Y cuanto mejor comprenda una empresa las cifras de sus informes financieros y con mayor frecuencia las revise, es más probable que tenga éxito. El estudio encontró que la mayoría de las empresas financieramente saludables tenían un sólido conocimiento financiero, experiencia obteniendo financiamiento de un banco y el compromiso de desarrollar un presupuesto en comparación con aquellos con mala salud financiera.